目前，我國(guó)期貨市場(chǎng)上市新品種的呼聲逐漸高漲，這不僅是適應(yīng)期貨市場(chǎng)發(fā)展的需要，更是適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是加入WTO后新形勢(shì)的需要。為適應(yīng)這一新形勢(shì)，盡快上市期貨新品種已在業(yè)內(nèi)外形成共識(shí)，但我國(guó)目前的期貨品種上市機(jī)制制約了新品種的順利推出，需要進(jìn)一步完善。
　　一、當(dāng)前我國(guó)期貨品種的上市機(jī)制
　　期貨市場(chǎng)發(fā)展之初，商品合約曾一度達(dá)到30多種，根據(jù)1998年《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》的精神，取消了當(dāng)時(shí)23個(gè)交易品種，保留了銅、大豆和小麥等12個(gè)交易品種。該《通知》還規(guī)定，“今后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可根據(jù)市場(chǎng)需要調(diào)整上市品種”。1999年9月1日起施行的《期貨交易管理暫行條例》第十七條規(guī)定，“期貨交易所上市、中止、取消或者恢復(fù)期貨交易品種，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)”。由此可見，過去取消期貨品種雖然由國(guó)務(wù)院下文，但相應(yīng)地也賦予了中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批上市期貨品種的資格和權(quán)力�，F(xiàn)在三年多時(shí)間過去了，中國(guó)證監(jiān)會(huì)并沒有新批一個(gè)期貨品種，其主要原因就在于，我國(guó)期貨品種的上市機(jī)制沒有走向規(guī)范化、制度化，存在亟待完善的地方。雖然中國(guó)證監(jiān)會(huì)在職能上可以審批新品種上市，但在實(shí)際操作上，并沒有很好地體現(xiàn)其應(yīng)有的權(quán)限。
　　而對(duì)期貨業(yè)而言，交易品種選擇的準(zhǔn)確與否，猶如企業(yè)選擇主產(chǎn)品，若選擇不當(dāng)，則前途可想而知。現(xiàn)在國(guó)際市場(chǎng)上新品種開發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，各國(guó)紛紛通過上市新品種提高本國(guó)在國(guó)際資本市場(chǎng)中的地位，吸引國(guó)際游資流到自己的國(guó)家，同時(shí)也使自己在國(guó)際價(jià)格的形成機(jī)制中有更大的發(fā)言權(quán)，從而使本國(guó)市場(chǎng)在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。因此，從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的角度觀察，我國(guó)的期貨業(yè)只有在品種開發(fā)上先行，才能與國(guó)際市場(chǎng)接軌，從而促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。
　　二、開發(fā)新品種是發(fā)展中國(guó)期貨業(yè)的當(dāng)務(wù)之急
　　從去年開始，國(guó)內(nèi)期市交易無論從規(guī)模、資金流量上、市場(chǎng)參與程度上都已出現(xiàn)企穩(wěn)轉(zhuǎn)增跡象。但我們同時(shí)也注意到，目前正在交易的幾個(gè)品種中，其交易量、資金量相差是十分懸殊的，其中大連大豆成交最為活躍，資金比較充裕；上海期銅運(yùn)行平穩(wěn)，成交穩(wěn)定，市場(chǎng)資金也比較充裕；上海期鋁成交量、持倉(cāng)量雖然比較穩(wěn)定，但市場(chǎng)吸引力偏弱；鄭州小麥期現(xiàn)聯(lián)系密切，未來發(fā)展空間較大；而豆粕、天然橡膠及綠豆則交易清淡，資金流向停滯，市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)。此外，我國(guó)期貨市場(chǎng)目前還是一個(gè)半封閉的市場(chǎng)，還不能與證券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)相互銜接，在黃金、白銀、能源、工業(yè)品、農(nóng)副產(chǎn)品等商品領(lǐng)域的期貨交易還是一個(gè)空白。因此，盡快研究推出新的交易品種，是目前期貨市場(chǎng)中最為緊迫的一個(gè)問題，也是能否進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的重要前提條件。
　　根據(jù)我國(guó)期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)，要推出更多的大宗產(chǎn)品期貨合約還有相當(dāng)大的難度，但我們不能因?yàn)橛欣щy就放棄研究開發(fā)新品種的機(jī)會(huì)。其實(shí)，現(xiàn)在各家交易所都已經(jīng)做了大量的前期準(zhǔn)備工作，投入了大量的資金和人力，并盡可能地廣泛征求各方面的意見和建議，力求抓住最佳時(shí)機(jī)推出適應(yīng)市場(chǎng)需求的新品種。以農(nóng)產(chǎn)品為例，要實(shí)現(xiàn)套期保值為我國(guó)糧食政策改革提供服務(wù)的目的，就必須先有一個(gè)相對(duì)活躍的交易環(huán)境，必須有大量的投機(jī)者作為市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，套保者才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。所以，在一個(gè)新品種推出的初期，如何引導(dǎo)市場(chǎng)參與主體進(jìn)入市場(chǎng)是很重要的。針對(duì)目前資金匱乏與品種擴(kuò)容的矛盾，除了應(yīng)放寬《條例》規(guī)定的各種資金限制外，還應(yīng)適時(shí)引入和發(fā)展期貨基金或做市商制度，以此來吸引機(jī)構(gòu)投機(jī)者的參與，從而使新品種在活躍的交易氣氛中健康發(fā)展。
　　從以往的經(jīng)驗(yàn)來看，在大宗農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品期貨合約推出之初，由于投資者主體參與不足，套保者往往是以交割來實(shí)現(xiàn)套保的目的。這樣做的結(jié)果就是，一方面使資金從期貨市場(chǎng)流向了現(xiàn)貨市場(chǎng)，另一方面由于大量的現(xiàn)貨流向期貨市場(chǎng)，壓抑了期貨價(jià)格的波動(dòng)，同時(shí)也抑制了投機(jī)主體的參與。要解決以上問題，首先應(yīng)對(duì)與期貨品種相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行更深層次的宣傳和引導(dǎo)，使其對(duì)期貨市場(chǎng)的功能重新審視，不能只用老眼光和老的方式進(jìn)行套期保值，要認(rèn)識(shí)到每個(gè)商品都應(yīng)該通過現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行流通，而期貨市場(chǎng)進(jìn)行的則是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。擺正了這個(gè)關(guān)系，就可以減少因大量倉(cāng)單交割給市場(chǎng)造成的不穩(wěn)定性和資源的浪費(fèi)，期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能就能真正得到發(fā)揮。

三、建立我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的期貨品種上市機(jī)制
　　加入WTO后，我國(guó)政府面臨著重大的職能調(diào)整，為此，我國(guó)各級(jí)政府部門都在加快推進(jìn)行政審批制度的職能轉(zhuǎn)換和機(jī)構(gòu)改革，大幅度取消各部門過多、過濫、過于復(fù)雜的行政審批手續(xù)。就期貨品種的上市機(jī)制來看，在審批程序上也應(yīng)適應(yīng)當(dāng)前的形勢(shì)發(fā)展，盡快完善期貨品種上市審批和上市方式，做到期貨品種上市的規(guī)范化、制度化、合理化和科學(xué)化，充分體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，期貨品種的上市機(jī)制要注意從兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：
　　第一，要完善期貨上市品種的審批程序和審批部門，可以通過政府的專業(yè)審批部門行使審批權(quán)利。根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)狀，應(yīng)該由期貨交易所根據(jù)市場(chǎng)需要首先對(duì)擬上市的品種進(jìn)行科學(xué)而全面的市場(chǎng)調(diào)研和論證，之后向主管審批部門提交擬上市品種的設(shè)計(jì)方案。審批部門應(yīng)當(dāng)具有最終的決定權(quán)，審批部門應(yīng)該注意聽取相關(guān)行業(yè)企業(yè)、專家學(xué)者以及行業(yè)協(xié)會(huì)的意見，以投票的方式審批交易所提交的擬上市品種設(shè)計(jì)方案。審批機(jī)構(gòu)應(yīng)該為常設(shè)機(jī)構(gòu)，并定期召開審批會(huì)議。方案一經(jīng)通過，應(yīng)以中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式公開發(fā)文的形式向社會(huì)公布，并在期貨交易所進(jìn)行定期的試運(yùn)行。
　　第二，逐步建立實(shí)行上市期貨品種核準(zhǔn)制。交易所根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)的需求，開發(fā)出市場(chǎng)對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格需求強(qiáng)烈、具有投資價(jià)值的期貨品種，設(shè)計(jì)出科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)合約，制定出可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并對(duì)品種的發(fā)展?jié)摿ψ鞒龊侠淼念A(yù)測(cè)，報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后即可上市交易。
　　第三，期貨業(yè)協(xié)會(huì)要發(fā)揮行業(yè)理論的研究作用。在新品種開發(fā)，新品種上市論證，新品種上市可行性方面真正有效地傾聽協(xié)會(huì)會(huì)員的意見和建議，要通過專門的市場(chǎng)理論研究機(jī)構(gòu)，向廣大協(xié)會(huì)會(huì)員征詢意見，切實(shí)有效地反映出廣大期貨經(jīng)紀(jì)公司的合理化建議。同時(shí)，要協(xié)調(diào)有關(guān)行業(yè)組織，積極推進(jìn)新品種的上市工作，要特別做好新品種的宣傳、普及、教育工作，嚴(yán)格協(xié)會(huì)會(huì)員的自律機(jī)制，有效地維護(hù)新品種上市交易的正常秩序和論證程序。要加強(qiáng)與國(guó)外同類品種，同類市場(chǎng)的業(yè)務(wù)合作，在理論上、技術(shù)上、制度上、管理上加強(qiáng)橫向的交流和溝通。
　　第四，要制定更加明確的新品種上市制度。要通過制度創(chuàng)新帶動(dòng)品種創(chuàng)新，通過市場(chǎng)創(chuàng)新帶動(dòng)管理創(chuàng)新。此外，還要特別注意交易所上市期貨品種過于頻繁、過于繁雜、過于盲目的現(xiàn)象，要在制度上規(guī)定交易所每年度上市品種的一定比例。與此同時(shí)，還要參照國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的模式，實(shí)行期貨品種的退市機(jī)制，不能只追求數(shù)量，不重視質(zhì)量。要進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)效果的檢驗(yàn)論證工作，那些不適應(yīng)市場(chǎng)需求的品種，要逐步退出，待今后市場(chǎng)成熟后，再另行恢復(fù)。實(shí)際上，交易品種是否具有潛力需靠市場(chǎng)來檢驗(yàn)，我國(guó)期貨市場(chǎng)十年的實(shí)踐已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。
　　我們相信，只要我們積極創(chuàng)新，穩(wěn)妥推進(jìn)，逐步建立和完善新品種上市機(jī)制，新的期貨交易品種的推出就一定會(huì)有效地促進(jìn)期貨市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展，期貨市場(chǎng)就一定會(huì)更有活力，我國(guó)資本市場(chǎng)體系也將更為完善，期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能將在更大的范圍內(nèi)得到有效發(fā)揮。