當(dāng)前，我國期貨市場已進(jìn)入試點(diǎn)新階段，將迎來依法治市、規(guī)范發(fā)展的新局面，因此，構(gòu)建期貨市場的監(jiān)管新體制已成當(dāng)務(wù)之急。 

一、建立我國期貨市場監(jiān)管新體制的原則。 

1促進(jìn)期貨市場的效率與秩序協(xié)調(diào)發(fā)展原則。期貨市場的效率表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是期貨市場能形成均衡價(jià)格，且該均衡價(jià)格能夠正確地反映價(jià)值；二是能夠按照均衡價(jià)格迅速成交，手續(xù)簡便。期貨市場的秩序是指期貨市場的參與主體按照期貨市場的規(guī)則有序地行動(dòng)。因此，應(yīng)當(dāng)把促進(jìn)期貨市場效率與秩序的協(xié)調(diào)發(fā)展作為建立中國期貨市場監(jiān)管新體制的首要原則。 

2有效保護(hù)投資者合理利益原則。政府應(yīng)當(dāng)從保護(hù)投資者合理利益的角度出發(fā)來建立各種有效的、公正的、反欺詐、反操縱、反內(nèi)幕交易的制度。 

3監(jiān)管成本最小化與收益最大化原則。應(yīng)當(dāng)合理地設(shè)計(jì)期貨市場監(jiān)管組織體系的結(jié)構(gòu)，制訂行之有效的監(jiān)管制度，建立一支精通期貨市場專業(yè)技術(shù)知識和具有高度敬業(yè)精神及職業(yè)道德的高級監(jiān)管隊(duì)伍。 

二、我國期貨市場監(jiān)管新體制的模式選擇。 

世界各國的期貨市場監(jiān)管體制大體可分為三種類型，即集中管理型、市場管理型和中間型。我國期貨市場與期貨監(jiān)管的現(xiàn)狀，決定了我國期貨市場監(jiān)管新體制的設(shè)計(jì)，只能是在漸進(jìn)中逐步接近市場管理模式。這種目標(biāo)模式應(yīng)具有以下特征： 

1集中但非集權(quán)型的市場監(jiān)管體制。所謂集中型的管理體制，就是在市場體系內(nèi)，期貨市場的管理只能由一個(gè)主管部門執(zhí)行，克服權(quán)力相互摩擦和責(zé)任相互推諉以及地方割據(jù)市場的弊端，排除法律、政策不統(tǒng)一，市場行為不規(guī)范等弊端。所謂非集權(quán)型的監(jiān)管體制，是指國家期貨主管部門不參與期貨市場具體經(jīng)營活動(dòng)的審批，給期貨市場的行為主體以充分發(fā)展的空間。 

2政府與市場相對獨(dú)立。國家期貨監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)是期貨市場重大政策的決策者、市場運(yùn)作的監(jiān)督者、各種利益沖突與矛盾的協(xié)調(diào)者、市場糾紛的仲裁者和破壞市場秩序行為的制裁者，但不能直接代替行為者決策，市場應(yīng)保持相對獨(dú)立。政府管理機(jī)構(gòu)應(yīng)完全超脫于市場，并對具體業(yè)務(wù)不加干涉；一旦期貨市場出現(xiàn)問題，則會(huì)馬上采取措施以體現(xiàn)出監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)威。 

3充分發(fā)揮期貨市場自律功能。應(yīng)建立健全期貨協(xié)會(huì)和期貨交易所雙重自律機(jī)構(gòu)，并以法律形式確認(rèn)自律機(jī)構(gòu)的法律地位，賦予其制訂運(yùn)行規(guī)范與規(guī)劃、監(jiān)管市場、執(zhí)行市場規(guī)則的權(quán)力，使期貨市場的自律機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮自我監(jiān)管、自我發(fā)展、自我約束的功能。 

4綜合運(yùn)用法律與市場調(diào)節(jié)手段。法律監(jiān)管是通過審核管理和信息公開手段，為公眾投資者提供及時(shí)、準(zhǔn)確、可靠的公司和期貨信息，確保期貨市場各行為主體依法辦事，防止并制裁期貨市場違法行為。所謂市場調(diào)節(jié)，是政府通過調(diào)整經(jīng)濟(jì)政策，如利用利率杠桿、稅收杠桿及產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向等措施，影響期貨市場的行為。 

三、建立我國期貨市場監(jiān)管新體制的基本對策。 

1加大期貨中介機(jī)構(gòu)建設(shè)。現(xiàn)行的《條例》對期貨經(jīng)紀(jì)公司的注冊管理十分嚴(yán)格，對我國期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)的充分發(fā)展有一定的制約作用。在目前的市場狀況下，需要一種初級的期貨代理公司。這種期貨代理公司可以分散期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)，對其設(shè)立不必有太嚴(yán)格的要求，只要是符合《公司法》要求的有限責(zé)任公司即可。僅將期貨中間商界定為期貨經(jīng)紀(jì)公司，顯然不利于促進(jìn)這個(gè)期貨交易中重要群體的成長和發(fā)展。按照目前中國的市場狀況，將期貨中間商分為期貨經(jīng)紀(jì)公司和期貨代理公司是較為合理的。 

2分立結(jié)算所。目前，我國期貨市場的結(jié)算業(yè)務(wù)由期貨交易所的結(jié)算部承擔(dān)，使得交易所與會(huì)員之間因期貨合約買賣而產(chǎn)生的關(guān)系成為一種行紀(jì)關(guān)系，這與交易所的法律地位不符。因此，只有將結(jié)算所獨(dú)立于交易所，將交易與結(jié)算分立，該居間關(guān)系才可避免。對于分立的結(jié)算所來說，由于不受交易所的制約，可以更好地為其所屬會(huì)員服務(wù)。 

3建立真正意義上的期貨業(yè)協(xié)會(huì)。期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)由期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨代理公司、期貨交易所、期貨結(jié)算所等四大機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員組成，應(yīng)該設(shè)立自己的章程，維護(hù)本行業(yè)的利益，對政府的監(jiān)管提出自己的看法。 

4期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)定期公告制度。期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)屬于高風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，必須要求其定期面對公眾和輿論，也只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)有效保護(hù)投資者合理利益的原則。