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《散戶與莊斗智》
第六章 我的經(jīng)驗(yàn)談
平時(shí)喜歡看書，邊看邊想，就常有些閃念出來，沒有什么邏輯性，隨手而記。這次寫
書過程中也有一些類似的靈感在不經(jīng)意中冒出。在講課過程中，也常有所謂的火花和閃念。
一點(diǎn)點(diǎn)積累起來，也就有點(diǎn)精神上的財(cái)富。物質(zhì)上的財(cái)富很多人愿意獨(dú)享，而精神上的財(cái)
富卻愿意分享的人多。這里，我把珍藏的雖然不一定是寶貴的財(cái)富拿出來，分享一下，也
見見陽光。有些雜亂無章，也不以時(shí)間為順序。如果你能從中挑出一兩件，我將感到無比
幸福。
一、莊家經(jīng)常會(huì)在一些關(guān)鍵的價(jià)位擺迷魂陣。比如在相對較高的價(jià)位擺出有強(qiáng)大阻力
的架式，使人誤以為莊家逢高出貨，其實(shí)也許第二天這個(gè)阻力又蕩然無存了（見圖61）。
在6月2日這天，大家看在11．80元附近出現(xiàn)極強(qiáng)的阻力，使人頓生疑惑，尾市價(jià)位突然下
跌，莊家用行情告訴所有持有這支股票的人：“莊家正在準(zhǔn)備偷偷出貨，已經(jīng)高位不勝寒，
平倉獲利了結(jié)為宜�！钡降诙�，行情卻搖身一變，急走上穿11．80元的阻力位，使得
即使在11．80元平倉的人們無法在原價(jià)位買回這支股票——踏空了。有見識的也許會(huì)因此
只踏空0．1元。而有些人就會(huì)死抱11．80元是阻力位的空頭思路不放，從而與整個(gè)一輪大
的漲勢行情無緣。寫這段文字的日歷是1998年的6月2日。還很難看出瓊能源從今天的11．
80元上漲到何時(shí)何價(jià)，不過有一點(diǎn)可以肯定，漲上去是一定的，還有一輪漲勢在后面。
二、莊家的行為過程是一個(gè)先在低位消化別人，再到高位讓別人來消化的過程。
三、人們在進(jìn)貨階段，怕跌盼漲，所以小心謹(jǐn)慎，但到了出貨階段，卻由于已經(jīng)獲利
往往掉以輕心，不知抓緊時(shí)機(jī)出倉。
四、有人寫了一本《股市心理學(xué)》，有幾十萬字，可想內(nèi)容細(xì)致，這也正說明人們的
心理活動(dòng)是異常豐富的。我覺得，無論如何分析，有一點(diǎn)是十分重要的，那就是自己心里
別鬧矛盾，要做到這點(diǎn)，就必須事先把矛盾雙方考慮清楚，權(quán)衡無疑后再操作。
五、包容與消化中的消化方式有3種：
第一種，長時(shí)間小成交量，常出現(xiàn)在莊家吸貨階段；第二種，短時(shí)間大成交量，常出
現(xiàn)在莊家出貨階段；第三種，中長度時(shí)間的中度成交量，可能變化比較大，最有可能出現(xiàn)
在從拉升到出貨的過渡階段。
六、股市的大漲和大跌都不可喜也不可怕，因?yàn)檫@是一場永無結(jié)局的比賽，一時(shí)的失
敗與成功都算不上什么。在股市中的成就取決于智慧和耐力，缺一不可。
七、如果是因?yàn)橄Ｍ惺虑榘l(fā)生才買一支股票，在事情沒有發(fā)生時(shí)就該把股票賣掉。
八、無論一支股票漲得多么好，只要我沒買入，就和我無關(guān)，算不上是一種傷害。只
有那些我擁有的股票才會(huì)傷害我。
九、消息的傳播是呈放射狀的，所以一般人所聽到的消息和實(shí)際情況之間有著很大的
區(qū)別。
十、想賺錢你就必須找出別人不知道的東西，或別人不會(huì)做的事。和常人一樣地操作
是很難賺到錢的。
十一、最恐怖的餡餅就是買到令人振奮的卻沒有盈余的股票。有點(diǎn)像只聞到了香味，
卻吃不到東西。
十二、著名投資大師奈夫的投資理念是：買最便宜的東西，若不幸失誤，損失也不會(huì)
太大。這很像邱永漢的投資觀念。
十三、在觀察趨勢的時(shí)候，應(yīng)該留心正反兩方面的投資觀點(diǎn)。
十四、當(dāng)有利和不利的兩種主要壓力同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，市場不會(huì)顯現(xiàn)平衡的中庸趨勢，而
經(jīng)常會(huì)在不同的時(shí)間反映這兩種不同的因素。因此你必須牢記這兩項(xiàng)因素，隨時(shí)準(zhǔn)備反應(yīng)。
十五、投資者與投機(jī)客之間的最大不同就是他不必?fù)?dān)心價(jià)格的短期波動(dòng)。而投機(jī)客一
開始就必須定義出他敢承受的風(fēng)險(xiǎn)。正確無誤地定義出承受風(fēng)險(xiǎn)的程度，是投機(jī)成功的根
本基礎(chǔ)。
十六、我的方法之所以有效，并不是我能做出正確預(yù)測，而是我有調(diào)整錯(cuò)誤的空間。
十七、既然進(jìn)行技術(shù)分析，就要相信它的結(jié)果。當(dāng)然首先是肯定它，在實(shí)際運(yùn)用中不
斷總結(jié)，靈活與堅(jiān)定地適時(shí)而為，力求達(dá)到進(jìn)退自如的境界。
超越技術(shù)，不是守一點(diǎn)、兩點(diǎn)的教條，而是要站在宏觀分析的大局去關(guān)照它，利用日
積月累的經(jīng)驗(yàn)去融會(huì)它。當(dāng)你進(jìn)入技術(shù)分析的世界，又能放眼技術(shù)之外，用之而不為之困，
技術(shù)才真正發(fā)揮奇效。
十八、從游戲本身中去體會(huì)游戲的法則。
十九、在思考的同時(shí)，還要關(guān)注股市中測市技術(shù)的最新發(fā)展。這些技術(shù)就是我們的武
器。
二十、過于專業(yè)化往往導(dǎo)致鉆牛角尖，缺乏靈活性會(huì)付出沉重代價(jià)。
二十一、圖表只能幫助那些能讀懂它的人。圖表對人最重要的作用是表達(dá)內(nèi)涵。
二十二、不要第一個(gè)買進(jìn)，也不要第一個(gè)賣出。
二十三、遭受挫折是在股市中常遇到的事。站穩(wěn)腳跟，冷靜分析，知道這是暫時(shí)的。
二十四、不要因?yàn)槟硞�(gè)朋友的無私和清醒，就相信他的疑惑或消息，放棄自己的思考
和原則。
二十五、如果一個(gè)人不犯錯(cuò)誤的話，那他一個(gè)月之內(nèi)就可能擁有整個(gè)世界。但如果他
不從錯(cuò)誤中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的話，他將得不到上帝的一個(gè)銅板。
二十六、在實(shí)際操作中，一個(gè)人必須警惕許多事情，特別是與他相對立的故事，也就
是說與人性相對立的事情。
二十七、職業(yè)投機(jī)者最主要的敵人往往產(chǎn)生于內(nèi)部，與人性的希望和恐懼是不可分割
的。在投機(jī)中，當(dāng)市場對你不利時(shí)，你每天都在希望這是最后一天，而價(jià)格卻遠(yuǎn)不會(huì)停止。
市場轉(zhuǎn)變得有利時(shí)，你就害怕了，撤退了，不敢去賺該賺的錢了。必須同這兩種本能的沖
動(dòng)作堅(jiān)決的斗爭，別人都害怕的時(shí)候你該樂觀，別人都充滿希望的時(shí)候，你該害怕。
二十八、止損的問題是操作行為中的核心問題。當(dāng)考慮止損問題時(shí)，實(shí)際上是在選擇，
如果止損后價(jià)格反轉(zhuǎn)，止損的操作豈不吃虧；如果不止損，價(jià)格繼續(xù)走勢不利，損失會(huì)擴(kuò)
大，甚至?xí)姼矝]。在兩者之間又必須作出選擇。這使我想起了歷史上的一個(gè)故事：戰(zhàn)
國時(shí)代，有三個(gè)國家齊力攻打秦國，已經(jīng)打到了函谷關(guān)。秦王準(zhǔn)備割讓函谷關(guān)外的三個(gè)城
池向三國講和，就問公子池的意見。公子池說：“割讓了你會(huì)后悔，不割讓你也會(huì)后悔�！�
“為什么？”公子池說：“割讓三城，三國退兵，你會(huì)想：三城這樣輕易失去太可惜了。
如果不割三城，三國打進(jìn)咸陽城，你又會(huì)想：早知如此，割讓三城就好了�！鼻赝跽f：“
我寧愿割讓三城而后悔也不愿等三國打到咸陽而后悔。”
其實(shí)，止損的目的也在于此：寧傷皮肉，不動(dòng)筋骨。我有幾次因止損過早而失去賺錢
的大好機(jī)會(huì)，但這對我影響并不大。而幾次不忍止損的錯(cuò)誤卻差點(diǎn)使我再也沒翻本的機(jī)會(huì)。
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