《股票基本知識》

莊家的基本手法

　　中國大陸強調(diào)的是有特色的社會主義，而非一般的，其股市亦然。熟悉乃至精通西方股市理論與實際的人，到中國大陸去炒股，也很難成為贏家。
　　在大陸股市賺錢，最重要的是要懂得做莊或做莊家相關(guān)人。有些上市公司股票，在大環(huán)境（如經(jīng)濟增長、利率）與其實際業(yè)績均無大變化的情況下，在短期內(nèi)（一二個月或三四個月）會漲二、三倍或者跌四、五倍。何故？莊家之為也。其手法是，對敲，自買自賣。在拉抬時，不斷少賣多買；在打壓時，不斷多賣少買。接近拉抬目標價位，手中已擁有大量股票時，就逐步出貨。同樣，在打壓價位時，開始逐步進貨。莊家通過這兩種手法的交替使用，達到快速盈利的目的。這里關(guān)鍵是：
　　一、自買自賣對敲盤。為了使這種違反證券紀律的行為不致被發(fā)現(xiàn)，莊家要擁有數(shù)十個乃至一二百個戶頭（在大陸個人是憑身份證到當?shù)刈C券登記公司辦理深、滬股市的帳戶）。莊家多是大企業(yè)，或以大企業(yè)擔保獲得的個人貸款。若以公司戶頭或某一個人的戶頭，這樣對敲拉抬打壓，很容易暴露。所以，預先必須準備多個戶頭。個人身份證一般是在農(nóng)村購買，購買一個身份證約五十元即可得（因農(nóng)民補辦一個身份僅需十元，何況身份證對農(nóng)村老人本身沒有什么用處，因此，有一批專門收購販賣農(nóng)村老人身份證的掮客）。這樣，莊家的股市操盤手可以憑借自己擁有的多個不同帳戶進行對敲，使證券管理部門難以發(fā)現(xiàn)。
　　二、準備做莊資金。依據(jù)選定股票的類型（上市股票量的大小及市價）及擬做莊的時限籌集相應的資金。如某股票上市量為一千萬股，現(xiàn)市價為十元，一般能控制三四成，即有三、四千萬元就可。大的證券公司自有資金雄厚，且往往與商業(yè)銀行是關(guān)聯(lián)的。（許多證券公司原來就是銀行辦的，現(xiàn)名義上雖已分離，但實際上關(guān)系密切，銀行借款是較容易的），所以，大的證券公司往往能同時做許多股票的莊家，有些工商企業(yè)用自有或銀行的貸款，也能做些股票的莊家，有些外資（主要是港臺的個人資金）以購買大陸個人身份證的辦法或為大陸的私營企業(yè)主，也能做一些股票的莊家。大陸現(xiàn)上市股票約上千家，其中較活躍的股票，多是以莊家為后盾的。舉一個例子，筆者教過的一個研究生，后在一家上市公司（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）任證券部經(jīng)理，平常老板給他一千萬元炒股，他做副莊家（一般主莊家要找?guī)讉�副莊家，這一點在后面談）。有次，因某公司將出賣土地給港商，即當年業(yè)績會有大的變化，老板向銀行借得一億元的三個月短期貸款。此經(jīng)理用此一億元，又找了二、三個副莊家，共約一億五千萬元，將這家公司的股價炒高一倍半，扣除貸款利息、證券交易稅與交易費，在兩個半月內(nèi)，實賺八千萬元，老板即獎證券部四百萬元，這位經(jīng)理個人分得二百萬元。
　　三、莊家類型。（Ａ）大的證券公司多是單獨做莊或與其要炒作的上市公司聯(lián)合做莊。這類莊家資金實力雄厚，且可利用上市公司的真假信息進行炒作；（Ｂ）上市公司自己炒自己的股票，如深圳發(fā)展銀行一九九六年即動用自己的數(shù)億資金將自己公司的股票炒高了幾倍；（Ｃ）幾家上市公司聯(lián)合相互炒作對方公司的股票，然后利盈分成；（Ｄ）國有大企業(yè)單獨做莊，并提供資金或信息讓其相關(guān)的企業(yè)，如附屬的服務(wù)公司，或其親戚朋友當大的跟莊者，一起哄抬股價，在達到目標價位時，通知相關(guān)企業(yè)或個人先出貨，這樣做莊者與其相關(guān)人員均可獲利。如出貨不順利，國有大企業(yè)莊家寧可自己受困，也要讓這些相關(guān)企業(yè)和個人先出貨盈利。因即使莊主的貨出不去，壓的是國家的錢，而盈利的則是與公司高級管理層相關(guān)的個人 。
　　四、利用上市公司年報、特別是中期報表（中期報表無須會計事務(wù)所審核）盈利的升降，來拉抬或打壓股價。與上市公司聯(lián)手的莊家，若手上持有大量股票，則將報表利潤提高，使之大大高于預期，以便拉高出貨；若莊家擬做這家公司的股票，手上持股又少，則壓低報表利潤，使之大大低于預期，以便壓低吸籌。因許多上市公司只是某個大公司的子公司，它可通過內(nèi)部資產(chǎn)的調(diào)整，或大公司內(nèi)部貨品交易價格的高低調(diào)整，達到上市公司盈利高低的變化。如上海鋼運公司一九九六年虧損，一九九七年一月到十月亦然，但到十二月份突然每股盈利三毛多。其變化并非鋼運公司業(yè)績變化，而是母公司將賺錢的子公司劃入，而將屬于鋼運公司的另一賠錢的公司劃出，這一所謂資產(chǎn)重組，使之股價大漲。
　　五、利用各種證券報刊，傳遞真假信息，編造各種并購及盈利預測造市。
　　上述種種做莊行為，政府證券管理部門并非不知。一是難以查證，二者證券管理部門人員多是這種莊股炒作的受益者。莊家通常將消息先透露給這些管理部門的少數(shù)人，他們知道了進出貨的目標價位，當然獲利甚豐。所以，管理部門人員多是掙一只眼，閉一只眼。盡管政府高層和證券法規(guī)禁止這類莊家炒作行為，但實際上卻無法解決。更何況大陸上市公司多為國有企業(yè)，其業(yè)績均難以支持其股價，若真禁絕了莊家的違法炒作，大陸股市也就半死不活了，那就難以有新的公司上市，難以讓民眾自動掏錢買股票，給國有企業(yè)提供無償資金了！