期貨市場是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中一種重要的市場組織形式，與現(xiàn)貨市場相比，它更能節(jié)約交易費用，提高流通效率，而且能預(yù)期未來走勢和規(guī)避價格風(fēng)險。然而，期貨市場能否實現(xiàn)其價格發(fā)現(xiàn)、套期保值的功能，能否有效降低市場交易費用及分散市場主體運作風(fēng)險，又與市場制度本身是否完善及市場運行環(huán)境有著密切的關(guān)系。其中，稅收制度的完善程度對期貨市場的發(fā)展有著重要的影響。 



    國際經(jīng)驗表明，期貨市場對于一個實行市場經(jīng)濟體制的國家的作用是不可低估的。我國期貨市場產(chǎn)生于1988年，經(jīng)過十多年的發(fā)展已取得顯著成效。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，期貨市場必將發(fā)揮越來越重要的作用，比如，它將有助于我國農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)進行戰(zhàn)略性調(diào)整；有助于減緩加入WTO后國外低價農(nóng)產(chǎn)品對國內(nèi)市場的沖擊；有助于緩解國家糧食儲備在財政補貼方面的壓力等。 



     但就目前情況而言，期貨市場的作用發(fā)揮得還不是很理想，原因之一就是我國1994年稅制改革以來建立的稅收制度在一定程度上阻礙了期貨市場的發(fā)展，期貨市場的稅收制度還不完善。而完善的稅收制度和合理的稅收政策，不僅對一個國家的財政收入狀況起著舉足輕重的作用，而且直接影響和制約著作為市場主體及運行基礎(chǔ)的企業(yè)的生存和發(fā)展。稅收合理、稅負公平，且又能適應(yīng)行業(yè)特點，就能起到積極的杠桿調(diào)節(jié)作用，能增強市場主體的防范市場風(fēng)險的能力。 



    當前我國期貨市場涉及的稅種主要有：營業(yè)稅、城建稅、教育附加費、企業(yè)所得稅、個人所得稅、房產(chǎn)稅、印花稅和車船使用稅以及實物交割環(huán)節(jié)的增值稅。其中主體稅種是營業(yè)稅、企業(yè)所得稅和實物交割環(huán)節(jié)的增值稅，問題也主要出在這三種稅上。我國期貨市場稅收制度存在的問題主要有： 



    1.營業(yè)稅重復(fù)課稅，加重了期貨經(jīng)紀公司的稅收負擔(dān)。

    稅法規(guī)定，從事非貨物期貨買賣業(yè)務(wù)需要繳納營業(yè)稅，經(jīng)紀公司代交易所收取的手續(xù)費確認為經(jīng)紀公司的營業(yè)收入，以此為稅基計算期貨經(jīng)紀公司應(yīng)繳納的營業(yè)稅，無疑擴大了征稅基礎(chǔ)，因為代收的手續(xù)費不是期貨經(jīng)紀公司的實際收入。而且這筆收入已經(jīng)作為交易所的收入課征了營業(yè)稅，從而造成重復(fù)課征現(xiàn)象。此外，同一經(jīng)紀公司及其下屬分支機構(gòu)，其經(jīng)營場所有的在交易所所在地，有的設(shè)在異地，這樣注冊地和交易地地方稅務(wù)機關(guān)都要對其征收營業(yè)稅，又導(dǎo)致了重復(fù)征稅的現(xiàn)象。雙重征稅的現(xiàn)象不利于實現(xiàn)稅負合理、公平的原則，影響了期貨經(jīng)紀公司的發(fā)展。 



    2.風(fēng)險準備金計征所得稅，降低了市場主體的抗風(fēng)險能力。

    財政部在《商品期貨交易財務(wù)管理暫行規(guī)定》中規(guī)定，交易所和經(jīng)紀公司可分別按手續(xù)費收入的20％和5％提取風(fēng)險準備金，專用于彌補風(fēng)險損失，該風(fēng)險準備金最多只能提取法定注冊資本的10倍。國家稅務(wù)總局則規(guī)定：期貨交易所和期貨經(jīng)紀機構(gòu)按財務(wù)規(guī)定計提的風(fēng)險準備金和交易損失準備金，不得作為企業(yè)稅前扣除費用的依據(jù)。風(fēng)險準備金是穩(wěn)定期貨市場、降低期貨市場交易成本及化解期貨市場風(fēng)險的內(nèi)在穩(wěn)定器。其作用就是當期貨市場發(fā)生突變、會員在交易中違約給交易的另一方造成的損失無法彌補時，或當期貨市場發(fā)生不可抗拒事件時，用于彌補因事件所導(dǎo)致的不能收回的各項債權(quán)損失。一旦把這種風(fēng)險準備金計入企業(yè)所得稅的計稅依據(jù)，就相當于降低了風(fēng)險準備金的計提比率，從而減弱了市場主體的抗風(fēng)險能力。假定企業(yè)所得稅稅率為33％，則交易所和經(jīng)紀公司的實際計提比例分別為13.4％和3.35％，即20％×(1－33％)和5％×(1－33％)，抗風(fēng)險能力降低了1/3。 



    3.固定資產(chǎn)折舊年限不合理，影響了期貨行業(yè)的經(jīng)營效率。

    為適應(yīng)行業(yè)特點，各期貨交易所和期貨經(jīng)紀公司需要配置現(xiàn)代化的電子及通訊設(shè)備，而電子及通訊設(shè)備更新?lián)Q代的速度較快，使用壽命一般為3年，但稅務(wù)制度規(guī)定，計算機和通訊設(shè)備的折舊年限不得低于5年。這些固定資產(chǎn)的折舊要計入交易所和經(jīng)紀公司當年的營運成本，也就是說應(yīng)作為應(yīng)納稅所得額的減項，相應(yīng)減少企業(yè)所得稅額。盡管從絕對額上看，折舊年限的長短不會影響企業(yè)的應(yīng)納稅額，但因為資金具有時間價值，如果延遲繳納一筆稅款，就相當于從稅務(wù)機關(guān)獲得了一筆無息貸款，而折舊年限規(guī)定的越長就意味著要提前繳納稅款，進而減少了當年的營運資金。而且企業(yè)所得稅法還規(guī)定，提前報廢的固定資產(chǎn)從停止使用的次月起停止計提折舊。如果交易所或經(jīng)紀公司想提前更換固定資產(chǎn)，就意味著有一部分固定資產(chǎn)原值無法通過折舊的形式進行抵扣，因此他們也不愿意提前進行固定資產(chǎn)更新，從而不利于期貨行業(yè)經(jīng)營效率的提高。 



    4.實物交割增值稅處理方法不統(tǒng)一，打擊了部分投資者的積極性。

    目前我國期貨市場只有三家交易所，但三家交易所在增值稅處理上的手段卻不統(tǒng)一。首先，三家交易所增值稅發(fā)票開具的對象不統(tǒng)一，上海期交所是交易所分別與買賣會員開增值稅發(fā)票，即交易所充當買方的賣方和賣方的買方；鄭商所是稅務(wù)局駐交易所代理買賣會員開具增值稅發(fā)票；大商所則是買賣雙方客戶直接互開增值稅發(fā)票。其次，由于期貨交易對沖平倉的多，實物交割少，現(xiàn)貨交易的少，現(xiàn)貨交易的鏈條由于對沖平倉銜接不上，造成實物交割時買賣價格不一致，交易所規(guī)定按交割結(jié)算價作為增值稅計稅依據(jù)，而三家交易所交割結(jié)算價的內(nèi)涵也不統(tǒng)一。上海期交所以最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價；鄭商所采用滾動交割方式，進入交割月份可在任何交易日進行交割，通知日的結(jié)算價即為交割結(jié)算價；大商所則采用最后交易日按交割月份所有交易日結(jié)算價加權(quán)平均價為交割結(jié)算價。交割結(jié)算價與交割雙方的原始成交價格存在一定的差額，這種差額又由于增值稅處理方式的不同，導(dǎo)致相應(yīng)的增值稅差額，這部分差額或者由交易所負擔(dān)，或者由實物交割雙方承擔(dān)，由此造成其中一方的稅負不合理。 

    筆者認為，解決上述問題的措施是： 

    1.營業(yè)稅重復(fù)課稅的問題。

    重復(fù)課稅的關(guān)鍵在于將期貨經(jīng)紀公司代交易所收取的手續(xù)費當作經(jīng)紀公司的營業(yè)收入，而這些收入并不是經(jīng)紀公司的實際收入，我們可以借鑒旅游、保險、金融、廣告代理等行業(yè)以凈收入為課稅依據(jù)的辦法進行征稅。對期貨經(jīng)紀公司來說，就是以經(jīng)紀公司收取的全部手續(xù)費減去付給交易所的手續(xù)費的余額作為經(jīng)紀公司的營業(yè)額。對經(jīng)紀公司與其分支機構(gòu)的重復(fù)征稅問題，根據(jù)稅收征管法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，應(yīng)以實際交易發(fā)生地為營業(yè)稅交納地，而不應(yīng)以注冊地為判定標準。 



    2.風(fēng)險準備金計征所得稅的問題。

    當前在金融機構(gòu)不準進入期貨市場，期貨市場防范、化解金融風(fēng)險極弱的條件下再對風(fēng)險準備金征收所得稅，會大大削弱期貨市場的抗風(fēng)險能力。風(fēng)險準備金從理論上說并不是交易所或經(jīng)紀公司的所得，我們可以參照一般生產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)提取的壞賬準備金的方式，即規(guī)定按比例依法提取風(fēng)險準備金并單獨核算，不作為企業(yè)的應(yīng)納稅所得。但同時應(yīng)規(guī)定限制條件，防止個別交易所或經(jīng)紀公司通過任意擴大計提風(fēng)險準備金數(shù)額的方法來逃避企業(yè)所得稅，比如可規(guī)定風(fēng)險準備金在注冊資本10倍以內(nèi)的不征稅，超過10倍以上的部分征稅。另外，經(jīng)紀公司是承擔(dān)期貨市場風(fēng)險的重要部分，建議其風(fēng)險準備金計提比例應(yīng)適當提高，例如提高為20％。 



    3.縮短固定資產(chǎn)的折舊年限。

    期貨行業(yè)是高風(fēng)險的新興行業(yè)，需要高新技術(shù)設(shè)備的支持，固定資產(chǎn)更新?lián)Q代的速度較快，而且在設(shè)備使用初期其損耗更快。因此，建議國家稅務(wù)總局應(yīng)放寬對期貨行業(yè)的要求，將目前期貨行業(yè)計算機和通訊設(shè)備的折舊年限適當縮短，比如與交易所和經(jīng)紀公司的實際相結(jié)合，統(tǒng)一規(guī)定折舊年限為3年。另外，還可采取加速折舊等間接優(yōu)惠方式來鼓勵這類單位進行固定資產(chǎn)投資或更新。 



    4.關(guān)于增值稅的處理。

    期貨市場中有關(guān)增值稅的處理是完善期貨市場稅收制度的難點，可采取的解決方案是：在交易時不征收增值稅，進行實物交割時再以實際成交價格征收增值稅。這種方法方便投資者，既不用換算不含稅價格，又可以按實際交易價格繳稅，能夠體現(xiàn)公平原則，提高投資者的投資積極性。但實物交割的買賣價格因合約在市場內(nèi)多次平倉而不一致，即增值稅繳稅環(huán)節(jié)在期貨市場鏈條發(fā)生中斷，因此會出現(xiàn)一部分稅差，這些稅差不隨交易者變化而轉(zhuǎn)移，為交易者所得，但國家卻因此會減少一部分財政收入。但這恰好又能促進期貨行業(yè)的發(fā)展，因而該方案具有一定的可行性。需要說明的是，這一方案的實施需期貨交易所協(xié)助稅務(wù)部門，做好增值稅征收監(jiān)管工作。