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豆油交易規(guī)則 |
（一）保證金制度
豆油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。交易所保證金實(shí)行分級管理，隨著期貨合約交割期的臨近和持倉量的增加，交易所將逐步提高交易保證金。當(dāng)豆油合約出現(xiàn)連續(xù)漲（跌）停板時，交易所將適當(dāng)提高交易保證金。
1、豆油合約臨近交割期時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)
交易時間段 交易保證金(元/手)
交割月份前一個月第一個交易日 合約價值的10%
交割月份前一個月第六個交易日 合約價值的15%
交割月份前一個月第十一個交易日 合約價值的20%
交割月份前一個月第十六個交易日 合約價值的25%
交割月份第一個交易日 合約價值的30%
2、豆油合約持倉量變化時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)
合約月份雙邊持倉總量（N） 交易保證金（元/手）
N ≤40萬手 合約價值的5%
40萬手
50萬手
60萬手
3、當(dāng)豆油合約在某一交易日（該交易日記為第N個交易日）出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則當(dāng)日結(jié)算時，該期貨合約的交易保證金按合約價值的6%收�。ㄔ灰妆ＷC金比例高于6%的，按原比例收�。Ｈ舻贜+1個交易日出現(xiàn)與第N個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則第N+1個交易日結(jié)算時起,該豆油合約交易保證金按合約價值的7%收�。ㄔ灰妆ＷC金比例高于7%的，按原比例收�。�。若某期貨合約在某交易日未出現(xiàn)與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則該交易日結(jié)算時交易保證金恢復(fù)到正常水平。
（二）漲跌停板制度
交易所實(shí)行價格漲跌停板制度，由交易所制定各期貨合約的每日最大價格波動幅度。交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整各合約漲跌停板幅度。
豆油合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%，交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的6%。
新上市合約的漲跌停板幅度為一般月份漲跌停板幅度的兩倍，如合約有成交，則于下一交易日恢復(fù)到一般月份的漲跌停板幅度；如合約無成交，則下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日漲跌停板幅度。
當(dāng)某合約第N+2個交易日出現(xiàn)與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報價的情況，則在第N+2個交易日收市后，交易所將根據(jù)市場情況采取以下風(fēng)險控制措施中的一種或多種：暫停交易，調(diào)整漲跌停板幅度，單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉，強(qiáng)制減倉或其他風(fēng)險控制措施。
（三）限倉制度
交易所實(shí)行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。
當(dāng)豆油一般月份合約單邊持倉大于10萬手時，經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的20%，非經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的10%，客戶該合約持倉限額不得大于單邊持倉的5%。
當(dāng)豆油一般月份合約單邊持倉小于等于10萬手時，經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額為20,000手，非經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額為10,000手，客戶該合約持倉限額為5,000手。豆油合約進(jìn)入交割月份前一個月和進(jìn)入交割月期間,其持倉限額為：
單位：手
交易時間段 經(jīng)紀(jì)會員 非經(jīng)紀(jì)會員 客戶
交割月前一個月第一個交易日起 8,000 4,000 2,000
交割月前一個月第十個交易日起 4,000 2,000 1,000
交割月份 2,000 1,000 500
套期保值頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受限制。
（來源：大連商品交易所 1995年）
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