以我個人跟莊的理念，是一定要長期觀察追蹤一支股票，發(fā)現(xiàn)它波動的每一個細節(jié)，
并從細節(jié)中得出有用的結(jié)論。一支股票有沒有莊家在里面？這個莊家在操作上有什么樣的
習(xí)慣和思路？目前這支股票正處于莊家操作的哪一階段？等等，這些都要從細致的觀察中
得出。這樣的細致觀察會對以后的操作起十分良好的作用，心態(tài)很好，信心十足，不會因
暫時的波動而心煩意亂，利潤也有保障。散戶大廳里人頭攢動，報價板時時翻動，根本就
做不到仔細觀察。所以，若想在散戶大廳中觀察出莊家進出的痕跡，是件非常困難的事。
莊家攜大資金進入這個市場，目的只有一個，以較短的時間獲取較大的收益。這里有
一個前提，保證資金的絕對安全。莊家為什么能夠?qū)覍疫_到目的呢？這是因為莊家的資金
比較集中，雖然價格總是有買有賣，但一個集中的資金往往會使價格按照一定目的波動，
從而影響散戶的心態(tài)，達到高拋低吸的目的。
發(fā)現(xiàn)一支股票里有一股較集中的資金在運作是整個跟莊的基礎(chǔ)。離開這個基礎(chǔ)，其他
一切動作就不能展開。要想觀察到這個動作，必須時刻關(guān)注盤面變化。我們先看下面幾個
例子。
青島海爾1997年中期的K線圖，也許您從圖中發(fā)現(xiàn)不出什么莊家的痕跡。
我若問：“莊家在哪里哪里建的倉��？”你可能覺得無法回答。請注意5月中旬那段時間
的K線。記得當時的大盤情況嗎？對，大盤正在下跌，而青島海爾卻走出整理格局，拒不
下調(diào)。我前期在27元平掉了青島海爾。以當時的大盤來看，估計能在22元到20元的低價揀
回來，你猜不出我順利出貨后是多么的愉快而又充滿信心。可是之后的行情令我焦躁不安，
似乎有人在借這次大跌勢低位吃貨，價位總是短暫下跌后就馬上回升到一個相對的高位。
我熱盼著青島海爾的下跌，可它卻像一個倔小伙子一樣抵抗著所有悲觀者的襲擊，面對大
盤風(fēng)雨不肯后退一步。接著，我去山東講課，課堂上我無法控制自己焦躁的情緒，極力向
大家推薦海爾。旁邊有人替我捏了一把汗，怕萬一失靈，名字臭。好在海爾很給我面子，
那之后的一個星期，它漲幅第一。
在大盤下跌的時候，它卻逆勢而漲，或者當環(huán)境不利時，卻有明顯護盤，這就是識莊
第一招。這是一件非常容易做的事，也是一件很困難的事，困難就困難在你必須時時關(guān)注
這支股票。時刻關(guān)注一支股票是一件非常累人的事，而且這種做法本身就限制了你介入一
支股票的速度和股票數(shù)目。沒有人能夠同時盯住所有的股票，所以必須有選擇性地放棄。
被放棄關(guān)注的股票中也許會有好的表現(xiàn)，比如龍發(fā)股份，我觀察了兩周，沒有覺出有內(nèi)在
力量，把它排除到觀察對象外的第三天，它卻漲了7%。但必須有所選擇，沒有選擇，觀察
就會比較盲目，無法觀察到莊家吸貨階段的動作。莊家吸貨手法一般比較隱蔽，即使有目
的，有選擇地觀察，稍不留意也會放過去，何況無選擇呢！這種選擇一般有這樣的篩選次
序：一是符合近期熱點或近期有成為熱點的可能性。二是價格相對處于低位，處于一個相
對平衡的狀態(tài)。三是成交量比前期稍微有所放大，行情露出活躍跡象。其實我每天關(guān)注的
股票數(shù)目很少，大概只有30支上下。前期一直是以先投資再投機的篩選策略進行篩選，包
括長虹、海爾、星湖、伊利、湖北興化等30多支。再轉(zhuǎn)向嘉寶實業(yè)、浙江天然等30多支股
票。這其中當然會有淘汰和補充，但不是很頻繁。我很少作特別熱的股票，投機性太強的
股票風(fēng)險也會成倍增加。
集中精力盯住幾支股票，最大的好處是你可以非常清楚地觀察到莊家的吸籌階段，對
行情大致的演變情況作到心中有數(shù)。
我觀察和操作天津磁卡的得意之作。1997年10月，我又開始關(guān)注以前作過的天津磁卡，
發(fā)現(xiàn)它在18元一線有資金進行抵抗，有吸籌跡象。這從K線圖發(fā)現(xiàn)不出任何痕跡，只是在
1997年10月22日那天，成交量在價格底部突然放大，顯示有資金進入，但如果不是長久關(guān)
注，則很難發(fā)現(xiàn)這個疑點。后來，大勢劇烈下跌。我感到這筆資金在稍作一些抵抗后就不
再防守。價格跌破橫盤區(qū)域，就在16.90元買入。從以后的走勢看，這是一個非常理想的
價位，但當時我并沒有太大信心，不知莊家會讓價格下跌到何種程度，只是想先在莊家下
面搶個位置，所以單量不重。幾天以后發(fā)生了特別有意思的事：我們公司有個同事得知我
買了天津磁卡，馬上過來問我是否可以買一些。我看價格漲上去了一些，怕回調(diào)，就勸他
等一等，看一看。誰想到說完不到30分種，其價格猛竄直至20元以上，幾乎達到漲停板，
令我大跌眼鏡。
觀察到莊家的逆勢吸貨是非常重要的。這里所指的勢并不一定非是大跌勢，也有其他
幾種情況：一是股票年中、年終業(yè)績不佳，或比預(yù)測的差得很遠，股價下跌，但明顯有支
撐。二是股票配股，配股價與市場想像不配套，使散戶失去投資信心。三是其他對個股不
利，行情卻表現(xiàn)出強勁走勢。
第一種情況的逆勢吸貨，大家請看伊利股份，1998年3月初，年報公布
伊利股份的業(yè)績不盡如人意，而且要配股。當時的行情也是低迷，年報公布一個，股票下
跌一個。3月6日那天，伊利股份的價格從前一天的21元左右一下子跳空低開在18.99元，
已到跌停板，這是一件非常令人恐慌的事。一支一直靠業(yè)績和成長性支撐股價的股票，每
股收益卻令人大失所望，豈有不慌之理。但在人們普遍恐慌的時候，卻有一股資金，認為
這是占便宜的大好時機，奮力護盤。逆勢吸貨行為一眼可見。我也是在19元附近跟入，后
市果然一路上揚。
第二種情況的逆勢吸貨，大家請看華意壓縮的圖，1997年下半年，華意
壓縮大跌以后，股價跌至7元附近。后有配股消息傳出，大盤行情也人氣不足，但華意壓
縮卻在這種情況下止跌了，有資金護盤。當時我對這股資金感到力量很強，但對它的性質(zhì)
卻揣摸不透，因為這樣的資金在這樣的價位進來，肯定是要參與配股的，而配股行為會使
資金在相當長的時間里失去機動靈活的性能，所以這股資金能在盤中呆多久我是有擔(dān)心的。
從后來的走勢看，這股資金的性質(zhì)是準備長期炒作的。
第三種情況指一些盤中逆勢行為。莊家不一定只在吸貨階段利用逆勢操作的手法，在
其它一些沒有特點的階段也會出現(xiàn)逆勢情況。大家請看藍星清洗。
藍星清洗在20~22元形成橫盤區(qū)域，到12月23日已經(jīng)似乎能看出頭部形態(tài)，上方壓力
越來越大。到24日，行情軌跡突然改變，其逆勢動作在12月初出現(xiàn)后，仔細觀察就會發(fā)現(xiàn)。
我當晚講課時有位聽眾問到藍星清洗，我說至少到24元。她半信半疑：“張老師，那我就
不到24元不出貨啦？”我不知她是否等到24元（至于為何是24元后面會講到），因為后來
又出現(xiàn)了幾次振蕩，價格最高沖到24.80元。
對于研究莊家股票來講，任何情況下的逆勢行情都是十分值得注意的。這種逆勢有時
是逆大盤的勢，有時是逆業(yè)績的勢，有時是逆消息的勢，有時是逆心理的勢。比如深華發(fā)，
當它的價格從7元急速上升到10~11元時，成交量放大，有誰敢追呢？我給朋
友建議過許多次，都被斷然拒絕。后來聊起來也不后悔：“現(xiàn)在如果重來，我肯定還是不
敢追�！鄙舨桓易罚l在追？心理的逆勢是莊家慣用的手法，無論是在吸貨階段、振蕩
階段還是在出貨階段都經(jīng)常見到，形式變化多樣，但萬變不離其宗。
通過長期的觀察，還要盡可能熟悉莊家的操盤手法。莊家各異，手法也截然不同。有
的莊家喜歡冒風(fēng)險，大幅拉升；有的較真，靠技術(shù)賺得應(yīng)有的利潤，并能全身而退。前面
舉到的青島海爾和天津磁卡的兩個例子，大家對比一下就會艱現(xiàn)莊
家打法的不同。
天津磁卡的莊家打法兇狠，頗像個壯小伙子，它的這種打法令我很不適應(yīng)。我在18元
買入，在23.20元附近就全部平倉，認為它當時一定要打回調(diào)。但它沒有，而是像火箭一
般竄升。當時有人讓我推薦股票，我就推薦在27元買入。他張大嘴巴說：“你讓我買那支
大莊股，太危險！”我說：“莊家都出不來了，你還怕？”青島海爾的莊家手法比較符合
規(guī)矩，該抬拉的地方抬拉，該回檔的地方回檔，能夠走出節(jié)拍來�？闯鰜砹税�，莊家的手
法是有個性的，有的發(fā)緩勁，有的發(fā)狠勁，有的溫柔，有的剛猛，要是分清楚了，就算是
知己知彼中的知彼了。
之所以觀察出莊家的吸貨階段這么重要，還有一個原因，就是莊家拉升每一波的高度
可以由此算出。一般認為，莊家拉升股價的高度會在高于成本價20%左右。也就是說，用
吸貨階段的價格乘以1.2，得出的價格就是莊家拉升第一目標。以青島海爾為例，
它的吸貨成本在24--27元，27元是成本上沿線，用27*1.2=32.40元。也就是說莊家要拉到
32.40元以上才算滿意，第一浪漲到32.50元，當然莊家獲利并沒有20%，因為有操作成本
在里面。為什么是20%呢？因為如果價格升幅過快過高，莊家將面臨由于追隨者少而出貨
困難的風(fēng)險。有錢誰都能把價格打高，問題是如何控制盤面，順利獲利了結(jié)。如果股價升
幅令人難以接受，則散戶會有恐懼，怕碰到高位反轉(zhuǎn)，莊家容易形成孤軍奮戰(zhàn)的局面。若
低于20%，莊家就白忙活了。
用觀察得到逆市吸貨的成本、算出拉升的力度，就可以避免波動對心理的打擊。
看見過跳遠運動員嗎？如果你能精確地看準起跳點并測出踏跳力度，就可以計算出跳
出的落點，不是嗎？