外匯的價格反映出的是貨幣供給和需求的一種平衡狀態(tài)。影響供給和需求的兩個最重要的因素是利率和經(jīng)濟的表現(xiàn)，在各項經(jīng)濟指標(biāo)中，如國民生產(chǎn)毛額、國外資本的流入或是國際間的貿(mào)易代表的就是一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)，也決定的對這個國家貨幣的供給和需求。每天都會有不同的經(jīng)濟指標(biāo)公布，投資人必須要有能力判斷哪一個比較重要，而在這些林林總總數(shù)據(jù)中，利率和國際間的貿(mào)易往來是最值得被重視的。

基本面分析注重金融、經(jīng)濟理論和政局發(fā)展，從而判斷供給和需求要素。基本面分析與技術(shù)分析最明顯的一點區(qū)別就是，基本面分析研究市場運動的原因，而技術(shù)分析研究市場運動的效果。

當(dāng)以另一國貨幣估價一國貨幣時，基本面分析包括對宏觀經(jīng)濟指標(biāo)、資產(chǎn)市場以及政治因素的研究。宏觀經(jīng)濟指標(biāo)包括經(jīng)濟增長率等數(shù)字，由國內(nèi)生產(chǎn)總值、利息率、通貨膨脹率、失業(yè)率、貨幣供應(yīng)量、外匯儲備以及生產(chǎn)率等要素計算而得。資產(chǎn)市場包括股票、債券及房地產(chǎn)。政治因素會影響對一國政府的信任度、社會穩(wěn)定氣候和信心度。