《艾略特波浪理論新解》

艾略特波浪理論新解（五）

　　　　　　　　　理想化的艾略特波動序列

　　　　　　　　　艾略特波浪進(jìn)階

　　　　　　　　　艾略特波浪理論三要素：浪型、幅度和時間。三者的重要性如排列順序。在前面，我們已

　　　　　　　經(jīng)將所有的型態(tài)都已作過討論，上面，我們還列出一個理想化的艾略特波浪序列，以便讓讀者

　　　　　　　有一個較好的主觀印象。波浪理論只是近似地表達(dá)自然界波動軌跡。既然無人能利用某種工具

　　　　　　　完全捕捉到自然界波動軌跡，那么，其波動的某一部分出現(xiàn)的幅度及所需時間，反而就變成次

　　　　　　　要的了。重要的是，當(dāng)它的型態(tài)完全呈現(xiàn)在我們的眼前時我們能預(yù)知下一步它大概怎么走就行

　　　　　　　了。而前面所討論的所有型態(tài)就變得非常有用。艾略特波浪的每一種波浪都具體地反映了市場

　　　　　　　大眾的心態(tài)，而這種心態(tài)是在受到外界各種因素、現(xiàn)象刺激再加上個人不同的理解而出現(xiàn)的不

　　　　　　　同判斷。市場心理從悲觀到樂觀，然后又樂極生悲，每一次都沿著類似的道路前進(jìn)但又不盡相

　　　　　　　同。無論是超大循環(huán)浪或是細(xì)浪，其波段都相當(dāng)清晰。

　　　　　　　　　第１浪：在技術(shù)上較具建議性。成交量及市場寬度出現(xiàn)明顯的增加。但是，市場中絕大多

　　　　　　　數(shù)人只是認(rèn)為不容易出現(xiàn)的一次中級行情而已。然而事實(shí)上，這一回價格指數(shù)出現(xiàn)了５個次一

　　　　　　　級的推動浪。不過，大部分的第１浪只是整個市場底部的一部分，隨后的第２浪將會令市場認(rèn)

　　　　　　　為熊市又再重現(xiàn)。大級別的第１浪總是在價格指數(shù)經(jīng)歷痛苦的調(diào)整之后出現(xiàn)的，市場資金充裕

　　　　　　　，但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣，不過未來前景樂觀（圖２）。

　　　　　　　　　第２浪：它經(jīng)常把第１浪的升幅吃去大半，以致于在第２浪的終點(diǎn)出現(xiàn)時，市場無利可言

　　　　　　　。因此，第２浪出現(xiàn)鋸齒型或雙重鋸齒的概率比第４浪要大。

　　　　　　　　　第３浪：奇跡！強(qiáng)大且寬廣。各種資金紛紛介入，令供求關(guān)系失衡，基本面徹底改善，投

　　　　　　　資者的信心明顯恢復(fù)了。通常，會出現(xiàn)最大的成交量及價格變動。中等級別的第３浪通常是所

　　　　　　　有推動浪中最長的，經(jīng)常出現(xiàn)延伸。如果是股票市場，二線股（特別是股本比較小的那一類）

　　　　　　　會脫穎而出，而三、四線股也試圖跑出幾只黑馬。

　　　　　　　　　第４浪：第４浪通常比較規(guī)范。其深度及運(yùn)行時間也比較容易預(yù)測。在一般情況下，第２

　　　　　　　浪簡單與第４浪復(fù)雜總令市場人士始料不及。高價股的碎步與低價股的上竄下跳也確實(shí)精彩。

　　　　　　　由于第５浪高價股很少有精彩的表演，故小幅上落較為正常，而低價股大幅回吐也只是為強(qiáng)勁

　　　　　　　的第５浪去制造泡沫而打底。

　　　　　　　　　第５浪：通常是產(chǎn)生泡沫的地方。市場到處呈現(xiàn)出一片繁榮的景象。人們開始透支未來。

　　　　　　　但是，市場上原來的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線地位。在較大級別的第５浪，我們常常可以聽到某

　　　　　　　些分析師的“豪言壯語”。大級別的第５浪在經(jīng)濟(jì)未開始變壞之前，可能就結(jié)束了。這時，你

　　　　　　　甚至?xí)�聽說水果檔的老板娘在股市中賺到了多少錢（圖３)。

　　　　　　　　　Ａ浪：市場大眾一般都會相信，“Ａ浪”只是正常的調(diào)整或反彈而已。有時，個別股票會

　　　　　　　提前出現(xiàn)大跌，技術(shù)上極具殺傷力。但散戶仍然無視風(fēng)險，堅決買入。Ａ浪為接下來的Ｂ浪鋪

　　　　　　　底。

　　　　　　　　　Ｂ浪：“Ｂ浪是騙人的，是叫人上當(dāng)?shù)陌褢�，是多頭陷阱，是投機(jī)者的天堂，也是散戶心

　　　　　　　態(tài)的放縱�！蓖ǔ�，市場大眾會認(rèn)為Ａ浪只是正常的回調(diào)，Ｂ浪出現(xiàn)時大部分人會認(rèn)為新一輪

　　　　　　　升浪已展開。傳統(tǒng)的波浪理論認(rèn)為，Ｂ浪在技術(shù)上很少是強(qiáng)勁的。在Ｂ浪中活躍的股票經(jīng)常是

　　　　　　　有限的數(shù)量。特別是中等以上的級別，經(jīng)�？梢砸姷酱渭壒善贝蠓�下跌后的回升乏力，但績優(yōu)

　　　　　　　股卻十分抗跌。投資者如果感覺到這個市場不對勁，那么，Ｂ浪的可能性就很大了（圖４）。

　　　　　　　　�。美�：下跌Ｃ浪通常極具破壞性。投資者在這個跌勢中，除了拋售套現(xiàn)，別無他法。這個

　　　　　　　特性，在鋸齒型中得到充分體現(xiàn)。上述的波浪特性，只是建議性的。并不意味著必然如此，那

　　　　　　　樣的話，則是違反波浪理論的。這個世界除了“１＋１＝２”之外，再也沒有其他所謂“必然

　　　　　　　”的東西了。波浪特性有時會誤導(dǎo)投資者，以至貽誤戰(zhàn)機(jī)。因此，敬請投資者在實(shí)際分析工作

　　　　　　　中，一定要以浪型為準(zhǔn)。然而，了解波浪的特性，分析師將會自信得多。