詹姆斯.羅杰斯畢業(yè)于耶魯大學(xué)，透過一位在華爾街工作朋友的介紹，找到一份暑假工讀的工作。我當(dāng)時(shí)對(duì)華爾街根本毫無概念，我不知道股票與債券之間的區(qū)別，甚至不知道股票與債券之間是有區(qū)別的。對(duì)華爾街僅有的認(rèn)識(shí)是，該區(qū)位于紐約市某處，而在1929年曾發(fā)生過一些非常不愉快的事（股災(zāi)）。羅杰斯在1964年到1966年間，就讀于牛津大學(xué)。當(dāng)時(shí)在牛津讀書的美國(guó)學(xué)生只對(duì)政治感興趣，只有羅杰斯有興趣研讀“倫敦金融時(shí)報(bào)”。羅杰斯總是把牛津大學(xué)贈(zèng)與的獎(jiǎng)學(xué)金拿去投資，碰到股市是呈多頭走勢(shì)賺了一些錢。1970年牛津大學(xué)畢業(yè)后羅杰斯選擇投資管理行業(yè)開始了自己的職業(yè)投資生涯。最先在華爾街一家小公司當(dāng)分析師，債券、股票、外匯和商品期貨，什么都做。在早期的交易生涯到1970年9月為止，并不成功。羅杰斯從那段日子里得到教訓(xùn)：學(xué)會(huì)除非知道自己在做什么，否則最好什么也別做。也學(xué)會(huì)除非等到一個(gè)完全對(duì)自己有利的時(shí)機(jī)，否則最好不要貿(mào)然進(jìn)場(chǎng)，這樣，即使你犯下錯(cuò)誤，也不會(huì)遭致重大傷害。從1970年9月以后，羅杰斯再?zèng)]有出現(xiàn)呈現(xiàn)重大虧損。

　　這時(shí)候喬治.索羅斯與羅杰斯接觸過幾次，立即被他勤奮的工作態(tài)度和超人的工作能力所吸引，并且十分欣賞他的投資哲學(xué)和投資理論，1971年他們終于組建了華爾街最成功的投資基金“量子基金”，當(dāng)時(shí) 只有兩個(gè)合伙人，外帶一位秘書，量子基金就這樣上路了。喬治.索羅斯專事買賣交易，詹姆斯.羅杰斯負(fù)責(zé)收集信息和分析，他將他那對(duì)待工作的熱忱以及超人的分析能力帶到了“量子基金”。 有時(shí)候即使兩人意見相左，也一樣進(jìn)行交易，因?yàn)槠渲兄�一個(gè)的態(tài)度一定比較堅(jiān)決。不過，這種情形很少發(fā)生，通常我們兩人要進(jìn)行某筆交易時(shí)，都會(huì)先達(dá)成共識(shí)。羅杰斯實(shí)在不喜歡用“共識(shí)”這個(gè)字眼，因?yàn)椤肮沧R(shí)型”的投資策略往往會(huì)遭到失敗，不過我們似乎在交易前總會(huì)先達(dá)成共識(shí)。兩人配合默契的成功合作，使得“量子基金”連續(xù)十年的年均收益率超過50%。

　　許多人相當(dāng)佩服“量子基金”在如此小的規(guī)模下但是能同時(shí)投資從事全球所有的外匯、商品、期貨、債券與股票。這是得益于羅杰斯有驚人的記憶力，多年來，羅杰斯一直花許多時(shí)間把一大堆東西塞到腦里，記下各市場(chǎng)過去所發(fā)生的所有重大變化。當(dāng)羅杰斯在哥倫比亞大學(xué)教學(xué)時(shí)，學(xué)生總是為羅杰斯能說出各個(gè)市場(chǎng)過去重大走勢(shì)變化而感到驚訝不已。之所以能記下這么多東西，完全是因?yàn)榱_杰斯多年來熟讀商品、債券、股票等市場(chǎng)過去的資料。例如羅杰斯知道棉花期貨市場(chǎng)在1861年棉花進(jìn)入多頭市場(chǎng)，價(jià)格從0.5美分/磅漲到1.05美元/磅。對(duì)于市場(chǎng)過去的重大變化，羅杰斯會(huì)先觀察市場(chǎng)過去多年走勢(shì)圖中的異常現(xiàn)象。例如發(fā)現(xiàn)類似于棉花市場(chǎng)1861年的走勢(shì)，就會(huì)問自己：“是什么因素使得走勢(shì)如此?當(dāng)時(shí)到底發(fā)生了什么事?”然后就開始尋找答案，從尋求答案的過程當(dāng)中，可以學(xué)到許多東西。就像1999年“5.19”以來的高科技網(wǎng)絡(luò)股行情與美國(guó)的股市高科技網(wǎng)絡(luò)股行情有許多相同之處：高科技網(wǎng)絡(luò)股不是在乎最近一兩年的收益或能否賺錢，投資者關(guān)心的是網(wǎng)絡(luò)令人類生活方式的改變所給高科技網(wǎng)絡(luò)股帶來的長(zhǎng)遠(yuǎn)和巨大的收益。由于網(wǎng)絡(luò)需求的不斷增加，連帶為網(wǎng)絡(luò)提供硬件的半導(dǎo)體、軟件科技股也會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

　　詹姆斯.羅杰斯既是一位杰出的投資家，也是一位優(yōu)秀的大學(xué)教師。從1983年開始，羅杰斯在美國(guó)哥倫比亞大學(xué)開設(shè)了最熱門的高級(jí)證券分析課程，連投資大行家股王巴菲特聽了他課后，也連聲叫好。目前，羅杰斯還擔(dān)任美國(guó)全國(guó)廣播有線電視臺(tái)CNBC最受觀眾歡迎的金融節(jié)目“你的投資組合”的主持人。羅杰斯在哥倫比亞大學(xué)負(fù)責(zé)的投資課程，這門課是要學(xué)生去尋找市場(chǎng)過去的重大走勢(shì)變化。學(xué)生稱這門課為“牛市與熊市” 。羅杰斯要求學(xué)生們研究數(shù)百個(gè)、數(shù)千個(gè)多頭與空頭市場(chǎng)的形成情況。在每一個(gè)多頭或空頭市場(chǎng)中，無論是股票或是期貨，其行情上揚(yáng)總是有原因的。羅杰斯要求學(xué)生如果身處在當(dāng)時(shí)，要根據(jù)什么才能預(yù)知這個(gè)大行情的重大變化。例如橡膠價(jià)格在2美分/磅的價(jià)格后來競(jìng)上漲了20倍時(shí)，于是我會(huì)問學(xué)生：“如果是你，你怎么知道橡膠價(jià)格會(huì)大幅上揚(yáng)?”學(xué)生也許會(huì)回答：“我知道橡膠價(jià)格會(huì)大漲，因?yàn)楫?dāng)時(shí)即將爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)。”然而追問：“你怎么知道當(dāng)時(shí)即將爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)?” 羅杰斯就是以這種透過對(duì)歷史的理解，教導(dǎo)學(xué)生分析市場(chǎng)走勢(shì)。

　　詹姆斯.羅杰斯博覽群書，學(xué)識(shí)廣泛，他始終認(rèn)為投資家最重要的素質(zhì)是獨(dú)立思考能力。他淵博的知識(shí)為他的獨(dú)立思考奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。詹姆斯.羅杰斯向來都不重視華爾街的證券分析家。他認(rèn)為：這些人隨大流，沒有人能靠隨大流而發(fā)財(cái)，因?yàn)橥稒C(jī)市場(chǎng)上大部分人是虧錢的。以往量子基金成功的原因就在于有預(yù)知?jiǎng)e人尚未覺察的重大長(zhǎng)期性變化和商業(yè)周期變化的本領(lǐng)。而現(xiàn)在詹姆斯.羅杰斯又秉持這種本領(lǐng)在證券界大獲收益。1974年，美國(guó)生產(chǎn)飛機(jī)和軍用設(shè)務(wù)的洛克航空公司的利潤(rùn)大幅度下降，市場(chǎng)紛份傳言其即將破產(chǎn)，期間股票價(jià)格落花流水至破產(chǎn)的價(jià)位：2元。冷靜的羅杰斯從國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局中看到期，美國(guó)、蘇兩面三刀大國(guó)的軍事技術(shù)的較量必將愈演愈烈，美國(guó)政府必定會(huì)將巨大的注意力放在生產(chǎn)國(guó)防用的最優(yōu)良設(shè)備上。因此，洛克航空公司將會(huì)得到美國(guó)政府政策性的大力扶助�；�于這種預(yù)見，在大量購入洛克航空公司的股票，不久后，洛克航空公司股票突然從寂靜中暴發(fā)，股價(jià)從2元升到120美元。

　　詹姆斯.羅杰斯最為突出的特點(diǎn)是經(jīng)常在市場(chǎng)最瘋狂時(shí)，他的頭腦又出奇的冷靜，一直等待，直到市場(chǎng)開始以跳空缺口的方式運(yùn)行，他又變成了一個(gè)果斷的沽空者。幾天后，人們就能看到原來那些瘋狂的者成了恐慌一族。正如他所說：“如果市場(chǎng)繼沿著不應(yīng)該的方向運(yùn)行，特別是如果到了瘋狂的高潮，于是你就知道市場(chǎng)又將給你提供一個(gè)賺大錢的機(jī)會(huì)。”1987年1月，當(dāng)記者采訪詹姆斯.羅杰斯時(shí)，他就預(yù)見到期美國(guó)股市即將發(fā)生暴跌 ，因而適時(shí)賣空股票。1987年10月19日，美國(guó)股市崩盤，他的賣空操作又獲成功。

　　羅杰斯交易分析主要是根據(jù)基本面從事交易的，偶爾也會(huì)看分析圖表。有時(shí)候，分析圖表會(huì)告訴你市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)極大的乖離，在這種情況下，羅杰斯通常會(huì)考慮是否要繼續(xù)做多或放空。在一次黃豆期貨價(jià)格上漲到9.60美元的歷史新高時(shí)拋空黃豆期貨，至于原因，羅杰斯到現(xiàn)在都還記得非常清楚，因?yàn)樵诹_杰斯拋空的前一天晚上，羅杰斯和一群期貨交易所交易員共進(jìn)晚餐，其中有一位仁兄一直在談他買進(jìn)黃豆的理由。然而羅杰斯卻頂了他一句：“講老實(shí)話，我實(shí)在不了解你這些有關(guān)黃豆的多頭看法是否犯了錯(cuò)誤，不過我卻是因?yàn)槭袌?chǎng)走勢(shì)過于瘋狂而做空�！�

　　詹姆斯.羅杰斯對(duì)每筆交易都深具信心，否則他是根本不會(huì)這筆從事交易。投資的法則之一是袖手不管，除非真有重大事情發(fā)生。大部分的投資人總喜歡進(jìn)進(jìn)出出，找些事情做。他們可能會(huì)說：“看看我有多高明，又賺了3倍。”然后他們又會(huì)拿賺來的錢去做別的事情。他們就是沒辦法坐下來等待大勢(shì)的自然發(fā)展。許多投資者見到行情非常好，想不妨進(jìn)去試試手氣，其實(shí)就是導(dǎo)致傾家蕩產(chǎn)的絕路。羅杰斯總是靠等待，最后你會(huì)發(fā)現(xiàn)錢就在腳邊。若干在股市遭到虧損的人會(huì)說：“賠了一筆，我一定要設(shè)法把它賺回來。”越是遭遇這種情況，就越應(yīng)該平心靜氣只有，等到市場(chǎng)有新狀況發(fā)生才采取行動(dòng)�！办o若處子，動(dòng)若脫兔”是成功投資者的最好寫照。

　　把投資眼光投向整個(gè)世界市場(chǎng)，是現(xiàn)代投資家一個(gè)特殊性點(diǎn)。詹姆斯.羅杰斯正是這方面的佼佼者。在挑選股票上，最關(guān)心的不是一個(gè)企業(yè)在下一季度將盈利多少，而是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治和軍事等到宏觀因素將對(duì)某一工業(yè)的命運(yùn)產(chǎn)生什么樣的影響，行業(yè)景氣狀況將如何變化。只要投資者預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，而某一股票的市場(chǎng)與這種預(yù)見的價(jià)格相差甚遠(yuǎn)，那么這就是最能贏利的股票。因此，羅杰斯一旦發(fā)覺某種長(zhǎng)期性的政策變化和經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)對(duì)某個(gè)行業(yè)有利時(shí)，立刻預(yù)見到該行業(yè)行將景氣，于是大手筆痛快淋漓的購買這個(gè)行業(yè)里的所有公司的股票。在1984年，外界極少關(guān)注，極少了解的奧地利股市暴跌到1961年的一半時(shí)，羅杰斯親往事奧地利實(shí)地考查。經(jīng)過縝密的調(diào)查研究后，認(rèn)定機(jī)會(huì)來了。他大量購買了奧地利企業(yè)的股票、債券。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數(shù)在暴漲中上升了145%，羅杰斯在有斬獲，因此被人稱之為”奧地利股市之父�！�

　　為了在國(guó)際投資活動(dòng)中穩(wěn)妥操勝券，詹姆斯.羅杰斯很喜歡周游世界各國(guó)，探訪世界各地，體驗(yàn)新生事物和接觸新人物。他把這些視為了解證券市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的一種最直接的方法。在1990年，羅杰斯和她的女友騎著他心愛的寶馬摩托車環(huán)游世界（除了北極和南極），行程104700公里，打破了吉尼斯世界紀(jì)錄。這種把投資研究與旅游娛樂結(jié)合起來的方式使他的個(gè)人生活豐富多采，又為他的正確投資準(zhǔn)備了有價(jià)值的第一手信息，并寫成了《羅杰斯環(huán)球投資旅行》一書（此書1999年4月已由江蘇人民出版社出版）。1996年5月，詹姆斯.羅杰斯再度訪問中國(guó)，詹姆斯認(rèn)為，20年后他將再次環(huán)游世界時(shí)中國(guó)將成為頂天立地的世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，21世紀(jì)將是中國(guó)人的世紀(jì)。正如他以往在他的環(huán)球國(guó)際投資經(jīng)歷上所作過的無數(shù)成功預(yù)見一樣，我們相信這也是一個(gè)非常英明的預(yù)測(cè)。