許多在期貨交易中取得成功的人都信賴一套交易計(jì)劃。正如商業(yè)計(jì)劃詳細(xì)陳述商業(yè)活動(dòng)的啟動(dòng)和發(fā)展一樣，交易計(jì)劃詳細(xì)制定期貨交易的框架。它有兩個(gè)要點(diǎn)：一是價(jià)格預(yù)測(cè)，解決是否以及何時(shí)買(mǎi)入或賣(mài)出一種特定的合約的問(wèn)題；二是風(fēng)險(xiǎn)控制，回答投入多少交易資金以及何時(shí)止損的問(wèn)題。
交易計(jì)劃在被執(zhí)行的全過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)需要不斷地發(fā)展和完善。嚴(yán)格遵守交易計(jì)劃是成功的期貨交易商的共同特征。新手應(yīng)該考慮在實(shí)戰(zhàn)之前，通過(guò)模擬交易檢驗(yàn)他們的交易計(jì)劃。
價(jià)格預(yù)測(cè)。期貨交易利潤(rùn)來(lái)自低買(mǎi)高賣(mài)，說(shuō)起來(lái)似乎簡(jiǎn)單，但這就要求交易者對(duì)未來(lái)數(shù)周或數(shù)月的價(jià)格走向作出判斷。也就是說(shuō)，需要一個(gè)價(jià)格預(yù)測(cè)方法。大多數(shù)交易商依靠基本面的變化或技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格。也有人花費(fèi)大量的時(shí)間和精力試圖發(fā)現(xiàn)新的方法和指標(biāo)用來(lái)判斷關(guān)鍵價(jià)位。有很多人宣稱發(fā)現(xiàn)了預(yù)測(cè)價(jià)格的“真經(jīng)”，然后就向你推銷信息。對(duì)這些夸夸其談不可輕信。
一般交易商在開(kāi)始時(shí)傾向于使用他們感覺(jué)不錯(cuò)的價(jià)格預(yù)測(cè)技術(shù)和模式。實(shí)戰(zhàn)中的成敗能夠檢驗(yàn)這種方法的效用并有助于它的發(fā)展和完善。有一點(diǎn)很重要，在每次對(duì)預(yù)測(cè)方法進(jìn)行調(diào)整之后你要考查該調(diào)整的效果。只有被證明能提高預(yù)測(cè)效果的調(diào)整才被最終保留。經(jīng)過(guò)這樣的過(guò)程之后，你最終將發(fā)展出一套能給出可靠的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的交易模型。當(dāng)然，也有可能你對(duì)這個(gè)模型不滿意，轉(zhuǎn)而去研究另一個(gè)。最后還應(yīng)該指出，過(guò)去很好用的模型在將來(lái)未必仍有效。
風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制意味著對(duì)每一個(gè)期貨交易頭寸都要建立止損和盈利目標(biāo)。在盈利和虧損的關(guān)系上，首先盈利目標(biāo)要大于可能的損失（止損），只有這樣的交易才是有利可圖的。其次，盈利的次數(shù)和虧損的次數(shù)也很重要。舉個(gè)例子，某交易商在使用某種交易模型時(shí)錯(cuò)誤和正確的次數(shù)各占一半。然而，他把每次錯(cuò)誤帶來(lái)的損失限制在500美元以內(nèi)，而每次正確帶給他的盈利達(dá)到1000美元。長(zhǎng)此以往，這種交易必然是盈利的。
上面的例子說(shuō)明了這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)律——你可以在幾乎所有的期貨交易教材中看到：cut losses and let profits
run（及時(shí)止損，放膽去贏）。換句話說(shuō)，如果你總是結(jié)束開(kāi)始虧錢(qián)的頭寸而保留開(kāi)始賺錢(qián)的頭寸，你最終將賺錢(qián)。成功者的經(jīng)驗(yàn)一再證明了這一點(diǎn)。他們當(dāng)中很多人甚至承認(rèn)自己在價(jià)格預(yù)測(cè)方面看錯(cuò)多于看對(duì)，但他們看對(duì)時(shí)所賺到的錢(qián)超過(guò)看錯(cuò)時(shí)虧損的總和。結(jié)果是：他們成功了。
一個(gè)交易頭寸虧損到什么程度時(shí)應(yīng)該止損取決于幾個(gè)因素。首先，在任何頭寸上投入的資金數(shù)額取決于你帳戶上的保證金總額。一般的原則是：不要在一個(gè)頭寸上投入超過(guò)保證金總額10％的資金。
其次，它還取決于所交易品種的活躍程度：越活躍的品種，風(fēng)險(xiǎn)越大。因?yàn)槟愕念^寸將會(huì)經(jīng)歷瞬息萬(wàn)變的價(jià)格波動(dòng)，同時(shí)你不會(huì)輕易出場(chǎng)。另外，你的平均交易盈利水平也決定止損位。正如前文所說(shuō)的那樣，就長(zhǎng)期而言，你要將虧損限制在不超過(guò)盈利的范圍內(nèi)。
和發(fā)展價(jià)格預(yù)測(cè)模型一樣，風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的相關(guān)參數(shù)也應(yīng)該經(jīng)過(guò)時(shí)間和實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn)并加以完善。
個(gè)性化。交易計(jì)劃的制定因人而異，要考慮個(gè)人的經(jīng)歷、教育、風(fēng)險(xiǎn)資本和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。一般交易計(jì)劃都有它最適宜的人群。因此，你必須發(fā)展一套最適合自己使用的交易計(jì)劃。這主要需要你保持耐心，嚴(yán)格遵守自己建立的原則，認(rèn)真做好交易記錄（可以提供有價(jià)值的反饋信息，是對(duì)交易計(jì)劃評(píng)價(jià)和完善的依據(jù)），同時(shí)不忘嘗試新的方法。
期貨投資領(lǐng)域里沒(méi)有保證獲利的方法，但是遵守交易計(jì)劃可以使你走上漫長(zhǎng)的成功之路。
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