《股票基本知識》

莊家的基本手法

　　中國大陸強調的是有特色的社會主義，而非一般的，其股市亦然。熟悉乃至精通西方股市理論與實際的人，到中國大陸去炒股，也很難成為贏家。
　　在大陸股市賺錢，最重要的是要懂得做莊或做莊家相關人。有些上市公司股票，在大環(huán)境（如經濟增長、利率）與其實際業(yè)績均無大變化的情況下，在短期內（一二個月或三四個月）會漲二、三倍或者跌四、五倍。何故？莊家之為也。其手法是，對敲，自買自賣。在拉抬時，不斷少賣多買；在打壓時，不斷多賣少買。接近拉抬目標價位，手中已擁有大量股票時，就逐步出貨。同樣，在打壓價位時，開始逐步進貨。莊家通過這兩種手法的交替使用，達到快速盈利的目的。這里關鍵是：
　　一、自買自賣對敲盤。為了使這種違反證券紀律的行為不致被發(fā)現，莊家要擁有數十個乃至一二百個戶頭（在大陸個人是憑身份證到當地證券登記公司辦理深、滬股市的帳戶）。莊家多是大企業(yè)，或以大企業(yè)擔保獲得的個人貸款。若以公司戶頭或某一個人的戶頭，這樣對敲拉抬打壓，很容易暴露。所以，預先必須準備多個戶頭。個人身份證一般是在農村購買，購買一個身份證約五十元即可得（因農民補辦一個身份僅需十元，何況身份證對農村老人本身沒有什么用處，因此，有一批專門收購販賣農村老人身份證的掮客）。這樣，莊家的股市操盤手可以憑借自己擁有的多個不同帳戶進行對敲，使證券管理部門難以發(fā)現。
　　二、準備做莊資金。依據選定股票的類型（上市股票量的大小及市價）及擬做莊的時限籌集相應的資金。如某股票上市量為一千萬股，現市價為十元，一般能控制三四成，即有三、四千萬元就可。大的證券公司自有資金雄厚，且往往與商業(yè)銀行是關聯(lián)的。（許多證券公司原來就是銀行辦的，現名義上雖已分離，但實際上關系密切，銀行借款是較容易的），所以，大的證券公司往往能同時做許多股票的莊家，有些工商企業(yè)用自有或銀行的貸款，也能做些股票的莊家，有些外資（主要是港臺的個人資金）以購買大陸個人身份證的辦法或為大陸的私營企業(yè)主，也能做一些股票的莊家。大陸現上市股票約上千家，其中較活躍的股票，多是以莊家為后盾的。舉一個例子，筆者教過的一個研究生，后在一家上市公司（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）任證券部經理，平常老板給他一千萬元炒股，他做副莊家（一般主莊家要找?guī)讉�副莊家，這一點在后面談）。有次，因某公司將出賣土地給港商，即當年業(yè)績會有大的變化，老板向銀行借得一億元的三個月短期貸款。此經理用此一億元，又找了二、三個副莊家，共約一億五千萬元，將這家公司的股價炒高一倍半，扣除貸款利息、證券交易稅與交易費，在兩個半月內，實賺八千萬元，老板即獎證券部四百萬元，這位經理個人分得二百萬元。
　　三、莊家類型。（Ａ）大的證券公司多是單獨做莊或與其要炒作的上市公司聯(lián)合做莊。這類莊家資金實力雄厚，且可利用上市公司的真假信息進行炒作；（Ｂ）上市公司自己炒自己的股票，如深圳發(fā)展銀行一九九六年即動用自己的數億資金將自己公司的股票炒高了幾倍；（Ｃ）幾家上市公司聯(lián)合相互炒作對方公司的股票，然后利盈分成；（Ｄ）國有大企業(yè)單獨做莊，并提供資金或信息讓其相關的企業(yè)，如附屬的服務公司，或其親戚朋友當大的跟莊者，一起哄抬股價，在達到目標價位時，通知相關企業(yè)或個人先出貨，這樣做莊者與其相關人員均可獲利。如出貨不順利，國有大企業(yè)莊家寧可自己受困，也要讓這些相關企業(yè)和個人先出貨盈利。因即使莊主的貨出不去，壓的是國家的錢，而盈利的則是與公司高級管理層相關的個人 。
　　四、利用上市公司年報、特別是中期報表（中期報表無須會計事務所審核）盈利的升降，來拉抬或打壓股價。與上市公司聯(lián)手的莊家，若手上持有大量股票，則將報表利潤提高，使之大大高于預期，以便拉高出貨；若莊家擬做這家公司的股票，手上持股又少，則壓低報表利潤，使之大大低于預期，以便壓低吸籌。因許多上市公司只是某個大公司的子公司，它可通過內部資產的調整，或大公司內部貨品交易價格的高低調整，達到上市公司盈利高低的變化。如上海鋼運公司一九九六年虧損，一九九七年一月到十月亦然，但到十二月份突然每股盈利三毛多。其變化并非鋼運公司業(yè)績變化，而是母公司將賺錢的子公司劃入，而將屬于鋼運公司的另一賠錢的公司劃出，這一所謂資產重組，使之股價大漲。
　　五、利用各種證券報刊，傳遞真假信息，編造各種并購及盈利預測造市。
　　上述種種做莊行為，政府證券管理部門并非不知。一是難以查證，二者證券管理部門人員多是這種莊股炒作的受益者。莊家通常將消息先透露給這些管理部門的少數人，他們知道了進出貨的目標價位，當然獲利甚豐。所以，管理部門人員多是掙一只眼，閉一只眼。盡管政府高層和證券法規(guī)禁止這類莊家炒作行為，但實際上卻無法解決。更何況大陸上市公司多為國有企業(yè)，其業(yè)績均難以支持其股價，若真禁絕了莊家的違法炒作，大陸股市也就半死不活了，那就難以有新的公司上市，難以讓民眾自動掏錢買股票，給國有企業(yè)提供無償資金了！