總覺得徐志摩在《再別康橋》中的“不帶走一片云彩”是件不太值得的事,總得留些
紀念吧,就笨拙地改了一個字。
莊家在低位吸貨、振蕩、拉升以后,就面臨著出倉了。莊家其實是在進行一場非常危
險的游戲,如果說把錢換成股票這種特殊商品是件不太復雜的事的話,那么把股票再還原
成金錢就是“驚險的一跳”。所以當行情進入出貨階段的時候,常常意味著整輪行情進到
了最后的攻堅階段。由于中國股票只能先買后賣,不存在作空機制,所以在這個階段,莊
家往往要給人以非常美好的想象,使散戶跟進,把手中籌碼派發(fā)出去。莊家手中籌碼的派
發(fā)遠不像散戶想象的那么容易,因為在出貨階段,莊家要用各種手段激發(fā)人們的想象力,
其中主要靠價格的上場。同時,莊家要派發(fā)手中籌碼,就必然會引起價格的下跌(就像一
邊要保持爐火的燃燒,使水沸騰,一邊要不斷撤出爐中的木頭,釜底抽薪一樣)。所以,
出貨階段是矛盾尖銳化的一個階段。
散戶常常認為莊家出貨時間是很快的,其實不然。莊家出貨是一個過程。很多散戶一
看到股價上漲就以為莊家是要出貨,趕緊跑掉,而且嘴邊常掛著:“莊家拉高出貨了!
我曾有一次和公司的一位同事打賭一支股票,當時這支股票正急速上漲,而我的同仁在這
支股票上也經(jīng)歷了由賺錢到被套又到賺錢的翻來覆去的折騰。我看漲得實在大兇太快,就
打賭說已經(jīng)接近頂部,并在13.37元和他下注,結果那天的最高價就立我說完以后的5分
鐘出現(xiàn)——13.38元,只差一分錢。所以說,莊家出貨無論手法怎樣變換都是有跡可尋的,
是有規(guī)律的。
莊家在出貨階段又可以分為幾個層次:一是急拉階段。二是出貨階段。三是振蕩階段。
四是再出貨階段。并不是每一次莊家出貨都要經(jīng)歷這四個階段。要視出倉情況而定,有時
會跳過其中某幾個階段,有時又會多做出一些花樣,但大體有如此的順序。不過話又說回
來,現(xiàn)在市場內有許多股票一直有大資金在里面,既然吸貨是如此困難,籌碼如此難得,
莊家就不會傾倉而出,而是一直打波段,用滾動打法,在價格的漲漲跌跌之中賺差價,成
為“長莊”。面對這一變化,心里還要多一份準備。
在沒有發(fā)現(xiàn)莊家確實出貨的跡象前,千萬別自以為是地跑掉(我就因此少賺了許多錢),
如果那樣,研究莊家出貨,并在這方面積累經(jīng)驗就沒有什么意義了。
首先來看一看莊家的急拉階段。急拉的目的是為了給派發(fā)騰出較大的利潤空間。所以,
當一支股票的價格經(jīng)歷了吸貨、振蕩、拉升幾個階段以后,急拉行情的出現(xiàn)則預示著上漲
行情進入了出貨階段,需要警惕了。在這個階段,行情往往借助拉開階段的熱乎勁兒開盤
在高位,然后迅速地上沖,在半個小時到一個小時左右的時間里沖至全天的最高價,盤面
看似壓力很輕,然后逐級回落,在K線圖上往往留下長長的上影線。很經(jīng)典的圖由于資料
時間太長的原因找不到了,不過有一張青島雙星的走勢圖還可以作模擬示范。
這是青島雙星1998年5月15日的走勢圖。我當時正在關注這支股票,正在想它也許該
振蕩了,振蕩就來了。青島雙星的莊家并沒有全力出貨,而在振蕩三天以后又開始上攻,
怎么才能看出不是全力出貨呢?因為成交量沒有明顯的放大,而且利潤空間不夠。
從這張圖上可以看出,在急升沖到10.20元的那個階段,每筆的成交量并不算很大,
但上升速度卻很快,業(yè)內人士對這樣的動作稱為“放鴿子”或“對賭沖刺”。在這個過程
中,莊家用少量資金把價位快速推高,給人以莊家發(fā)力的感覺,但很快就會在一個高位出
現(xiàn)一根大量線。當持有這支股票的人面對飛漲的行情正樂得合不攏嘴的時候,是誰在高位
冷靜地放量出貨呢?從這時候開始,要嚴密注視成交量的變化。
拉高自然是為了出倉,在出貨階段,莊家是不會急于打壓的,因為那樣做,不僅不能
順利出貨,反而會嚇跑本想?yún)⑴c的人們。所以,這時莊家往往采取掛單的方式等待成交。
所謂掛單就是指在一個價位等待成交,而不是馬上就成交的單子。掛單的價位是極有學問
的技術。莊家在吸貨階段也常采用掛單的方法。吸貨階段掛單的尾數(shù)常常在0~9這十個數(shù)
字的兩頭,即0、l或8、9比如一支股票市場價格是12.35元,那么莊家常常在12.28元或
12.11元吸貨,因為這些數(shù)字給人有壓力感。若是在出貨階段,莊家是很少在一些關鍵價
位掛單派發(fā)的,因為明擺著阻力位很少有人愿意碰。所以掛單的價位往往是中段間的那幾
個數(shù)字。當然掛單的技術屬于小道,不能因小道而害大道。當你看到在一個高價位有許多
的主動性買盤去沖擊的時候,有時甚至沖破賣的阻力,但這并不意味著買氣很強,也許是
碰到莊家掛的單子,要小心了。
出貨是不可能一下子就干凈的,所以接下來就進入了振蕩階段。在這個階段,多空力
量短時間內達到平衡,一方面已有股票的短線投機者獲利平倉,另一方面,場外的短線投
機者又看到贏利的可能而積極地參與進來。這時候的情況是非常關鍵的,振蕩行情的出現(xiàn)
常常使人心情波動,已有股票的人想出來,沒有股票的人想進去,平衡的結果將影響莊家
的不同手段。
為了使已有股票的人堅定持倉的信心,同時使場外更多的投資者參與進來,莊家往往
會讓價格在合適的機會再度拔高,這就進入了再出貨階段。
再出貨階段不知道算不算是我的發(fā)明創(chuàng)造,沒見到有人寫過。不過,在市場中,我們
可以找到許多這樣的例子。從K線圖上分析,最明顯的特征是:出現(xiàn)雙峰或三峰。這也就
與莊家理論和形態(tài)理論的雙重頂和三重頂(或頭肩頂)有了實質性的結合。請看下面幾個
例子。
第一個例子是青島海爾。從圖上可以看到,莊家為了出貨費盡心機,從
5月底6月初就已經(jīng)進入了出貨前奏,除了5月26、27日兩天在高位放量外,隨后的出貨高
位都沒有出現(xiàn)令人注目的放量。雖然價格看似一浪高于一浪,但成交量的發(fā)展與價格的
發(fā)展在高位卻有了背馳現(xiàn)象。莊家在5月底到7月底的近兩個月的時間里,充分控制盤面,
反復沖高振蕩,醞釀出貨。尤其值得注意的是,當在家在7月初創(chuàng)下第一個高峰后,回調
的幅度極小,時間也較短,給人以底部堅實的感覺,而實際上出貨已經(jīng)進入尾聲。
下面的例子是我觀察操作清華同方最后得勝還朝的例子。
注意到4月中旬有上影線的那根K線嗎?成交量比較大。這根K線給了我很高的警覺,
在第二天的陰線回檔中就毫不猶豫地跑掉了。大家看到它的頂部也有兩個高峰,第二個高
峰就是在出貨的過程。不過我知道,清華同方還是有上漲的可能,為什么呢?因為在3月
底的時候有非常大的連續(xù)幾天的成交量,而出貨的頂部成交量放大得并不明顯,說明仍有
大資金在其中沒有出來,我就大致設想莊家底部在30元,上漲至44元,回擋50%的話,價
位在37元。這里也許有人會問,莊家出貨,價位已經(jīng)見頂,為什么還要預測底部,還把行
情看成回檔?我是這樣認為的:有時一輪中級行情的結束,會出現(xiàn)一段時間的下跌或盤整
的低迷期,但這并不意味著一輪大趨勢的結束。莊家做長莊,有靠不斷振蕩搏取差價的現(xiàn)
象。所以,當勝利大逃亡以后,還要注意繼續(xù)關注和調整。人要想在一個行業(yè)不斷取得進
步,必須做好兩件事:一是不斷吸收、借鑒他人經(jīng)驗,二是不斷總結自己以前的成功和失
敗的經(jīng)驗,調整操作行為。
由于莊家不可能一下子把手中的籌碼出干凈,也由于人們目前對于高位風險有相當高
的警惕性,使得莊家掉頭翻身很困難,因此,目前市場上的莊家出貨時間有越來越長的趨
勢,也有靠不斷振蕩出貨的趨勢。一般說來,高位放大量就需要高度警惕。
這是深發(fā)展的K線圖,請注意那根上影線極長的K線,成交量就像羊群中
的駱駝,很是驚人。請注意深發(fā)展和清華同方兩支股票的K線圖,雖然都有成交量放大的
過程,但深發(fā)展的成交量放大是在漲勢持續(xù)了一段時間以后而前期沒有明顯的成交量放大。
而清華同方卻在漲勢剛開始的時候成交量就明顯急劇放大。所以,成交量的放大要和它所
處的時間以及在成交量放大之前進行比較才能得出正確的結論,不過市場變化萬千,在高
位的成交量放大也有時會因為市場的節(jié)奏變化而出現(xiàn)復雜的變化。
這是中信國安的K線圖,有一次我失算了。1998年3月底的時候,有一個
大的跳空缺口。那是因為中信國安公布10送10(有轉增)的重大利好,使其大幅上揚,但
第二天就有一根成交量極其大的陰線,很有些利多出盡是利空的意味。當時高位放量,經(jīng)
驗告訴我這至少是中期頂部,不僅勸朋友出倉,而且身體力行,也平倉出局。不料行情卻
在振蕩了幾日后繼續(xù)高走,令我百思不得其解。后來我仔細回想和分析了一下,覺得也許
有這兩種可能:1.由于當時行情高開后,使得獲利回吐的壓力增加,莊家由于前期籌碼
鎖定太重,使得轉身困難,在成交量放大的那一天,既想保持行情的相對高位,又必須抓
緊時間平倉,用一天時間解決這么尖銳的矛盾顯然不太充分。2.也許另有一支主力進去
發(fā)起第二輪進攻。從歷史的圖形分析,它絕不會只有一個主力。這兩個解釋很有些勉強,
但也許實際情況正是如此。
人們普遍有這樣的心理:當一支股票從10元漲到15元時,人們會認為這支股票價很高
了,因和10元相比已經(jīng)上漲了50%;而當價格從15元下跌到14元時,人們又認為這支股票
便宜了,因為它比15元低了許多。所以高和低是相對的,總是在變動中的,而莊家在出貨
階段也常常利用人們的這一心理操作。
這是天津磁卡的K線圖。莊家成本18~20元,當價格飛漲起來后,連連
闖關奪隘,一直沖到37元以上,然后回落,由于人們的恐高心理,使跟隨的人并不多。當
價格逐漸回落至27元再次上揚時,人們開始以27元作為參考標準,28元、29元、30元的價
格自然顯得并不太高了。這時候莊家出貨派發(fā)就容易許多。
很多人當價格上漲到高位并放量時,并不是不愿出貨,而是實在舍不得走,總是希望
價格高些再高些,對市場缺乏主動性,不能在高位服從經(jīng)驗的指揮積極出貨,而往往是在
價格下跌時被逼迫斬倉,使利潤大幅縮水。為了克服心理波動導致操作性的失誤,也為了
能夠不斷克服缺點積累經(jīng)驗,我會制訂一個計劃。