莊家操作的五個(gè)階段
成交量變化
尋找穩(wěn)賺圖形
分析平均線系統(tǒng)
掌握主力動向
了解個(gè)股特性
分析炒作題材
一、莊家的操作一般分為五個(gè)階段
1.進(jìn)莊前的準(zhǔn)備
2.吸貨
3.洗盤
4.拉升
5.出貨
1. 進(jìn)莊前的準(zhǔn)備。
這個(gè)要講究“天時(shí)、 地利、人和”。天時(shí)，即指最好的進(jìn)莊時(shí)機(jī)，
一般是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至低谷而有啟動 跡象之時(shí)， 此時(shí)入莊意味著
在日后的操控過程中能得到來自基本面的正面配合，能順應(yīng)市場大趨
勢的發(fā)展。從本質(zhì)上來講，莊家只是大規(guī)模的投資者，他們的進(jìn)莊行
動也必須符合市場發(fā)展趨勢的要求。地利即是選擇合適的個(gè)股。一般
來講在正式炒作之前，會有一份詳細(xì)的立項(xiàng)報(bào)告送呈機(jī)構(gòu)老總，里面
仔細(xì)分析了該股票適于炒作的理由，并有完整的操作計(jì)劃。人和，即
與各方面關(guān)系協(xié)調(diào)。
2.吸貨
莊家常用的吸貨手法是：先設(shè)法打穿重要的技術(shù)支撐位，引發(fā)技術(shù)派
炒手的止損盤，形成股價(jià)向淡形態(tài)，同時(shí)散布利空傳聞，動搖投資者
持股信心。但是，在股價(jià)走勢最惡劣的時(shí)候，卻有一股力量在悄悄吸
納，群眾在恐慌之余回神一看，股價(jià)卻并沒有下跌多少。
3.洗盤
洗盤的主要目的在于墊高其他投資者的平均持股成本，把短線跟風(fēng)客
趕下車去，以減小進(jìn)一步拉升股價(jià)的壓力。同時(shí)，在實(shí)際的高拋低吸
中，莊家也可以賺取可觀的差價(jià)，以彌補(bǔ)拉升段付出的較高成本。
4.拉升
莊家對股價(jià)的控制能力基本上決定于他控制籌碼的程度。我們常�？�
到一天漲20%以上的黑馬， 但身邊的朋友中很少有人持有這只股票，
或者曾經(jīng)持有卻已在前幾天的振蕩中拋掉了。這種懊悔的心情很多人
都經(jīng)歷過。 事實(shí)上，這只股票之所以能夠一天漲20%，正是因?yàn)樯?
手中很少持有，絕大部分抓在莊家手上。這樣的股票拉升起來極少獲
利壓力，而盤中巨大的成交量大部分是莊家自買自賣造出來的，莊家
當(dāng)然可以隨心所欲地控制股價(jià)。
5.出貨
出貨是莊家操作中最關(guān)鍵的一環(huán)，也是最難的一關(guān)，它直接決定做莊
的成敗。
一般來講，莊家出貨的手法有三種：
(1)振蕩出貨法
在高價(jià)區(qū)反復(fù)制造振蕩，讓散戶誤以為只是在整理而已，于振蕩中慢
慢分批出貨。這種出貨時(shí)間長，常用于大盤股或重要的指標(biāo)股出貨操
作。
(2)拉高出貨法
發(fā)布突發(fā)性的重大利好消息，之后巨幅高開，吸引散戶全面跟進(jìn)，這
時(shí)一邊放量對倒，一邊出貨，往往一兩天就完成出貨操作。這種出貨
方式要求人氣旺盛，消息刺激性強(qiáng)，適合中小盤股操作。但這種出貨
方式莊家風(fēng)險(xiǎn)很大，只能在行情較為火爆時(shí)才能稍有把握成功出貨。
(3)打壓出貨法
直接打壓股價(jià)出貨。這種情況的出現(xiàn)，往往因?yàn)榍f家發(fā)現(xiàn)了突發(fā)性的
利空�；蛘吣撤N原因迫使莊家迅速撤莊。投資者千萬別以為莊家只有
拉高股價(jià)才能出貨，事實(shí)上莊家持股成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大眾持股水平，即
使打壓出貨也有豐厚利潤。這種出貨方式陰險(xiǎn)毒辣，容易將股性搞壞，
一般莊家不愿采用。
二、成交量變化
1.成交量的圓弧底
2.成交量的微妙變化
3.長期牛股的底部動量
1.成交量的圓弧底
以上海石化為例， 該股在96年5月下旬形成了一個(gè)成交量的圓弧底，
表示3. 7元成為一個(gè)階段性底部。底部形成之后放量上沖，顯示出較
強(qiáng)的動力。
成交量見底的股票要特別注意。當(dāng)一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下
跌缺口出現(xiàn)時(shí)，通常成交量會極度萎縮，之后量增價(jià)揚(yáng)，這就是股價(jià)
見底反彈的時(shí)候到了。但是，當(dāng)成交量見底的時(shí)候，人們的情緒往往
也見底了。隨著股價(jià)的回落，原先在市場上賺了錢的人逐漸退出，而
新進(jìn)場的人一個(gè)個(gè)被套，因此入場意愿不斷減弱。如果當(dāng)人們買股票
的欲望最低的時(shí)候，股價(jià)卻不再下跌，那只說明拋股票的欲望也正處
于最低狀態(tài)，這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。
選股的時(shí)候需要耐心，需要一段時(shí)間來等候股價(jià)筑底。一個(gè)能讓你賺
大錢的底部超碼應(yīng)該持續(xù)半個(gè)月以上，最好是幾個(gè)月。有幾個(gè)股民有
這樣的耐心看著自己買放的股票幾個(gè)月中價(jià)格竟然紋絲不動呢？
大多數(shù)投資者不愿意在底部等待太久，他們希望看清形勢之后再作出
決策，因此，往往選擇成交量隨股價(jià)上升而急速放大的時(shí)候入市。這
一類投資者的存在，形成了突破之后激升的局面。
事實(shí)上在成交量的底部買入才是真正保守和安全的。在市勢明朗之后
買入的人也許能夠賺錢。但是，第一，他們賺不到大錢，他們只是抓
住了行情中間的一段。第二，他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上比較大，因?yàn)樗?
們買入的價(jià)格比底部價(jià)格高出了許多。當(dāng)他們買進(jìn)的時(shí)候，底部買的
投資者已經(jīng)隨時(shí)可以獲利出場。相比之上，誰主動誰被動就一清二楚
了。
2.成交量的微妙變化
一個(gè)總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開這一點(diǎn)，就談
不上選股抓黑馬的問題。成交量萎縮反映出許多問題，其中最關(guān)鍵的
內(nèi)容是說明籌碼安全性好，也就是說沒有人想拋出這只股票了，而同
時(shí)股價(jià)不下跌，這更說明市場拋壓窮盡，只有在這樣的基礎(chǔ)上，才能
發(fā)展出狂漲的黑馬股。
事情很簡單，肯用功的人們在成交量出現(xiàn)微妙的變化時(shí)就發(fā)現(xiàn)了，并
果斷買入該股，不肯用功的人們此時(shí)根本不知道這只股票正在醞釀巨
變。當(dāng)事情明朗了，股價(jià)漲起來之后，大家才蜂擁而至，企圖來分一
杯湯喝，這樣后知后覺的人們很少能賺到錢，因?yàn)樗麄冏愤M(jìn)股票的時(shí)
候，先知先覺的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。
成交量變化的分析方法不僅可以用于日線圖，在周線圖或小時(shí)圖上都
可以應(yīng)用。關(guān)鍵在于，用什么樣的圖分析得出來的結(jié)論只能適用于相
應(yīng)的時(shí)段。比如日線圖上看到的底部常常是中期底部，隨后展開的升
勢可能持續(xù)一個(gè)月到幾個(gè)月，而小時(shí)圖上的底部就只能支撐十個(gè)小時(shí)
到幾十個(gè)小時(shí)。如果你是真正的長線投資者，那么應(yīng)該用周線圖來分
析，周線圖上的底部一般可以管一年到幾年時(shí)間。
3.長期牛股的底部動量
成交量可以說是股價(jià)的動量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長期下
跌或盤整之后，這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和
遞增而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空
之前必須要有充足的燃料一樣，只有具備充分的底部動力，才能將股
價(jià)推到極高的地步。
一只會大漲的股票必須具有充足的底部動力才得以將股價(jià)推高，這里
所說的充足的巨量相對于過去的微量而言的，也就是說：當(dāng)一只股票
的成交量極度萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)量才能將股價(jià)推高。成交量是衡
量買氣和賣氣的工具，它能對股價(jià)的走向有所確認(rèn)。因此，精明的投
資人對于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供
需關(guān)系發(fā)生極大的變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，投資者絕對不可以忽
略這種變化發(fā)生時(shí)股價(jià)與量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入之后股價(jià)必
然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。
成交量形態(tài)的改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股在上漲初期，其成交量
與股價(jià)之間的關(guān)系是價(jià)少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成
交量的放大而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入強(qiáng)勢之升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量
縮價(jià)升的背離走勢，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示其強(qiáng)勢已經(jīng)改變
了，此時(shí)將暫時(shí)結(jié)束其強(qiáng)勢而進(jìn)入中期整理階段。
因此， 當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時(shí)候，最好緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在
日K線一直保持在10日均線之上時(shí)， 可以一路持有，一旦股價(jià)以長陰
線或盤勢跌破10日均線，應(yīng)立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)
險(xiǎn)。盤整的未期成交量為萎縮，代表拋盤力量的衰竭，基本上，量縮
是一種反轉(zhuǎn)的信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢之中，成交量必
須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會，但是，量縮之后還可能更縮，到底何時(shí)
才是底部呢？只有等到量縮之后又是到量增的一天才能確認(rèn)底部，如
果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線之上，就更以確定漲勢已經(jīng)開始了。
所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)
出股票供求關(guān)系的改變，只有成交增大才可能使該股具有上升的底部
動量。
三、尋找穩(wěn)賺圖形
1.圓底
2.雙底
3.突破上升三角形
4.突破矩形
5.強(qiáng)勢股的走勢特征
1.圓底
今年以來深滬股市的走勢，越來越明顯地表現(xiàn)出一個(gè)特點(diǎn)，那就是市
場走勢日益趨向于技術(shù)化，也就是說，前幾年出現(xiàn)的那些反技術(shù)化的
操作手法漸漸消失了。無論是市場主力也好，散戶投資者也好，都不
得不服從于市場本身的規(guī)律，任何企圖扭轉(zhuǎn)大勢的努力都是徒勞的。
股市之所以出現(xiàn)這樣的特征，根本原因是由于今天的股市已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不
是前些年股市那種規(guī)模，今天上市公司之多，市場容量之大，是以前
不可比擬的。當(dāng)股市容量越來越大的時(shí)候，股價(jià)走勢本身所應(yīng)有的規(guī)
律性便越來越顯現(xiàn)出來了。
在所有這些股價(jià)走勢的規(guī)律中，最直觀的就是股價(jià)走勢形態(tài)了，俗稱
圖形。尋找穩(wěn)賺圖形，實(shí)際上就是發(fā)現(xiàn)那些良好的走勢形態(tài)，借助這
些形態(tài)來挖掘市場走向的本質(zhì)，從而捕捉住最能帶來豐厚利潤的個(gè)股。
第一個(gè)介紹的穩(wěn)賺圖形就是圓底，之所以把它擺在第一位，是因?yàn)闅v
史證明這個(gè)圖形是最可靠的。同時(shí)，這個(gè)圖形形成之后，由它所支持
的一輪升勢也是最有力量持久的。在圓底的形成過程中，市場經(jīng)歷了
一次供求關(guān)系的徹底轉(zhuǎn)變，好象是一部解釋市場行為的科教片，把市
勢轉(zhuǎn)變的全過程用慢鏡頭呈現(xiàn)給所有投資者。
應(yīng)該說，圓底的形態(tài)是最容易發(fā)現(xiàn)的，因?yàn)樗o了充分的時(shí)間讓大家
看出它的存在。但是，正是由于它形成所需時(shí)間較長，往往反而被投
資者忽視了。
圓底，就是指股價(jià)在經(jīng)歷長期下跌之后，跌勢逐漸緩和，并最終停止
下跌，在底部橫盤一段時(shí)間后，又再次緩慢回升，終于向上發(fā)展的過
程。我們說圓底是一個(gè)過程而不僅僅是一張圖，由股價(jià)所描繪的圖形
僅僅是這個(gè)過程的表象而已。我們要認(rèn)識和分析的，是這個(gè)過程中發(fā)
生的種種事情，而不僅僅是表象。
當(dāng)股價(jià)從高位開始回落之初，人們對股價(jià)反彈充滿信心，市場氣氛依
然熱烈。因此，股價(jià)波動幅度在人們涌躍參與之下顯得依然較大。但
事實(shí)上，股價(jià)在振蕩中正在逐漸下行。不用多久，人們就發(fā)現(xiàn)在這時(shí)
的市場中很難賺到錢，甚至還常常虧錢，因此參與市場的興趣逐漸減
小。而參與的人越少，股價(jià)更加要向下發(fā)展取得平衡。正是這種循環(huán)
導(dǎo)致股價(jià)不斷下跌，離場的人越來越多。
然而，當(dāng)成交量越來越小的時(shí)候，經(jīng)過長時(shí)間的換手整理，大家的持
股成本也逐漸降低，這時(shí)候股價(jià)下跌的動力越來越弱，因?yàn)橄腚x場的
人已經(jīng)離場了，余下的人即使股價(jià)再跌也不肯斬倉。這樣，股價(jià)不再
下跌。但是這時(shí)候也沒有什么人想買進(jìn)股票，大家心灰意冷。這種局
面可能要持續(xù)相當(dāng)長一段時(shí)間，形成了股價(jià)底部橫盤的局面。
這種橫盤要持續(xù)多久很難說，有時(shí)是幾個(gè)月甚至幾年，有時(shí)候幾個(gè)星
期， 但我們有興趣的是，這種局面早 晚會被打破，而盤局打破的象
征是股價(jià)開始小幅上揚(yáng)，成交開始放大。這一現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)是市場上出
現(xiàn)了新的買入力量，打破了原有的平衡，因而迫使股價(jià)上揚(yáng)。
事情的發(fā)展總是循序漸進(jìn)、水到渠成的，當(dāng)新的買入力量持續(xù)增強(qiáng)的
時(shí)候，說明市場筑底成功，有向上發(fā)展的內(nèi)在要求。于是形成了圓底
的右半部分。
當(dāng)股價(jià)在成交放大的推動下向上突破時(shí)，這是一個(gè)難得的買入時(shí)機(jī)，
因?yàn)閳A底形成所耗時(shí)間長，所以在底部積累了較充足的動力，一旦向
上突破，將會引起一段相當(dāng)有力而持久的上漲。投資者這時(shí)必須果斷，
不要被當(dāng)時(shí)虛弱的市場氣氛嚇倒。
2.雙底
前面已經(jīng)講過，隨著市場容量的擴(kuò)大，技術(shù)分析在股市中的作用也越
來越大。正因?yàn)槭袌錾嫌刑嗟膫�(gè)人或機(jī)構(gòu)都依據(jù)圖形來操作，圖形
的影響力也就越來越大。因此，對于一個(gè)完整漂亮的圖形不應(yīng)有所懷
疑，尤其是對于那些需要很長時(shí)間形成的圖形，更應(yīng)該相信它。莊家
機(jī)構(gòu)只能短時(shí)間內(nèi)影響股價(jià)，無法長期控制股價(jià)去形成一個(gè)大的形態(tài)。
除了圓底之外，另一個(gè)可靠的底部形態(tài)是雙底。選股的時(shí)候，在實(shí)戰(zhàn)
中運(yùn)用最多的也就是這種圖形，雙底形成的時(shí)間比圓底短一些，但它
常常也具有相當(dāng)強(qiáng)的攻擊力。
一個(gè)完整的雙底包括兩次探底的全過程， 也反應(yīng)出 買賣雙方力量的
消長變化。在市場上實(shí)際走勢當(dāng)中，形成圓底的機(jī)會較少一些，反而
形成雙底的機(jī)會較多。因?yàn)槭袌鰠⑴c者們往往難以忍耐股價(jià)多次探底，
當(dāng)股價(jià)第二次回落而無法創(chuàng)新底的時(shí)候，投資者大多開始補(bǔ)倉介入了。
每次股價(jià)從高水平回落，到某個(gè)位置自然而然地發(fā)生反彈之后，這個(gè)
低點(diǎn)就成為了一個(gè)有用的參考點(diǎn)。市場上許多人都立即將股價(jià)是否再
次跌破此點(diǎn)當(dāng)成一個(gè)重要入市標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，股價(jià)探底反彈一般也不會
在一次就完成，股價(jià)反彈之時(shí)大可不必立即去追高。一般來講，小幅
反彈之后股價(jià)會再次回落到接近上次低點(diǎn)的水平。這時(shí)候應(yīng)該仔細(xì)觀
察盤面，看看接近上次低點(diǎn)之后拋壓情況如何。最佳的雙底應(yīng)該是這
樣的，即股價(jià)第二次下探時(shí)成交量迅速萎縮，顯示出無法下跌或者說
沒有人肯拋的局面。事情發(fā)展到這個(gè)階段，雙底形態(tài)可以說成功一半。
那么另一半決定于什么呢？決定于有沒有新的買入力量愿意在這個(gè)價(jià)
位上接貨，即有沒有主動性買盤介入。一般來講，股價(jià)跌無可跌時(shí)總
有人去抄底， 但有沒 有人愿意出稍高的價(jià)錢就不一定了。如果股價(jià)
二次探底之時(shí)拋壓減輕，但仍然無人肯接貨，那么這個(gè)雙底形態(tài)可能
會出問題，股價(jià)在悄無聲息中慢慢跌破上次低點(diǎn)，這樣探底就失敗了。
只有當(dāng)二次探底時(shí)拋壓極輕，成交萎縮之后，又有人愿意重新介入該
股，二次探底才能成功。在這種主動性買盤的推動下，股價(jià)開始上升，
并以比第一次反彈更大的成交量向上突破，這個(gè)雙底形態(tài)才算成功。
看盤高手會在股價(jià)第二次探底的時(shí)候就發(fā)現(xiàn)這是否是一個(gè)成功的雙底，
并立即作出買賣決定，但是我們建議大家等到雙底確認(rèn)完成之后，即
向上突破之后再介入該股，這樣風(fēng)險(xiǎn)小得多。
嚴(yán)格意義上的雙底往往要一個(gè)月以上才能形成，但是，有許多短線高
手樂意于在小時(shí)圖或十五分鐘圖上尋找這種圖形。這也是一種有效的
短線操作方法。但要小心的是，一個(gè)分時(shí)圖上的雙底形成之后，不能
認(rèn)為日線圖上的造勢改變了，因?yàn)榉謺r(shí)圖上的形態(tài)能量不足以改變?nèi)?
線圖的走勢。
3.突破上升三角形
前面講的兩種包賺圖形都是底部形態(tài)，在那時(shí)候買入當(dāng)然最好的，風(fēng)
險(xiǎn)最小，收益最大。還有一些可以令你賺錢的圖形發(fā)生在股價(jià)上升的
途中。
股價(jià)的上升尤如波浪推進(jìn)，有漲有落但總趨向上，也就象長途跑步一
樣必須休息。股價(jià)整理的意義就是在于整理，如果沒有整理，股價(jià)不
可能有能力再向上沖。 對于短線炒手來講，股價(jià)休整的時(shí)候可以暫
時(shí)退出觀望，或者抽出資金來買入那些休整結(jié)束重入升勢的股票。如
今股票市場中一個(gè)很大特點(diǎn)就是，每天都有許多股票正在盤整，也有
一些股票正完成盤整開始上漲。這樣就給投資者以很大的選擇余地。
在各種盤整走勢中，上升三角形是最常見的走勢，也是最標(biāo)準(zhǔn)的整理
形態(tài)。抓住剛剛突破上升三角形的股票，足以令你大賺特賺。
股價(jià)上漲一段之后，在某個(gè)價(jià)位上遇阻回落，這種阻力可能是獲拋壓，
也可能是原先的套牢區(qū)的解套壓力，甚至有可能是原先的套牢區(qū)的解
套壓力，甚至有可能是主力出貨形成的壓力，總之，股價(jià)遇阻回落。
在回落過程中，成交量迅速縮小，說明上方拋盤并不急切，只有在到
達(dá)某個(gè)價(jià)位時(shí)才能拋壓。由于主動性拋盤不多，股價(jià)下跌一些之后很
快站穩(wěn)，并再次上攻。在上攻到上次頂點(diǎn)的時(shí)候，同樣遇到拋壓，但
是，比起第一次來這種拋壓小了一些，這可以從成交量上看出來，顯
然，想拋的人已經(jīng)拋了不少，并無新的賣盤出現(xiàn)。這時(shí)股價(jià)稍作回落，
遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能跌到上次回落的低位，而成交量更小了。于是股價(jià)便自然而
然地再次上攻，終于消化掉上方的拋盤，重新向上發(fā)展。在上升三角
形沒有完成之前，也就是說在沒有向上突破之前，事情的發(fā)展方向還
是未知的，如果向上突破不成功，很可能演化為頭部形態(tài)，因此，在
形態(tài)形成過程中不應(yīng)輕舉妄動。突破往往發(fā)生在明確的某一天，因?yàn)?
市場上其實(shí)有許多人正盯著這個(gè)三角形，等待它完成。一旦向上突破，
理所當(dāng)然的會引起許多人追捧，從而出現(xiàn)放量上漲局面。
上升三角形形成過程中是難于識別的，但是通過股價(jià)第二次回檔時(shí)盤
面情況的觀察，可以有助于估計(jì)市勢發(fā)展的方向。特別是對于個(gè)股走
勢判斷，更加容易把握，因?yàn)楝F(xiàn)在公開信息中包括三個(gè)買賣盤口的情
況和即時(shí)成交情況，只要仔細(xì)跟蹤每筆成交，便可以了解該股回檔時(shí)
拋壓及下方支撐的力度，并分析是否屬于自然的止跌，如果屬于莊家
刻意制造的圖形，則支撐顯得生硬勉強(qiáng)，拋壓無法減輕。
上升三角形的上邊線表示的是一種壓力，在這一水平上存在某種拋壓，
而這一拋壓并不是固定不變的。 一般來說，某一水平的勢壓經(jīng)過一
沖擊之后應(yīng)該有所減弱，再次沖擊時(shí)更進(jìn)一步減弱，到第三次沖擊時(shí)，
實(shí)質(zhì)性的拋盤已經(jīng)很少了。剩下的只是心理上的壓力而已。這種現(xiàn)象
的出現(xiàn)，說明市場上看淡后市的人并沒有增加，倒是看好后市的人越
來越多。由此可以想見，股價(jià)向上突破上升三角形的時(shí)候，其實(shí)不應(yīng)
該拖泥帶水，不應(yīng)該再有怎樣大的阻力，這就是判斷一個(gè)真實(shí)的突破
的關(guān)鍵。
然而，如果在股價(jià)多次上沖阻力的過程中，拋壓并沒有因?yàn)槎啻螞_擊
而減弱，那只說明市場心態(tài)本身正在轉(zhuǎn)壞，拋壓經(jīng)過不斷消耗反而沒
有真正減少，是因?yàn)樵絹碓蕉嗳思尤肓丝辗降男辛�，這樣的話，在沖
擊阻力過程中買入的人也會逐漸失去信心，轉(zhuǎn)而投降到空方陣營之中
去。這種情形發(fā)展下去，多次沖擊不能突破的頂部自然就成為了一個(gè)
具有強(qiáng)大壓力的頭部了。于是三角形失敗，成為多重頂。
相信你現(xiàn)在已經(jīng)對上升三角形的本質(zhì)有了具體而充分的認(rèn)識。在這種
認(rèn)識的基礎(chǔ)上去識別形態(tài)，那才是胸有成竹，而捕捉住具有完美上升
三角形的個(gè)股，想不賺錢都難了！
4.突破矩形
如果你已經(jīng)理解了三角形的本質(zhì)，那么識別矩形整理也是十分容易的
事情。矩形整理的分析意義上與上升三角形完全相同，只是股價(jià)每次
下探時(shí)都在同一水平獲得支撐，而不是象三角形那樣低點(diǎn)逐步上移。
矩形常常被人們稱為股票箱，意思是股價(jià)好象被關(guān)在一個(gè)箱子里面，
上面有蓋，下面有底，而股價(jià)在兩層夾板之間來回運(yùn)動。如果這種來
回運(yùn)動具有一定的規(guī)律性，即上升時(shí)成交放大，下跌時(shí)成交縮小，并
且隨著時(shí)間的推移成交量整體上呈現(xiàn)縮小的趨勢，那么這個(gè)矩形是比
較可靠的。
矩形常常是在主力機(jī)構(gòu)強(qiáng)行洗盤下形成的。上方水平的阻力線是主力
預(yù)定的洗盤位置，下方的水平支撐線量是擴(kuò)盤底線。在盤面上我們有
時(shí)可以看到股價(jià)偶爾會跌破支撐線，但又迅速回到支撐線之上，這可
能是主力拭探市場心態(tài)的方法。如果一個(gè)重要的支撐位跌破之后，市
場并不進(jìn)一步下挫，這充分說明市場拋壓幾乎已經(jīng)窮盡，沒有能力進(jìn)
一步下跌。
矩形有一個(gè)量度升幅，即當(dāng)矩形向上突破之后，最小要向上升這個(gè)矩
形本身的高度那么多。這種量度升幅是某種經(jīng)典的理論，它在我們的
股市中有多大的可信度還有待觀察。但有一點(diǎn)可以肯定，即大的矩形
形態(tài)比小的可靠得多。
股價(jià)在股票票箱中來回振動的次數(shù)可多可少，這決定于市場的需要。
振動的次數(shù)越多說明市場清洗越徹底，但要記住，振動的尾聲必須伴
隨著成交量的萎縮。
在實(shí)踐中，完全標(biāo)準(zhǔn)的矩形并不常見到，股價(jià)走勢常常在整理的末段
發(fā)生變化，不再具有大的波幅，反而逐漸沉寂下來，高點(diǎn)無法達(dá)到上
次高點(diǎn)，而低點(diǎn)比上次稍高一些，這種變形形態(tài)比標(biāo)準(zhǔn)的矩形更為可
信，因?yàn)樵谛螒B(tài)的末端市場已經(jīng)明確地表達(dá)了它的意愿，即說明調(diào)整
已到末端，即將選擇方向。因此，真正的突破不一定發(fā)生在頸線上才
進(jìn)貨。當(dāng)然，這是需要更細(xì)致的看盤技巧。
到這里為止，我們已經(jīng)介紹了四種比較可靠的穩(wěn)賺圖形，從形成分析
的角度來看，他們包括了兩個(gè)底部形態(tài)和兩個(gè)頂部形態(tài)。對于一個(gè)完
全領(lǐng)略了形態(tài)分析精要的投資者，形態(tài)的圖形本身已不重要，重要的
東西在圖形之外，在市場多空力量的對比，在市場氣氛，而圖形不過
是市場狀態(tài)的表象而已。所以，掌握了形態(tài)分析精要，就基本上掌握
了市場特有的邏輯，就能做到“一把直尺闖天下”。
5.強(qiáng)勢股的走勢特征
隨著市場上個(gè)股之間走勢分化情況日趨嚴(yán)重，投資者選股的能力顯得
越來越重要。大市的走勢必定是波動式的，有升也有跌，只要整體趨
勢向上，我們就說大市向好。然而個(gè)股走勢有時(shí)并非完全依照大市波
動，當(dāng)指數(shù)回調(diào)時(shí)，總有那么一些個(gè)股不跌，甚至反而上升，這些個(gè)
股往往是強(qiáng)勢股。
當(dāng)然，并非所有大市回調(diào)時(shí)反而上升的個(gè)股均可稱為強(qiáng)勢股，因?yàn)槭?
場中有一種莊家專門逆勢操作，即大市上升時(shí)它不升，大市下跌時(shí)它
異軍突起，對于這一類股票，我們不稱它們?yōu)閺?qiáng)勢股，因?yàn)樗鼈兊膭?
并不強(qiáng)，只是逆大市而動而已。莊家這樣操作的理由主要是，這種股
票容易引起投資者注意，當(dāng)大市下跌時(shí)它名列漲幅榜上，那當(dāng)然引人
注目，于是總會有人跟風(fēng)。同時(shí)，當(dāng)大市上升時(shí)它不升，則是為了易
于派發(fā)，如果指數(shù)已經(jīng)升了相當(dāng)大一段，自然有人去尋找那些漲幅不
大的股票買入，以期待補(bǔ)漲。總之，逆勢而為的股票純屬莊家行為，
不是我們所說的強(qiáng)勢股。
強(qiáng)勢股是指大市回檔時(shí)它不回檔，而以橫盤代替回檔，當(dāng)大市重新向
上時(shí)，它升幅更為猛烈的個(gè)股。這種股票一般具有好的市場屬性，有
長莊把守，有堅(jiān)實(shí)的群眾基礎(chǔ)。大市下跌時(shí)，持該股的投資者根本不
會動搖持股信心，莊家也全力護(hù)盤，不讓股價(jià)下跌，一旦大市轉(zhuǎn)強(qiáng)，
莊家立刻奮力上拉，而散戶也大加追捧。
抓住這種股票是最舒服最放心的， 識別這種股票也不難，凡是個(gè)股K
線圖以橫向整理代替回檔者，表示有主力長期駐守，市場持股者亦皆
看好后市，所以賣壓極輕，浮動籌碼少，往往使此股呈穩(wěn)健上升之勢。
同樣的時(shí)間，同樣的大勢，不同股票的表現(xiàn)有天壤之別，所以必須盡
量選擇強(qiáng)勢股操作，到圖形上去選擇你的強(qiáng)勢股，平常可以不做股票，
等到漂亮的圖形出現(xiàn)，只抓住強(qiáng)勢的，穩(wěn)賺的股票介入，這樣才能使
你的資本快速擴(kuò)張。記住，受傷一次往往要很久才能復(fù)原，恢復(fù)元?dú)?
的時(shí)間是一種痛苦的等待，這是許多市場老手的經(jīng)驗(yàn)。等待良好的圖
形出現(xiàn)，等待強(qiáng)勢股出現(xiàn)，這是成功操作者必備的修養(yǎng)。
四、分析平均線系統(tǒng)
1.平均線的本質(zhì)
2.強(qiáng)勢股平均線系統(tǒng)的特征
1.平均線的本質(zhì)
對移動平均線進(jìn)行分析是選擇中強(qiáng)勢股、黑馬股的 又一有效方法。
主張采用移動平均線的人士認(rèn)為，每天交易中的大多數(shù)細(xì)小的波動僅
僅是一個(gè)重要趨勢中的小插曲，如果過分看重這些小波動，反而主要
的趨勢及主要的股價(jià)變會被忽視。因此，他們認(rèn)為分析股價(jià)走勢應(yīng)有
更加廣闊的眼光。采用平均線的方式，著眼于價(jià)格變動的大趨勢。一
般平均線取樣數(shù)有3天、7天、10天和30天等等，甚至有長期平均線取
樣時(shí)間長達(dá)150天或250天。
平均線的特性：
①趨勢的特性
平均線能夠表示出股價(jià)運(yùn)動的基本趨勢。
②穩(wěn)重的特性
移動平均線不會象日線那樣大起大落，而是起落相當(dāng)平穩(wěn)。向上移動
的平均線常常是緩緩向上，向下的平均線也會緩緩朝下運(yùn)動、要改變
平均線的運(yùn)動趨勢相當(dāng)不容易。
③安全的特性
通常愈長期的平均線，愈能表現(xiàn)出安全的特性，即移動平均線不會輕
易地往上往下，必須等市勢明朗之后，平均線才會真正改變方向，而
經(jīng)常市價(jià)開始回落之初，移動平均線卻是向上的，等到市價(jià)落勢顯著
時(shí)，才見移動平均線走下坡。這是移動平均線最大的特色。越是短期
的平均線，安全性愈差，愈是長期的平均線，安全性愈好，但也因此
而使得平均線反應(yīng)遲鈍。
④助漲的特性
股價(jià)從平均線下方向上突破之后，平均線也開始向上方移動，可以看
作是多頭的支撐線，市價(jià)每次跌回到平均線附近時(shí)，自然會產(chǎn)生支撐
力量。短期平均線向上移動的速度較快，中長期移動平均線向上移動
的速度較慢，但都表示一定時(shí)期間內(nèi)平均持股成本的增加，買方力量
若仍然強(qiáng)于賣方的話，股價(jià)每次跌回平均線附近時(shí)，便是買進(jìn)的時(shí)機(jī)，
這是平均線的助漲功能消失，股價(jià)才會重回平均線之下，這時(shí)可能趨
勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變。
⑤助跌的特性
股價(jià)從平均線上方向下突破，平均線也由此開始向下方運(yùn)動，這時(shí)平
均線成為了空頭阻力線，市價(jià)每次反彈至平均線附近時(shí)，自然產(chǎn)生阻
力。因此在平均線往下運(yùn)動的時(shí)候，每當(dāng)股價(jià)反彈到平均線附近便是
賣出時(shí)機(jī)，平均線此時(shí)具有助跌的作用。如果市價(jià)下跌逐漸趨緩，平
均線開始減速下行，此時(shí)股價(jià)若再次與平均線接近，則有可能向上沖
破均線開始升的漲勢，此時(shí)平均線的助跌功能減弱。
2.強(qiáng)勢股平均線系統(tǒng)的特征
移動平均線就是趨勢線，股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)，沿著一定的軌道作一定
方向運(yùn)動，事實(shí)上，股價(jià)經(jīng)常貼著這軌道運(yùn)動，在趨勢沒有改變之前，
不必賣出手中的股票。而趨勢線越陡峭的個(gè)股，其走勢也越強(qiáng)。凡是
短期均線向上角度越陡的股票，反應(yīng)出越強(qiáng)的走勢，應(yīng)該列入優(yōu)先考
慮選擇之中，這類股票的均線系統(tǒng)必須呈多頭排列方式，且每次股價(jià)
回檔都在
分析上升趨勢線的仰角是非常重要的選股分析，一旦買入自己認(rèn)為的
強(qiáng)勢股就一定要盯住其上升趨勢，看它是否繼續(xù)維持強(qiáng)勢。只要是一
條已建立的上升趨勢保持未破壞，都表示持股是安全的，新的買入者
繼續(xù)加入市場， 但是，投資者必須特別加以注意的是股價(jià)日K線每次
觸及到趨勢線時(shí)，股價(jià)所做的反應(yīng)到底是獲得支持還是跌破，尤其是
突破時(shí)伴隨著增加的成交量。
趨勢的改變，投資者應(yīng)特別加以警覺，因?yàn)槟鞘嵌嗫樟α康霓D(zhuǎn)變，絕
對不要忽視這種轉(zhuǎn)變，當(dāng)趨勢的改變信號甚至反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時(shí)，就是
應(yīng)該換股的時(shí)候了。所以，投資者一定要選擇強(qiáng)勢股介入，但又要避
免選擇乖離率太大的個(gè)股，因?yàn)檫@些股票雖然勢頭很強(qiáng)，但升勢過猛
正需要回調(diào)整理，不如等它回調(diào)至均線附近再介入。
五、掌握主力動向
1.主力選股的依據(jù)
2.主力進(jìn)貨的時(shí)機(jī)
3.主力操作的方式
4.主力輪炒手法分析
5.散戶跟隨主力的要訣
1.主力選股的依據(jù)
主力在市場上的作用大家有目共睹，中國股市的一大特點(diǎn)即是，各種
主力對股價(jià)的影響十分明顯，然而主力并不是永遠(yuǎn)站在勝利一方的，
許多時(shí)候莊家炒作失誤，也會陷入相當(dāng)被動的局面。所以對于散戶投
資者來講，要識別并正確地跟蹤主力，與莊家周旋，方可避免與失敗
的莊家一起滅亡的命運(yùn)。主力機(jī)構(gòu)的操作失誤有時(shí)是因?yàn)椴僮魉讲?
高，有時(shí)是大勢所逼，有時(shí)是因?yàn)檫x股不當(dāng)。
主力選股的依據(jù)可以從技術(shù)和基本面兩方面去理解。在技術(shù)上，被選
中的股票必須是有利于炒作的，比如盤子的大小要與操作者本身資金
量相配合，太大的資金炒作太小的股票會感到池水太淺，不能容身，
太小的資金炒作太大的盤子會感到力不從心，推不動盤口。技術(shù)上的
第二個(gè)考慮是，目前該股的籌碼分布情況。所謂籌碼分布，既指籌碼
在不同價(jià)格上的分布，又指籌碼在不同投資者手中的分布。從籌碼分
布狀況中可以看出上方套牢區(qū)主要集中在什么部位，在哪一類投資者
手中。技術(shù)方向考慮的第三個(gè)方向是指目前該股的走勢，是否已經(jīng)初
步打底完成，還是正處于下跌的途中。在這些方面和因素考慮完之后，
如果認(rèn)為技術(shù)上該股適于炒作，那么還要對公司情況作出調(diào)查，了解
其背景，看看有沒有什么隱藏的利空，或者有沒有可供炒作的題材。
從基本面的考慮主要是指大勢的考慮。股票不是天天可以炒的，一般
主力炒作某只股票都應(yīng)有相應(yīng)的理由，才能引起散戶的跟進(jìn)，大致下
面這些理由是主力機(jī)構(gòu)樂于接受的。
①有重大利多的股票。
②股本小、籌碼少、易于控制的股票。
③公司業(yè)績好的股票。
④可能資產(chǎn)重組的股票。
⑤想象空間大的股票，比如高科技股之類。
2.主力進(jìn)貨的時(shí)機(jī)
主力進(jìn)貨一般選在下列時(shí)機(jī)：
①股價(jià)在低價(jià)區(qū)或者有投資價(jià)值的時(shí)候。
②個(gè)股底部構(gòu)筑完整之時(shí)。
③人心極度悲觀，嚴(yán)重超跌時(shí)。
④恐慌性暴跌或長期下跌之后。
⑤了解到公司有重大利多消息之時(shí)。
⑥可能有股權(quán)爭奪之時(shí)。
3.主力操作的方式
主力泛指市場上一股有勢力的力量，并不一定具體指某個(gè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人，
因而主力的操作方式在很大程度上要隨市勢的變化而變化，對中國股
市而言，主力很可能是某個(gè)機(jī)構(gòu)或集團(tuán)，其操作方式也就帶有了相當(dāng)
大的人性色彩。這正是我們的股市投機(jī)性強(qiáng)、波動巨大的原因。既然
我們參與了這個(gè)市場，就不能忽視這股力量的存在。
主力在市場上的作用主要是：點(diǎn)火、煽動、帶動人氣，引起股價(jià)的波
動。可以說，正是因?yàn)橹髁Φ拇嬖诓攀沟檬袌龈鼮榛顫姟?
成交量的變化是推動股價(jià)的主要動力，而籌碼的鎖定程度決定了股價(jià)
波動強(qiáng)烈與否。主力如果想要隨心所欲地翻云覆雨，首先他必須控制
得住籌碼，也就是說他必須透過市場吸收籌碼，而且必須與上市公司
相協(xié)調(diào)，以免上市公司與之作對。當(dāng)他完全掌握了籌碼主動權(quán)之后，
才能在阻力不大的情況下操縱股價(jià)。
因此，我們在選股時(shí)必須特別注意主力的動向及其操作方法，才能精
確判斷其做空或做多的企圖。
通常主力機(jī)構(gòu)在制定操作計(jì)劃之后，即在市場中默默吸貨，直到能夠
控制大局之后，再進(jìn)行拉升。在吸貨期，主力常以散布利空消息或打
壓的方式來嚇出散戶籌碼，反復(fù)振蕩吸貨，之后才有可能拉出大陽線，
令股價(jià)迅速遠(yuǎn)離吸貨成本區(qū)。
在拉升一小段后，主力要進(jìn)行洗盤操作，使投資者對漲勢半信半疑，
不敢坐順風(fēng)車，這時(shí)市勢振蕩加劇，令人不安。主力在洗盤時(shí)，常故
作弱勢狀，以誘出信心不堅(jiān)定者的籌碼，令市場平均成本提高。
主力振蕩洗盤的方法常常是高出低進(jìn)，迫使散戶拋出，改由另一批看
好后市的人接貨�；蛘�，干脆直接向下打壓洗盤，順便賺一些差價(jià)。
因此主力在洗盤階段的目的有兩個(gè)：一是完成籌碼換手，提高平均成
本，二是賺取可觀的差價(jià)。當(dāng)洗盤接近完成的時(shí)候，股價(jià)波動越來越
小，短線客無利可圖，籌碼自然穩(wěn)定，很有利于發(fā)起另一波攻勢。
洗盤完成之后就要拉升，迫使空頭加補(bǔ)，這就是我們常說的軋空行情。
這一階段股價(jià)上升猛烈，令人不得不去追漲，這往往就是行情的主升
級。
主力拉升股價(jià)的方法包括：散發(fā)小道，勾結(jié)傳媒等，利用大成交量突
破整理區(qū)，使技術(shù)派人士跟進(jìn)，或者與上市公司合作，發(fā)布利多，號
召散戶追高。這時(shí)籌碼鎖定程度很高，股價(jià)極容易飛漲。
在主升段的未期，主力開始分批出貨，最后的主升段往往是公司利多
最后發(fā)布出來的時(shí)候， 也是主力出最后一批貨的時(shí)候。日K線形態(tài)往
往以缺口向上，十字星或帶巨量的高開小陰線表現(xiàn)。
主力出貨形成各種各樣的頭部，依照出貨量的多少或者股票盤子大小
不同而不同， 有的是M頭，有的是頭肩頂，有的單日轉(zhuǎn)向�？傊�，主
力出清手中持股之后便撒手不管，股價(jià)自然難以維持。
在我們的股票市場上，影響股價(jià)的漲跌的各種因素中，首位的是人為
因素，公司業(yè)績與經(jīng)濟(jì)環(huán)境都排在之后。因?yàn)榇髴糁髁ξ沼卸?xiàng)有力
武器，其一是雄厚的資金，其二是內(nèi)幕及媒體的關(guān)系。這兩點(diǎn)足以決
定了個(gè)股的價(jià)格很大程度上可以被操縱。
當(dāng)然，股市的大趨勢是無法被完全操縱的，這就是普通投資者有可能
賺錢的原因。莊家即使成功地控制個(gè)股價(jià)格，如果失去了大勢的配合，
一樣會作繭自縛，一敗涂地，所以對于散戶投資者來講，唯有提高自
己的專業(yè)水平，把握好整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，才能在市場上賺錢。
4.主力輪炒手法分析
主力作多或作空可以從盤面看出征兆。比如當(dāng)整個(gè)大盤以輪漲的方式
出現(xiàn)時(shí)，主力作多心態(tài)明顯，因?yàn)檩喿骺墒故袌鋈藲獠恢掠诳焖傧ⅲ?
且能抑制空頭的打壓。在人氣聚集的情況下，空頭打壓不但十分費(fèi)力，
而且反而易被軋空。輪炒的手法也易于掩護(hù)已被炒高的個(gè)股順利出局，
因?yàn)檩喅纯墒怪笖?shù)不因個(gè)別股票出貨而下跌，使指數(shù)保持上揚(yáng)的勢頭，
這
主力采用輪炒的方式做多，不但可以維持人氣不散，更可以令資金易
于周轉(zhuǎn)而靈活運(yùn)用，指數(shù)因輪炒而呈連續(xù)上揚(yáng)形態(tài)，整個(gè)大盤的成交
值也因輪炒而不消退，使得投資者的資金不至于離開股市。各種股票
在輪炒中排有不同的次序，從而形成領(lǐng)先大勢的股票、跟隨大勢的股
票、落后大勢的股票等等。
輪炒有一項(xiàng)重要的特性，那就是當(dāng)可以炒作的股票家數(shù)越來越少時(shí)，
即表示接近多頭市場的尾聲了，至少，應(yīng)該有一次大的調(diào)整了。
5.散戶跟隨主力的要訣
市場主力操作股票一般以下列法則為依據(jù)：
①市場人氣狀態(tài)決定股價(jià)的漲跌。
②供求關(guān)系的變化是股價(jià)變動的根源。
③股價(jià)的操作必須靈活，不能一味做多或做空。
④必須有能力控制籌碼。
⑤操作必須理性，對散戶心理的了解必須透徹。
市場主力操作股價(jià)并不是件輕松的事，因?yàn)橘Y金大，又要考慮到散戶
的心態(tài)，大勢走向等等。而散戶的行動比主力靈活得多，這就為散戶
賺錢創(chuàng)造了條件。散戶最佳的選股策略是選擇那些主力吸貨完成剛剛
開始出貨時(shí)的賣出。要做到這些，必須注意跟隨主力的策略。
散戶捕捉主力行蹤的方法不外乎兩種，其一是從成交量上分析，從走
勢上看出主力意圖。要做到這一點(diǎn)，必須加強(qiáng)看盤功夫的鍛煉，全面
掌握各種技術(shù)分析方法。關(guān)于如何從盤面看出莊家的行動，說起來是
十分豐富的話題，但無論如何，散戶先應(yīng)該掌握基本的技術(shù)分析方法。
散戶捕捉主力行蹤的另一種方法，是從主力制造的種種市場氣氛中看
出主力的真實(shí)意圖，即從市場氣氛與莊股實(shí)際走勢的反差之中發(fā)現(xiàn)問
題。在主力吸貨的時(shí)候，常常會有種種利空消息出來。
散戶平時(shí)要加強(qiáng)個(gè)股的基本分析及炒作題材分析，借以找出可以被主
力介入的個(gè)股。除了多注意關(guān)于上市公司的各種報(bào)導(dǎo)之外，更須多注
意籌碼歸向分析，追蹤盤面的浮碼多少。如果發(fā)現(xiàn)浮碼日益減少，應(yīng)
密切注意。
散戶介入每只股票之前，必須考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之比例，必須注意到介
入該股的價(jià)位與長期底部的距離，乖離率的大小等因素。散戶跟隨主
力時(shí)選擇理想的底部介入才是最佳的最安全的策略。畢竟股價(jià)要大漲，
必須要有健全而完整的底部圖形，籌碼安全性高，將來上升的阻力才
會小。底部結(jié)構(gòu)不理想的個(gè)股，很難有好的表現(xiàn)。投資者千萬不要忽
視一個(gè)完整的底部圖形，更不要無視它的威力。嘲弄或不信任完美圖
形的人，無異于與市場趨勢作對，逆行情而操作是會受到重創(chuàng)的。
幾乎所有的堅(jiān)實(shí)的底部，在它的低點(diǎn)或是平臺部位都會出現(xiàn)成交量劇
減。如果此后，成交量再一路放大且股價(jià)收漲，那就表示有一股新的
力量介入，主力進(jìn)場作多的意圖表現(xiàn)無遺，投資者可以大膽跟進(jìn)，利
潤遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。
①判斷大勢。
②選中好股票。
③不斷換股以應(yīng)付輪炒。
其中，判斷大勢并不太難，選股才是至勝的重要關(guān)鍵，而應(yīng)付輪炒則
是使自己資本迅速擴(kuò)張的好方法。
但是選對股票不一定能賺大錢，如果投資者只知道何時(shí)買入而不知道
何時(shí)賣出，就會和大多數(shù)無知的投資者一樣，眼睜睜看著股票大漲，
又眼睜睜看著它跌回去，所有的利潤都如過眼煙云，白忙一場。長抱
股票未必是一種高明的操作方法，如果死抱一只毫無希望的股票根本
就不可以賺錢。
當(dāng)市場的主要趨勢發(fā)生改變時(shí)，投資者必須察覺到這一趨勢變化，絕
不可忽視它而盲目樂觀，死抱股票。主力的操作也有著階段性和節(jié)奏
感，一旦目標(biāo)達(dá)到，主力會毫不猶豫地出貨，這是趨勢反轉(zhuǎn)的開始。
所以， 散戶跟隨主力必須要清楚判斷主力出貨的時(shí)機(jī),這才是勝利的
最后保證。
在股市中要迅速賺大錢就必須追蹤盯緊主力，漲時(shí)應(yīng)重勢，而不必考
慮其業(yè)績?nèi)绾�。這是股票操作者應(yīng)有的基本認(rèn)識，不能以為垃圾股就
不會成為黑馬。事實(shí)上，股票業(yè)績的好壞不是靜止不變的，垃圾股也
可能因?yàn)榻?jīng)營改善而成為績優(yōu)股，績優(yōu)股也可能因?yàn)榻?jīng)營失敗成為垃
圾股。這就是股票的魅力所在，一切事情都可能發(fā)生，股票炒的是明
天而不是今天。
六、了解個(gè)股特性
1.選擇市場性優(yōu)異的股票
2.選擇波動幅度大的股票
3.選擇有潛力的低價(jià)股
4.新上市的公司股票應(yīng)特別注意
5.選擇強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票
1.選擇市場性優(yōu)異的股票
中國股市的一個(gè)特點(diǎn)，是每只股票都有其波動的某種特性，即常說的
股性，我們說某只股票股性好，往往是指它活躍，大勢升時(shí)它升得多，
大勢跌時(shí)它樂意去炒它，于是其股性也就越來越活躍。所謂股性不好
的股票，往往是指股價(jià)呆滯，它們只會隨大市作小幅波動，炒作這種
股票常常賺不到什么錢。
每種股票都有習(xí)性，這種習(xí)性是在長期的炒作中形成的，是由于大眾
對它的看法趨于一致造成的，一般難于突變。但股性也不會永遠(yuǎn)不變，
有時(shí)通過機(jī)構(gòu)長時(shí)間的努力，或者由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境大的改變，可能會改
變一些股票的股性。
幾乎所有的熱門指標(biāo)股，都有良好的市場性，這些股票鎖定性好，易
大起大落，投資者高度認(rèn)同這些股票，一有風(fēng)吹草動即大膽跟風(fēng)，往
往造成股價(jià)瘋漲。大眾認(rèn)同程度越高，其市場屬性越好，而這些股票
往往有主力介入，在其中推波逐浪，甚至有些股票的主力每隔一段時(shí)
間總要折騰一番，似乎是吃定了這只股票。而主力對于長期以來介入
較多的股票的市場性很熟悉，常常選擇同一只股票多次介入，這正是
形成個(gè)股獨(dú)特股性的重要原因之一。
股本結(jié)構(gòu)這個(gè)因素是個(gè)股的重要屬性之一，多年來股本小的個(gè)股往往
較容易成為主力炒作的目標(biāo)，很多主力介入操作的重要參考就是股本
的大小。小型股容易控制籌碼，輕、薄、短、小的股票具備拉升容易
的特點(diǎn)，十分利于操作。
冷門股有時(shí)也成為有驚人表現(xiàn)的個(gè)股，其實(shí)，這種冷門股從前大多也
有過突然爆發(fā)的經(jīng)歷，也就是說，它的股性就是喜歡突然拉升。冷門
黑馬股大多流通籌碼很少，股本小，所以這類股票一旦打底發(fā)動攻擊
時(shí)，其升幅常常十分可觀。
股票的市場性是長期形成的，每只股票就象是一副面孔，我們可以在
生活中認(rèn)識并記住成百上千個(gè)朋友的面孔，并一一了解他們的性格，
那么也有可能全面了解每一只股票的特點(diǎn)。到了一定的程度之后，每
只股票對你來說就象是一個(gè)朋友，你完全了解他的性格，那么，遇到
一定的情況的時(shí)候，你也就能估計(jì)他會有什么反映。這對于預(yù)測個(gè)股
態(tài)勢是十分有利的。當(dāng)然，這不是一天兩天的功夫，就象是不能在一
日之內(nèi)有幾百個(gè)朋友并一一都了解他們一樣。你需要付出時(shí)間和精力，
分別去與這些股票打交道，一一了解他們的性格。
同樣的，當(dāng)你全面了解個(gè)股的特性之后，再有某只股票個(gè)性出現(xiàn)變化，
那么你很快就能認(rèn)出來，并記出他的這些變化。這種情形完全就象某
個(gè)朋友的性格發(fā)生了變化一樣，那當(dāng)然不是一兩天的事情。
因此，選擇股票時(shí)先要考慮的就是市場屬性，落后大勢的弱勢股不要
去碰它，而熱門的指標(biāo)股是首選目標(biāo)，某些冷門股經(jīng)過了長期的盤整，
有可能突然爆發(fā)，那也可以考慮。
2.選擇波動幅度大的股票
既然每只股票的特性不同，自然有的波動大，有的波動小，波動大的
股票最適合短線炒手進(jìn)出。當(dāng)一支原本平靜無波，股性死寂的股票突
然連
對于目前大多數(shù)的投資者來講，參與股市只是為了謀取短期差價(jià)，相
信股民中真正打算長抓股票等待分紅的人并不多，正是由于我們投資
者隊(duì)伍的這種短期性，使得波動幅度大的股票成為我們首選投資目標(biāo)。
但是，波幅大意味著風(fēng)險(xiǎn)大，如何低買高賣成為最關(guān)鍵的內(nèi)容。不論
如何，如果一只股票長期波幅太小，那么還是少碰它為妙，股性雖然
會有變化，但決不是一朝一夕可以變化的，不如等它真正活躍起來之
后再選擇它。
3.選擇有潛力的低價(jià)股
股票價(jià)格低，這本身就是一個(gè)優(yōu)勢，低價(jià)格往往意味著低風(fēng)險(xiǎn)。某只
股之所以價(jià)格低，那說明關(guān)于該股的種種不利因素多已被大眾所了解，
而股票市場上有一個(gè)大特點(diǎn)就是，大家已經(jīng)知道的事情往往對市場不
再發(fā)生作用，正如大家已經(jīng)知道的好消息公布出來也無法再令市場上
升。所以，如果某只股票價(jià)格很低，那一定是因?yàn)橐恍┍娝苤脑?
因，而且大家都已經(jīng)接受了這種現(xiàn)狀。然而這些現(xiàn)狀不會一成不變，
總有差公司會變好。
同時(shí)，低價(jià)的特性使得炒作成本下降，容易引起主力的關(guān)注，容易控
制籌碼。由于比例的效應(yīng)，低價(jià)股上漲時(shí)獲利的比率更為大，獲利空
間與想象空間均更廣闊。再加上群眾基礎(chǔ)好等原因，常常會使低價(jià)股
成為大黑馬。
當(dāng)然，并非低價(jià)就一定好，有些上市公司積弱多年，毫無翻身機(jī)會，
甚至虧損累累，這種公司最好還是不碰為妙。所以說，我們平日要關(guān)
注
4.新上市的公司股票應(yīng)特別注意
今年以來，新股上市節(jié)奏越來越快，新股票越來越多，于是投資者已
經(jīng)變得麻木，對新股視而不見。這種情況的出現(xiàn)，反而為我們提供了
很好的機(jī)會。
新股中也有好有壞，但總的來說，他們有一個(gè)共同的優(yōu)勢，那就是上
方無套牢盤。一般新股上市時(shí)，原始股東都是獲利的，只要他們愿意
拋出，都可以賺錢。同時(shí)交易從上市的一天開始，沒有什么復(fù)雜的歷
史。這種特性使得機(jī)構(gòu)主力很容易掌握籌碼的分布情況，也容易集中
吸貨，從而完全控制該股籌碼。
尤其是那種上市之后曾跌破發(fā)行價(jià)的新股，更是十分難得的炒作對象。
在發(fā)行價(jià)之下，常有大機(jī)構(gòu)大量吸貨，日后必有不俗表現(xiàn)。這種股票
籌碼高度集中，機(jī)構(gòu)主力愛做多高價(jià)格都可以。
今年的市場上，新股被瘋狂炒作的例子舉不勝舉，最后到了幾乎是逢
新必炒的地步，這充分證明，當(dāng)主力機(jī)構(gòu)在市場上再難找到炒作對象
的時(shí)候，新股就成為最好的選擇。新股的炒作可以當(dāng)成純粹的數(shù)字游
戲來玩，完全可以不理會其業(yè)績的實(shí)質(zhì)。只要主力有勇氣有實(shí)力接走
所有低位拋盤，以后的股價(jià)就只是一個(gè)數(shù)字而已了。
另外，由于股票上市的承銷商制度，使得新股上市之初的表現(xiàn)直接關(guān)
系到承銷商和上市公司的面子，所以即使大市不利，券商也要盡力護(hù)
盤維持形象。這樣護(hù)盤的結(jié)果往往是手上股票越來越多，最后變成不
得不做莊炒作一番了。
5.選擇強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票
強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票常常是領(lǐng)導(dǎo)大市的主角，尤其是行業(yè)中的老大，往往
具有指標(biāo)作用，因此，選股必須選擇強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭股，這樣往往能
領(lǐng)先大市獲利。通常，在某項(xiàng)多頭行情中的領(lǐng)頭股，到大市趨勢反轉(zhuǎn)
之后，便成為抗跌的好股票。
投資者應(yīng)該了解整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)形勢與產(chǎn)業(yè)政策，哪些行業(yè)是目前的
經(jīng)濟(jì)循環(huán)中的強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)，哪些是夕陽產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該做到心中有數(shù)。對于
國家產(chǎn)業(yè)政策扶持的上市公司來講，經(jīng)營上的阻力小一些，獲利能力
會大一些。另外，在全世界的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢中，也可以看出哪些行業(yè)
是有前途的，哪些行業(yè)是面臨難境的。一個(gè)炒股高手不能對世界經(jīng)濟(jì)
潮流一無所知，也不能毫不關(guān)心國內(nèi)經(jīng)濟(jì)動態(tài)，所有這些，其實(shí)都是
炒股的基本功，這些看起來零碎的沒用的知識，到了你決定投資方向
的時(shí)候，往往能起到意外的作用。
投資者應(yīng)有買股票就是買未來的前景的觀念，所以對于前景看好的尖
端產(chǎn)業(yè)應(yīng)具備長遠(yuǎn)的眼光，對于高科技的，高附加值的產(chǎn)業(yè)，尤其要
加以注意。
投資者應(yīng)經(jīng)常去審視各類產(chǎn)業(yè)股票的表現(xiàn)形態(tài)，將有助于擺脫目前弱
勢的產(chǎn)業(yè)的股票，換入強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票，你會發(fā)現(xiàn)某一行業(yè)的股票常
常有某種連動性，如果某產(chǎn)業(yè)的龍頭股表現(xiàn)疲弱，則往往會波動其他
該行業(yè)的股票。
同樣的，如果某一行業(yè)的幾種指標(biāo)股呈強(qiáng)勁起勢，則將帶動其他同類
個(gè)股。掌握產(chǎn)業(yè)動向，是投資者不可忽略的選股要訣，假如你想在股
市中創(chuàng)造佳績，那么決不能忘記那些強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)的股票。
七、分析炒作題材
1.常被利用的炒作題材
2.分析炒作題材
3.輪炒的策略
1.常被利用的炒作題材
所謂炒作題材，說穿了就是以炒作一只股票為借口，用以激發(fā)市場人
氣。有些題材具有實(shí)質(zhì)的內(nèi)容，有些題材則純粹是空穴來風(fēng)，甚至是
刻意散布的謠言。
市場上題材變化萬千，總的來說有以下幾類：
①經(jīng)營業(yè)績改善或有望改善
②擁有龐大土地資產(chǎn)可以升值
③國家產(chǎn)業(yè)政策扶持
④合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓
⑤增資配股或送股分紅
⑥控股或收購
所有的炒作題材大都逃不出上述幾類，在主力機(jī)構(gòu)的挖掘和夸大之下，
這些題材顯得具有無窮的能量，激起了人們的購買欲望。事實(shí)上，這
些題材對上市公司本身有多大的好處不是隨便可以確定的，許多具體
情況有待具體分析，決不能一概而論。但市場的特點(diǎn)是，只要有題材，
就有人樂于去挖掘和接受，題材的真實(shí)作用反而被忽視了。
現(xiàn)在我們來分別看看上述炒作題材的意義。
①經(jīng)營業(yè)績改善或可望改善
從根本上來講，業(yè)績是股市的根本所在，所有所謂利好的預(yù)期最終都
會反映到上市公司的業(yè)績上來，因此，經(jīng)營業(yè)績改善或可望改善又比
已經(jīng)改善更有吸引力，因?yàn)槿藗兏匾暽鲜泄镜奈磥�。這一類題材
每到上市公司公布業(yè)績報(bào)告期間便顯得尤其活躍。業(yè)績的改善可以是
因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)的改善，也可以是因?yàn)槲⒂^經(jīng)營水平的改善。在股市中，
業(yè)績是硬道理，而每年的業(yè)績時(shí)限是一定的，所以這些題材每到業(yè)績
報(bào)告出完之后就暫告一段落，吹牛皮的要破產(chǎn)，真材實(shí)料的才能被市
場接受。
②擁有龐大土地資產(chǎn)可望升值
這個(gè)題材極具想象力，似乎因?yàn)樵摴緭碛幸恍⿲氋F的土地就身價(jià)萬
千了。土地本身是一種特殊的資產(chǎn)，土地的價(jià)值是難以估量的，特別
是一些地處大城市繁華地段的上市公司，更可能因?yàn)閾碛幸黄恋囟?
脫胎換骨。關(guān)于這一類題材，投資者其實(shí)只要多花一些功夫，認(rèn)真查
閱上市公司年報(bào)和上市公告書，招股說明書等等，均可以事先發(fā)現(xiàn)。
可惜真正愿意花時(shí)間去做這些工作的人并不多。同時(shí)，擁有土地資產(chǎn)
并不一定會升值，即使升值了也不一定會立即表現(xiàn)出效益，所以，最
終還是要看有沒有人來挖掘并宣傳這個(gè)題材，看有沒有讓升值的土地
表現(xiàn)出效益的契機(jī)。
③國家產(chǎn)業(yè)政策扶持
國家從經(jīng)濟(jì)全局的眼光來考慮，必定會對某些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，給予優(yōu)
惠政策，其中，最關(guān)鍵的是優(yōu)惠的稅收政策和優(yōu)惠的貸款支持。處于
這些政策扶持行業(yè)的上市公司從中可以得到很大的好處，其業(yè)績改善
自然就有了保證。目前國家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)偏重于基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，能源、
交通、化工、通訊、高科技等等均是扶持對象。這些受扶持的行業(yè)往
往同時(shí)也正是有市場有效益的行業(yè)，投資者選股時(shí)應(yīng)該偏重于這些行
業(yè)的上市公司，投資回報(bào)的可靠性將大為增加。
④合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓
合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓這件事本身，多數(shù)對上市公司有一定的好處，但
這一行為的好處到底有多少，則要具體分析。有一段時(shí)間，市場上流
行合資概念，只要是有合作項(xiàng)目的，哪怕還在談判的初級階段，也被
瘋炒一番，這充分說明市場人氣的作用巨大。分析合資題材，要全面
考慮合資伙伴的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場能量，分清有利的真合資和純粹為造
題材而吹捧的假合資，分清合資項(xiàng)目的真正前景是好是壞。我們可以
看到，有許多所謂合資項(xiàng)目并沒有給上市公司帶來多少好處。
⑤增資配股或分紅送股
增資配股本身并不是分紅行為，它并沒有給股東什么回報(bào)，只是給股
東一個(gè)增加投資的權(quán)利。然而，在牛市中，這種優(yōu)先投資的權(quán)利往往
顯得非常重要，并具有了一定價(jià)值。因?yàn)榕Ｊ兄腥藗冾A(yù)期股價(jià)會上升，
可以優(yōu)先投資必定會給投資者帶來良好收益。于是有配股題材的個(gè)股
在牛市中大加追捧，企圖把配股權(quán)所包含的價(jià)值預(yù)先在股價(jià)中反映出
來。
分紅送股是上市公司給股東的真正回報(bào)，在這種回報(bào)真正出現(xiàn)之前，
往往會出現(xiàn)搶權(quán)現(xiàn)象，因?yàn)轭A(yù)期牛市中會填權(quán)，所以，增資配股或者
分紅送股之所以成為一種炒作題材，是因?yàn)槿藗兊呐Ｊ蓄A(yù)期。一旦市
勢逆轉(zhuǎn)，人們預(yù)期熊市到來，則送股也好、配股也好，都不能激起人
們的購買欲望。
⑥控股或收購
這是股市中最有吸引力的題材之一，因?yàn)樗o投資者無限的想象空間。
不過在我們的股市中，真正意義上的控股或收購尚未發(fā)生。所以目前，
控股和收購只是一種純粹的炒作題材，并無實(shí)際意義。
2.分析炒作題材
分析題材的最好方法是拿題材來與盤面情況對比，看盤面走勢是否支
持該題材的存在。對于真正炒股高手來說，根本不需要整天去打聽什
么消息，一切都在盤面上清楚反應(yīng)了出來。因?yàn)檫@里有一個(gè)觀點(diǎn)，即：
某個(gè)題材到底能給盤面造成多大的影響，那不決定于題材的情況，而
決定于盤面當(dāng)時(shí)的處境。盤面的反應(yīng)就是供求關(guān)系的變化，盤面的狀
態(tài)就是指目前供求關(guān)系的狀態(tài)。比如說，一根火柴可不可以點(diǎn)燃一場
森林大火呢？不一定。那不決定于這根火柴，而決定于當(dāng)時(shí)森林的狀
態(tài)。如果正值風(fēng)高物燥，林中干茸遍地，則星星之火可以燎原，如果
正是春暖花開，細(xì)風(fēng)綿綿，就算你花上一盒火柴也點(diǎn)不起一堆火。市
場也是這樣，市場的氣氛有干有濕，人氣有旺有衰，同樣的題材投入
到市場之中，反映常常因時(shí)而異。說到這里，你大概已經(jīng)初步明白了
這個(gè)市場的微妙之處。可以想象，在漫漫熊市之中，誰會關(guān)心上市公
司有那么一塊不起眼的土地呢，誰會在乎上市公司的股票抓在什么人
手上呢。
只要懂得了題材與市場的這種關(guān)系，你就等于已經(jīng)站到了市場之上，
置身事外來分析市場的反應(yīng)。反過來，通過市場對題材的反應(yīng)，你也
就可以看出目前市場所處的狀態(tài)。一個(gè)對壞消息沒有什么反應(yīng)的市場，
毫無疑問是一個(gè)強(qiáng)勢市場，一個(gè)對莊家鼓吹的種種好題材沒有什么反
應(yīng)的市場，則一定是個(gè)弱勢市場。在牛市中，即使莊家不去鼓吹，也
會有投資者自己去挖掘炒作題材。
所以說，題材只是借口，市場狀態(tài)才是真正的關(guān)鍵。
3.輪炒的策略
輪炒與其說是一種策略，不如說是一種自然的市場現(xiàn)象。所謂輪炒，
是指市場上不同的板塊分成一二三幾個(gè)層次，按順序分別分批炒作的
現(xiàn)象。輪炒可以是市場主力安排的，也可能是市場自發(fā)形成的。
大盤中股票太多，所有股票一起上漲需要太多資金，而且許多股票一
起上攻時(shí)，投資者的注意力被分散了，不容易形成強(qiáng)烈的攻勢。所以，
出現(xiàn)了輪炒的現(xiàn)象。輪炒的本質(zhì)是把大盤分割成許多自我體系的部分，
然后便于集中力量來炒作一批股票。另外，當(dāng)一批股票走弱的時(shí)候，
可以有另一批股票來代替前者支撐局面，用以維持市場人氣。
輪炒往往依照先一線績優(yōu)股再二級股再三級低價(jià)股的順序進(jìn)行，這是
因?yàn)樵谛星榘l(fā)動之初，人們對后市還有疑慮，一般不敢買入那些業(yè)績
沒有保證的個(gè)股，而此時(shí)績優(yōu)股價(jià)格明顯偏低，投資價(jià)值顯現(xiàn)，成為
第一批投資者的首選。當(dāng)一線股的價(jià)格炒高之后，二級股隨后跟上，
因?yàn)樗麄儤I(yè)績也不差，既然一線已經(jīng)價(jià)格很高了，那么后來的投資者
只有選擇這些股票了。接下來，市場氣氛趨于越來越活躍，投機(jī)氣氛
越來越濃厚，于是三線股作為最投機(jī)的品種被炒作。這種炒作常常失
去理性，成為純粹的投機(jī)游戲。
當(dāng)一二三線股輪炒一遍之后，一般來講市勢就告一段落，回落調(diào)整以
等待上升的時(shí)機(jī)。這是輪炒的普遍規(guī)律，當(dāng)市場上可炒的股票越來越
少的時(shí)候，市勢也就差不多到盡頭了。
但也有另一種情況，即輪炒二線股的時(shí)候，一線股已經(jīng)開始調(diào)整，炒
三線股的時(shí)候，一二線股又在調(diào)整，當(dāng)三級股炒完了之后，也許一線
股已經(jīng)調(diào)整得相當(dāng)徹底，這時(shí)如果大勢長期看好，則有可能重新啟動
一線股
所以，當(dāng)三線股炒完之后，我們應(yīng)該留意一線股的走勢，看調(diào)整是否
已經(jīng)充分成功，看有沒有重新啟動的跡象。一旦發(fā)現(xiàn)如此，則市勢可
能長期向好，可以開始一輪新炒作。
|