|
很多人對(duì)斯坦利.克羅能捕捉到超級(jí)大行情相當(dāng)佩服，但最關(guān)心的是斯坦利.克羅是用什么分析方法入市，斯坦利.克羅說，他主要是依靠技術(shù)分析法，研究大量的長(zhǎng)期圖表和季節(jié)性的周期，他的座右銘是“KISS”。這并非是他生性愛談戀愛,KISS其實(shí)是“Keep
It Simple,Stupid”的縮寫，意思就是說：務(wù)求簡(jiǎn)單，簡(jiǎn)單到不必用大腦的地步，不必迷信復(fù)雜的技術(shù)分析法。斯坦利.克羅操作期貨之所以那么成功，靠的就是這點(diǎn)。像古龍武俠小說里的李尋歡，簡(jiǎn)單直接且快而準(zhǔn)的一刀封喉，比任何復(fù)雜的武功都有效，與此有異曲同工之妙。
當(dāng)時(shí)我向斯坦利.克羅提問，他使用的是何技術(shù)分析方法和技術(shù)參數(shù)？斯坦利.克羅介紹，他主要使用的技術(shù)分析指標(biāo)，如移動(dòng)平均線、DMI等，斯坦利著重介紹了移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均線按數(shù)量分為單線、雙線交叉、三線交叉，按計(jì)算方法分為簡(jiǎn)單、加權(quán)、指數(shù)。移動(dòng)平均線在大行情時(shí)的表現(xiàn)比其他更為復(fù)雜和精細(xì)的操作系統(tǒng)要好，且簡(jiǎn)單方便。當(dāng)收盤價(jià)高與移動(dòng)平均線時(shí)，你就可以進(jìn)場(chǎng)買入，反之賣出。對(duì)于任何移動(dòng)平均線系統(tǒng)來說------不管是簡(jiǎn)單、加權(quán)還是指數(shù)的，一個(gè)十分要緊的問題是：移動(dòng)平均線數(shù)要用多少天？，以及每一種不同的商品，是不是有特定的天數(shù)？斯坦利.克羅為我們介紹了1978年Frank
Hochheimei 在《商品年鑒》發(fā)表的《計(jì)算機(jī)能幫你做期貨交易》文章里所作十分杰出的研究成果。Frank測(cè)試過從1970年-1976年里十三種不同期貨品種，每一種都用十分廣泛的平均天數(shù)。從三天到七十天不等來測(cè)試，得出下面的結(jié)果：
- 最佳的單一移動(dòng)平均線------簡(jiǎn)單、加權(quán)、指數(shù)方法的綜合比較：
|
商品
|
最佳天數(shù)
|
平均方法
|
累計(jì)利潤(rùn)/虧損
|
利潤(rùn)/總操作次數(shù)比
|
|
可可
|
57天
|
指數(shù)
|
87959
|
0．262
|
|
玉米
|
43天
|
簡(jiǎn)單
|
24646
|
0．223
|
|
糖
|
60天
|
簡(jiǎn)單
|
270402
|
0．201
|
|
棉花
|
57天
|
簡(jiǎn)單
|
68685
|
0．189
|
|
白銀
|
19天
|
簡(jiǎn)單
|
42920
|
0．308
|
|
銅
|
59天
|
簡(jiǎn)單
|
165143
|
0．366
|
|
大豆
|
55天
|
簡(jiǎn)單
|
222195
|
0．207
|
|
豆粕
|
41天
|
加權(quán)
|
31385
|
0．208
|
|
豆油
|
34天
|
加權(quán)
|
106996
|
0．253
|
|
豬腩
|
19天
|
簡(jiǎn)單
|
97925
|
0．363
|
|
生豬
|
16天
|
簡(jiǎn)單
|
35959
|
0．291
|
|
小麥
|
41天
|
簡(jiǎn)單
|
65806
|
0．258
|
|
三合板
|
68天
|
簡(jiǎn)單
|
1612
|
0．263
|
- 雙線交叉的最佳組合：
|
商品
|
組合天數(shù)
|
|
白銀
|
13、26
|
|
豬腩
|
25、46
|
|
玉米
|
12、48
|
|
可可
|
14、47
|
|
大豆
|
20、45
|
|
銅
|
17、32
|
|
糖
|
6、50
|
從以上結(jié)果來看，如此簡(jiǎn)單的方法就可以在風(fēng)云變幻的期貨市場(chǎng)獲取利潤(rùn)，它不正是KISS原則的最好見證嗎？有許多期貨的投資者知道其中的道理，但還是不能在期貨市場(chǎng)上獲利，原因是為何呢？斯坦利.克羅強(qiáng)調(diào)說：
你必須對(duì)自己設(shè)定的系統(tǒng)（必須經(jīng)過時(shí)間和實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)）有信心，而不是依個(gè)人的情緒、偏見或一廂情愿的想法，想要超越、改進(jìn)它。 你必須有耐心在場(chǎng)外等候系統(tǒng)發(fā)出的操作信號(hào)，一旦建好倉位，要有一樣的耐性持倉不動(dòng)，直到系統(tǒng)發(fā)出反轉(zhuǎn)信號(hào)為止。你必須嚴(yán)守原則，依照系統(tǒng)所指的信號(hào)去操作。
如何打發(fā)長(zhǎng)線持倉是無聊時(shí)間也是能否長(zhǎng)線持倉的關(guān)鍵，如前文斯坦利.克羅所用的“駝鳥政策”，回避在大行情中段市場(chǎng)最為波動(dòng)劇烈時(shí)，導(dǎo)致緊張產(chǎn)生壓力的情況下令判斷失誤，輕易平倉處場(chǎng)，不失為一個(gè)好辦法。
在1985年十月初，咖啡經(jīng)過三個(gè)多月在134.00美分-141.00美分的橫盤，精明的技術(shù)派投資者會(huì)看出，不管是向哪個(gè)方向突破（收市價(jià)），都會(huì)爆發(fā)一波大行情。于是下了一套指令單：價(jià)格升到141.60美分時(shí)買入，價(jià)格跌破133.40美分時(shí)賣出。在十月十日上午，12月咖啡以138.80美分開市，全天在上下三百點(diǎn)內(nèi)震蕩，最后以141.65美分收市，在這久候的的狀況下，在141.60美分-141.80美分間幫客戶和自己大量的買進(jìn)。
對(duì)于此持倉他自己相當(dāng)安心，因?yàn)槭袌?chǎng)已突破久盤的局面，大量的空頭砍倉盤會(huì)陸續(xù)涌處，下一個(gè)阻力位是1984年的160.00美分，如果能突破，他還會(huì)買進(jìn)更多。但是他大部分的客戶都對(duì)所建的倉位感到非常緊張，因?yàn)槿A爾街幾乎所有的市場(chǎng)通訊和分析顧問都一致看空，其中包括一些很有名而且據(jù)說關(guān)系網(wǎng)很夠的評(píng)論報(bào)告。但是我充耳不聞，一頭做多�？蛻舻摹瓣P(guān)切”，非常想知道我葫蘆里賣的什么藥。我一成不變的回答總是：“它是多頭市場(chǎng)”。十一月中旬，記住是十一月，又一位大客戶讀了一篇建議人家放空咖啡的報(bào)道，強(qiáng)烈要求我解釋做多的理由。我知道，用簡(jiǎn)單的圖表分析是聽不進(jìn)耳里的，對(duì)技術(shù)分析一竅不通的客戶講了也是白搭，打電話來一定是要聽到某些他能了解，而且能合乎邏輯的理由。我聽電話的時(shí)候，眼睛老瞧著窗外，看到的是灰冷的天空，顯示一波寒流就要逼近，靈機(jī)一動(dòng)，找到了所謂合乎邏輯的理由：咖啡產(chǎn)地天氣寒冷，第一道嚴(yán)重的霜冬會(huì)傷害咖啡豆的生長(zhǎng)，減少收成。這番說詞合情合理，客戶終于滿意了，因此我決定在下次有別的客戶來問，用同樣的回答就可以了。
市場(chǎng)確實(shí)如所料的多頭走勢(shì)，漲幅開始加大，后來最高升到270美分的歷史最高價(jià)。接下來的那個(gè)周末，我閑著沒事干，突然想到咖啡的主產(chǎn)地巴西、哥侖比亞在赤道以南，北半球的冬天時(shí)正是南半球的夏天。嚴(yán)冬……霜冬……減少收成……簡(jiǎn)直是一派胡言！但是簡(jiǎn)單的技術(shù)分析又有多少人相信呢？
聽完這個(gè)故事，筆者真是拍腿后悔莫及，如果能在早一年聽到就好了。在1994年，筆者曾經(jīng)歷過一波更為壯觀的美國(guó)咖啡行情，圖形和經(jīng)歷相當(dāng)相似，咖啡在沒有消息的刺激下連續(xù)突破了88美分和100美分盤整區(qū)域，底部得到確認(rèn)后，大幅度的上升，行情在130-140美分波動(dòng)，筆者當(dāng)時(shí)持有39手的多單，在巴西霜冬20%的咖啡樹受損的消息刺激下，周一大幅度高開30多美分（6美分停板，近月沒有限制，1美分=375美元/手），39手單的利潤(rùn)就是三百多萬，面對(duì)巨額的利潤(rùn)很快將大部分的多單都平倉了，但是對(duì)比后來的270美分，數(shù)千萬的利潤(rùn)真是微不足道。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)做境外期貨消息相當(dāng)閉塞，作為中散戶投資者更應(yīng)像大師一樣的按照簡(jiǎn)單技術(shù)分析法去操作，在突破85美分和100美分盤整是及時(shí)買入持倉不動(dòng)，數(shù)千萬的利潤(rùn)也可以隨手可得。
|