Long：

　　在一般金融產(chǎn)品的過(guò)程中，Long代表著買入該金融產(chǎn)品的動(dòng)作。

　　在外匯市場(chǎng)中，Long就是表示買入被報(bào)價(jià)幣的動(dòng)作。

　　在貨幣拆放市場(chǎng)中，Long就是表示借入貨幣的動(dòng)作。

　　Long Position: 長(zhǎng)部位，買超部位

　　對(duì)一般金融產(chǎn)品而言，買超部位就是賬上所持有而未售出的部位。

　　在外匯市場(chǎng)中，部位的計(jì)算，通常是以被報(bào)價(jià)幣為計(jì)算基礎(chǔ)。因此買超部位代表所持有被報(bào)價(jià)幣部位且未售出的部分。

　　在貨幣拆放市場(chǎng)中，所謂買超部位就是賬上已持有貨幣數(shù)量，但尚未貸放出去的部位。

　　Margin Call: 追加保證金

　　投資人在從事保證金交易或期貨交易時(shí)，若其投資標(biāo)的物的賬面損失超過(guò)其保證金的某一比率，其經(jīng)紀(jì)商會(huì)通知投資人，要求其在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足其保證金，否則經(jīng)紀(jì)商會(huì)出清投資人的投資，以避免損失擴(kuò)大。

　　Margin Trading: 保證金交易

　　投資人依其經(jīng)紀(jì)商(或金融機(jī)構(gòu)等)的規(guī)定在繳納保證金之后可獲得數(shù)倍于保證金以上的交易額度。在交易額度之內(nèi)，投資人可透過(guò)經(jīng)紀(jì)商在金融市場(chǎng)進(jìn)行某些金融產(chǎn)品的買賣。若其賬面的損失金額到達(dá)保證金的某一比例時(shí)，投資人必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，否則經(jīng)紀(jì)商可將其所投資的標(biāo)的物出清，以免損失過(guò)大而面臨保證金血本無(wú)歸的局面。

　　Mark to Market: 調(diào)整至市價(jià)

　　金融市場(chǎng)的參與者為評(píng)估其投資標(biāo)的物的損益情況，以市價(jià)評(píng)估其未軋平部位的投資標(biāo)的物的損益。以調(diào)整至市場(chǎng)價(jià)的方式不但可以評(píng)估損益，也可以評(píng)估其投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　Market Amount: 市場(chǎng)金額

　　在金融市場(chǎng)的交易中，為避免交易金額大小而發(fā)生交易困擾，因此市場(chǎng)的參與者依各個(gè)市場(chǎng)的特性，而形成一種不成文的最低交易金額的習(xí)慣，以市場(chǎng)金額在進(jìn)行交易，可能取得比較好的報(bào)價(jià)或比較容易成交。亦有人稱之為標(biāo)準(zhǔn)金額(Standard Amount)或Good Amount。

　　Market Order: 市場(chǎng)價(jià)格指示單

　　交易員根據(jù)接到指示單時(shí)候的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)進(jìn)行買賣�；�本上。交易員盡其最大的能力，以最好的價(jià)格來(lái)進(jìn)行交易。通常在搶買或搶賣的時(shí)候顧客才會(huì)下這類型的指示單。

　　Mine: 主動(dòng)買入

　　表示詢價(jià)者自報(bào)價(jià)者買入交易標(biāo)的物的動(dòng)作。

　　Money Market :貨幣市場(chǎng)

　　在金融市場(chǎng)中，貨幣市場(chǎng)主要的功能是提供短期資金流動(dòng)的渠道，通常不超過(guò)一年。在貨幣市場(chǎng)中，主要交易的金融產(chǎn)品有國(guó)庫(kù)券，承兌匯票，商業(yè)本票，央行的短期貼現(xiàn)，短期資金拆放，及短期票券的附買活附賣回交易。

　　Near Date:近期

　　在換匯交易或資金拆放市場(chǎng)中，就是指第一個(gè)交割日，亦即距交易日比較近的交割日。 　　Negotiable Certificate of Deposit: 可轉(zhuǎn)讓定存單

　　金融機(jī)構(gòu)收受存款人的存款時(shí)，所發(fā)給存款人的存款證明。此證明具有可轉(zhuǎn)讓性質(zhì)。亦即可轉(zhuǎn)讓定存單的持有人可在期中將定存單轉(zhuǎn)讓他人，以應(yīng)資金需求。

　　Net Exposure: 凈暴露

　　金融市場(chǎng)的參與者在評(píng)估的某一段時(shí)間內(nèi)，其所有交易凈部位的風(fēng)險(xiǎn)程度。

　　Net Position: 凈部位

　　將所持有的長(zhǎng)部位(Long Position)及短部位(Short Position)沖銷之后，所剩余的凈買超或凈賣超部位，稱之為凈部位。 　　Nominal Interest Rate: 名目利率

　　指一般借貸契約或債券上所載明的利率，為借貸雙方或債券發(fā)行人據(jù)以計(jì)算利息的基礎(chǔ)。

　　Non-Negotiable Certificate of Deposit: 不可轉(zhuǎn)讓定存單

　　金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的定存單，此定存單不具有轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)。若持有人于期中需要資金時(shí)，惟有解約或再質(zhì)押借款。

　　Offer Rate: 最低報(bào)價(jià)

　　在一般金融市場(chǎng)中，Offer Rate代表報(bào)價(jià)者愿意賣出該金融產(chǎn)品的最低價(jià)格。價(jià)格一旦低于Offer Rate，報(bào)價(jià)者不愿意賣出。

　　在外匯市場(chǎng)中，以報(bào)價(jià)者的角色來(lái)看，報(bào)價(jià)者愿意賣出被報(bào)價(jià)幣(賣入報(bào)價(jià)幣)的最低價(jià)格。當(dāng)價(jià)格低于Offer Rate時(shí)，報(bào)價(jià)者不愿意賣出被報(bào)價(jià)幣。

　　在貨幣拆放市場(chǎng)中，Offer Rate就是銀行愿意貸放的最低利率。

　　Offset: 對(duì)沖，軋平。

　　Option: 選擇權(quán)

　　契約的持有人(購(gòu)買者)在有效期間內(nèi)或到期時(shí)，有權(quán)要求契約的出售者，以履約價(jià)格(Strike Price)履行契約。契約的購(gòu)買者必須必須支付契約出售者權(quán)利金(Premium)才能取得權(quán)利。契約持有者有權(quán)要求履約，但也可以放棄此權(quán)利。選擇權(quán)基本上有兩種：一為買入選擇權(quán)(Call Option)，一為賣出選擇權(quán)(Put Option)。

　　Option Buyer: 選擇權(quán)的買方

　　在選擇權(quán)的交易中，支付權(quán)利金給予選擇權(quán)賣方，而取得在特定期間或到期時(shí)要求賣方履行合約的權(quán)利。選擇權(quán)買方有權(quán)要求賣方履行義務(wù)，但不一定要實(shí)行其權(quán)利。亦有人稱之為：Option Holder。

　　Option Writer: 選擇權(quán)賣方

　　在選擇權(quán)的交易中，收取權(quán)利金將權(quán)利賣給選擇權(quán)買方。選擇權(quán)的買方一旦要求履行合約時(shí)，選擇權(quán)的賣方有義務(wù)履行合約。亦有人稱之為Option Seller。

　　Option Forward: 任選交割日期的遠(yuǎn)期外匯交易

　　　　指交割日期不確定在某一天，而允許顧客在某一特定期間內(nèi)，都可以進(jìn)行交割事宜的遠(yuǎn)期外匯交易。

　　Order: 交易指示單

　　顧客給予交易員或經(jīng)紀(jì)中介商的買賣指示，交易員或經(jīng)紀(jì)中介商根據(jù)交易指示單的指示而進(jìn)場(chǎng)買賣�；�本上交易指示單的型式有停損點(diǎn)指示單、限價(jià)指示單、市場(chǎng)價(jià)格指示單、時(shí)間限制指示單，最佳價(jià)格指示單等。

　　Out of the Money(OTM): 價(jià)外

　　若選擇權(quán)買方立即執(zhí)行此選擇權(quán)，則面臨遠(yuǎn)期市場(chǎng)匯率與履約價(jià)格之間差額的損失。就報(bào)價(jià)幣的買權(quán)而言，履約價(jià)格高于目前遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格。就報(bào)價(jià)幣的賣權(quán)而言，履約價(jià)格低于目前遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格。

　　Outright Forward: 遠(yuǎn)期直接匯率

　　外匯市場(chǎng)的報(bào)價(jià)者直接報(bào)出遠(yuǎn)期匯率給詢價(jià)者。雖然遠(yuǎn)期直接匯率是經(jīng)由即期匯率及換匯匯率計(jì)算得到的。但遠(yuǎn)期直接匯率的報(bào)價(jià)者卻不分別標(biāo)明即期匯率及換匯匯率的部分。

　　Over Bought: 超買或買超

　　(一) 外匯交易中，銀行或外匯交易員對(duì)某貨幣的買入金額超過(guò)賣出金額者。

　　(二) 技術(shù)分析用語(yǔ)。指價(jià)格上漲時(shí)，在技術(shù)指標(biāo)中顯示有超漲現(xiàn)象，暗示可能有多頭獲利回吐，價(jià)格極可能回跌的現(xiàn)象。

　　Over-Night: 當(dāng)日交割的隔夜拆放資金

　　簡(jiǎn)稱為O/N。在外匯市場(chǎng)的換匯交易及貨幣拆放中，以交易日為第一個(gè)交割日，而次一營(yíng)業(yè)為第二個(gè)交割日。

　　Overnight Limit: 隔夜限額 　　交易員在營(yíng)業(yè)時(shí)間之外，被允許持有的最大凈部位。

　　隔夜限額設(shè)立的目的在于控制營(yíng)業(yè)時(shí)間之外，交易員所持有部位的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　Oversold：超賣或賣超

　　(一)外匯交易中，銀行或外匯交易員對(duì)某貨幣的賣出金額超過(guò)買入金額者。

　　(二)技術(shù)分析用語(yǔ)。指價(jià)格下跌時(shí)，在技術(shù)指標(biāo)中顯示超跌現(xiàn)象，暗示可能有空頭回補(bǔ)，價(jià)格極可能回升的現(xiàn)象。

　　Over-The-Counter Market(OTC)：店頭市場(chǎng)，柜臺(tái)交易市場(chǎng)

　　此種交易形態(tài)的債券或股票通常是小規(guī)模公司所發(fā)行的，或買賣金額較小，而無(wú)法以一般市場(chǎng)成交金額的交易方式來(lái)成交的。 　　在外匯市場(chǎng)中，乃指銀行對(duì)銀行或?qū)�客戶直接�?bào)價(jià)、議價(jià)所完成之交易。今日外匯市場(chǎng)大部分的成交量屬于此類型。

　　Par：

　　在外匯交易的換匯匯率計(jì)算中，Par就是指報(bào)價(jià)幣的利率與被報(bào)價(jià)幣的利率相同，而使得換匯匯率為零。

　　在國(guó)庫(kù)券標(biāo)售或買賣過(guò)程中，Par就是指殖利率(YTM)與票面利率(Coupon Rate)是相等的。亦即國(guó)庫(kù)券的成交價(jià)格與票面價(jià)格相同。

　　Point: 基本點(diǎn)

　　在外匯市場(chǎng)中，對(duì)所有的匯率報(bào)價(jià)而言，Point是指匯率中最小的位數(shù)。若匯率報(bào)價(jià)為四位小數(shù)的形態(tài)，則Point為第四位小數(shù)。Point是匯率變動(dòng)的最小單位，亦有人稱之為Tick或Pips來(lái)稱呼。

　　Portfolio：資產(chǎn)組合

　　泛指?jìng)�(gè)人或機(jī)構(gòu)投資于各類資產(chǎn)之投資組合。

　　Position: 部位

　　指賬上所持有某一金融產(chǎn)品的數(shù)量。

　　市場(chǎng)的參與者根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，而進(jìn)行交易。若預(yù)期上漲，則先買入該產(chǎn)品，稱之為Bull Position或Long Position。若預(yù)期下跌，則先賣出該產(chǎn)品，待價(jià)格下跌后，再行買回，稱之為:Bear Position或Short Position。

　　Position Trader: 長(zhǎng)線交易者

　　在金融市場(chǎng)中，交易者根據(jù)各種標(biāo)的物的長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)，而進(jìn)行交易。其持有部位的時(shí)間較長(zhǎng)，可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)月，甚至數(shù)年之久。

　　Pure Swap Transaction: 純換匯交易

　　在作換匯交易時(shí)，其買進(jìn)及賣出的對(duì)象為同一交易對(duì)手。亦即交易雙方同時(shí)進(jìn)行買進(jìn)及賣出的交易。

　　Put Option: 賣出選擇權(quán)，賣權(quán)

　　選擇權(quán)的買方在支付權(quán)利金(Premium)給選擇權(quán)賣方之后，取得權(quán)利，并可要求以一特定價(jià)格(Strike Price),賣出一定數(shù)量的交易標(biāo)的物給予選擇權(quán)的賣方。亦即選擇權(quán)的買方有權(quán)利要求以特定價(jià)格賣出交易標(biāo)的物。

　　Real Interest Rate: 實(shí)質(zhì)利率

　　名目利率減去通貨膨脹率，即為實(shí)質(zhì)利率。

　　REPO: 附條件買回協(xié)議 　　Repurchase Agreement的簡(jiǎn)稱。交易標(biāo)的物賣方同意在某特定日期，以特定價(jià)格再買回其所賣出交易標(biāo)的物的協(xié)議。賣方提供交易標(biāo)的物給買方作擔(dān)保，若賣方不履行協(xié)議，則買方持有此交易標(biāo)的物。

　　Reverse Repo: 附條件賣回協(xié)議

　　Reverse Repurchase Agreement的簡(jiǎn)稱。交易標(biāo)的物的買方同意在未來(lái)的某一特定日期，以特定價(jià)格再賣回交易標(biāo)的物給賣方的協(xié)議。

　　Rollbake: 提前交割

　　在外匯或貨幣市場(chǎng)中，將原來(lái)有交易的交割日提早以進(jìn)行交割，稱之為：Rollbake。

　　Rollover: 展期交割

　　在外匯或貨幣市場(chǎng)上，將原有的交割日向后延展，稱之為展期。 　　Scale Order: 分段交易指單

　　顧客指示交易員在一定的價(jià)格差距下，連續(xù)進(jìn)行某一特定交易標(biāo)的物的交易，直到完全買入(賣出)顧客所需要的量為止。例如Buy 10 USD/YEN at 123.50 and 10 each 0.2down for 50,意即在123.50買入100萬(wàn)USD兌日元，當(dāng)價(jià)格每下降0.2時(shí)加買1000萬(wàn)USD兌日元,直到總數(shù)量達(dá)到美金5000萬(wàn)元止。

　　Short:

　　在一般金融產(chǎn)品的交易過(guò)程中，Short代表賣出該金融產(chǎn)品的動(dòng)作。

　　在外匯市場(chǎng)中Short就是表示賣出被報(bào)價(jià)幣的動(dòng)作。在貨幣拆放市場(chǎng)中，Short就是表示貸出貨幣的動(dòng)作。

　　Short Position： 短部位；賣超部位

　　對(duì)一般金融產(chǎn)品而言，賣超部位就是賬上未持有但已售出的部位。

　　在外匯市場(chǎng)中，部位的計(jì)算是以被報(bào)價(jià)幣為計(jì)算的基礎(chǔ)。因此賣超部位就是指賬上未持有的被報(bào)價(jià)幣，但已被出售的部位在貨幣拆放市場(chǎng)中，所謂賣超部位就是將未持有的貨幣先行貸放出去。

　　Speculation: 投機(jī)交易

　　在金融產(chǎn)品的交易中，在考慮風(fēng)險(xiǎn)程度的情況下，若預(yù)測(cè)獲利的機(jī)會(huì)大于可能損失的幾率，而進(jìn)行金融商品的買賣行為。投機(jī)交易并不同于賭博，因?yàn)橘�博的過(guò)程是“隨機(jī)的”，其結(jié)果并無(wú)法加以預(yù)測(cè)；而投機(jī)交易是在預(yù)測(cè)金融產(chǎn)品的未來(lái)走勢(shì)加上適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后所作的決定，其結(jié)果是可預(yù)測(cè)的。

　　Spot: 即期交易

　　在外匯交易市場(chǎng)中，Spot就是所謂即期交易。其交割日通常為交易日后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日。只有少數(shù)貨幣(如：加拿大元)的即期交割日為交易日后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日。

　　Spread: 價(jià)差

　　即買價(jià)與賣價(jià)的差額。在金融產(chǎn)品的報(bào)價(jià)中，以報(bào)價(jià)者的立場(chǎng)而言，買賣價(jià)差是其在報(bào)價(jià)過(guò)程中，為處理可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)所收取的代價(jià)。價(jià)差愈小，表示報(bào)價(jià)者的報(bào)價(jià)愈有競(jìng)爭(zhēng)力。

　　Square: 軋平

　　把交易標(biāo)的物的部位平倉(cāng)，使部位為零。亦即買入與賣出部位是相等的。既沒(méi)有買超，也沒(méi)有賣超。亦有人稱之為Offset Transaction。

　　Stop Order: 停損點(diǎn)指示單

　　為避免市場(chǎng)反轉(zhuǎn)而造成過(guò)大的損失，在某一特定價(jià)位上，指示交易員以最快的速度，在最短的時(shí)間內(nèi)，以最接近此價(jià)位的價(jià)格進(jìn)行交易以軋平部位，避免損失擴(kuò)大。通常。對(duì)停損點(diǎn)指示單而言，交易員必須執(zhí)行指示單的指標(biāo)，但價(jià)格可能因波動(dòng)過(guò)大而與所指示的價(jià)位有差異。

　　Strike Price: 履約價(jià)格

　　選擇權(quán)的買賣雙方所議定，當(dāng)選擇權(quán)買方要求履約時(shí)，買進(jìn)或賣出的價(jià)格，亦有人稱之為：Exercise Price。

　　Swap: 換匯交易

　　在外匯市場(chǎng)中，買賣雙方約定以A貨幣換B貨幣，并于未來(lái)某一特定日期，再以B貨幣換回A貨幣。

　　Swap Point: 換匯匯率

　　在外匯交易中，由于兩種貨幣的利率并不相同，把這種利率差異轉(zhuǎn)換成以匯率形態(tài)表示，這種匯率形態(tài)便是Swap Point。

　　Swap Point= Swap Rate*(報(bào)價(jià)幣的利率-被報(bào)價(jià)幣的利率)*(天數(shù)/360)