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   技術(shù)分析   

技術(shù)分析概論

技術(shù)分析研究以往價格和交易量數(shù)據(jù),進而預(yù)測未來的價格走向。此類型分析側(cè)重于圖表與公式的構(gòu)成,以捕獲主要和次要的趨勢,并通過估測市場周期長短,識別買入/賣出機會。根據(jù)您選擇的時間跨度,您可以使用日內(nèi)(每5分鐘、每15分鐘、每小時)技術(shù)分析,也可使用每周或每月技術(shù)分析。

基本理論

道瓊斯理論

這一技術(shù)分析中最古老的理論認為,價格能夠全面反映所有現(xiàn)存信息,可供參與者(交易商、分析家、組合資產(chǎn)管理者、市場策略家及投資者)掌握的知識已在標價行為中被折算。由不可預(yù)知事件引起的貨幣波動,比如神的旨意,都將被包含在整體趨勢中。技術(shù)分析旨在研究價格行為,從而做出關(guān)于未來走向的結(jié)論。

主要圍繞股票市場平均線發(fā)展而來的道瓊斯理論認為,價格可演釋為包括三種幅度類型的波狀--主導(dǎo)、輔助和次要。相關(guān)時間周期從小于3周至大于1年不等。此理論還可說明反馳模式。反馳模式是趨勢減緩移動速度所經(jīng)歷的正常階段,這樣的反馳模式等級是33%、50%和66%。

斐波納契反馳現(xiàn)象

這是一種廣為使用,基于自然和人為現(xiàn)象所產(chǎn)生的數(shù)字比率的反馳現(xiàn)象組。此現(xiàn)象被用于判斷價格與其潛在趨勢間的反彈或回溯幅度大小。最重要的反馳現(xiàn)象等級是38.2%、50%和61.8%。

艾略特波浪理論

艾略特派學(xué)者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標與逆轉(zhuǎn)。與趨勢同向移動的波被稱為推動波,而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。艾略特波浪理論分別將推動波和修正波分為5種和3種主要走向。這8種走向組成一個完整的波周期。時間跨度可從15分鐘至數(shù)十年不等。

艾略特波浪理論具有挑戰(zhàn)性的部分在于,1個波周期可用8個子波周期組成,而這些波又可被進一步分成推動和修正波。因此,艾略特波浪理論的關(guān)鍵是能夠識別特定波所處的環(huán)境。艾略特派也使用斐波納契反馳現(xiàn)象來預(yù)測未來波周期的峰頂與谷底。


技術(shù)分析的內(nèi)容有哪些?

發(fā)現(xiàn)趨勢

關(guān)于技術(shù)分析,您首先聽說的可能會是下面這句箴言:“趨勢是您的朋友”。找到主導(dǎo)趨勢將幫助您統(tǒng)觀市場全局導(dǎo)向,并且能賦予您更加敏銳的洞察力--特別是當更短期的市場波動攪亂市場全局時。每周和每月的圖表分析最適合用于識別較長期的趨勢。一旦發(fā)現(xiàn)整體趨勢,您就能在希望交易的時間跨度中選擇走勢。這樣,您能夠在漲勢中買跌,并且在跌勢中賣漲。

支撐和阻力

支撐和阻力水準是圖表中經(jīng)受持續(xù)向上或向下壓力的點。支撐水準通常是所有圖表模式(每小時、每周或者每年)中的最低點,而阻力水準是圖表中的最高點(峰點)。當這些點顯示出再現(xiàn)的趨勢時,它們即被識別為支撐和阻力。買入/賣出的最佳時機就是在不易被打破的支撐/阻力水準附近。

一旦這些水準被打破,它們就會趨向于成為反向障礙。因此,在漲勢市場中,被打破的阻力水準可能成為對向上趨勢的支撐;然而在跌勢市場中,一旦支撐水準被打破,它就會轉(zhuǎn)變成阻力。

線條和通道

趨勢線在識別市場趨勢方向方面是簡單而實用的工具。向上直線由至少兩個連繼低點相連接而成。很自然,第二點必須高于第一點。直線的延伸幫助判斷市場將沿以運動的路徑。向上趨勢是一種用于識別支持線/水準的具體方法。反而言之,向下線條是通過連接兩點或更多點繪成。交易線條的易變性在一定程度上與連接點的數(shù)量有關(guān)。然而值得一提的是,各個點不必靠得過近。

通道被定義為與相應(yīng)向下趨勢線平行的向上趨勢線。兩條線可表示價格向上、向下或者水平的走廊。支持趨勢線連接點的通道的常見屬性應(yīng)位于其反向線條的兩連接點之間。

平均線

如果您相信技術(shù)分析中“趨勢是您的朋友”的信條,那么移動平均線將使您獲益匪淺。移動平均線顯示了在特定周期內(nèi)某一特定時間的平均價格。它們被稱作“移動”,因為它們依照同一時間度量,且反映了最新平均線。

移動平均線的不足之一在于它們滯后于市場,因此并不一定能作為趨勢轉(zhuǎn)變的標志。為解決這一問題,使用5或10天的較短周期移動平均線將比40或200天的移動平均線更能反映出近期價格動向。

或者,移動平均線也可以通過組合兩種不同時間跨度的平均線加以使用。無論使用5和20天的移動平均線,還是40和200天的移動平均線,買入信號通常在較短期平均線向上穿過較長期平均線時被查覺。與此相反,賣出信號會在較短期平均線向下穿過較長周期平均線時被提示。

有三種在數(shù)學(xué)上不同的移動平均線:簡單算術(shù)移動平均線;線型加權(quán)移動平均線;以及平方系數(shù)加權(quán)平均線。其中,最后一種是首選方法,因為它賦予最近的數(shù)據(jù)更多權(quán)重,并且在金融工具的整個周期中考慮數(shù)據(jù)。