《艾略特波浪理論新解》
艾略特波浪理論新解(一)
“當我們經(jīng)歷了許多難以想像與預測的經(jīng)濟景氣變化,諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟
繁榮等,我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪
理論的分析、預測能力,我深具信心!
——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》
如果由我選出本世紀最有價值的發(fā)現(xiàn),我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的
一種近似“數(shù)學表達模型”;旧希推渌墒蟹治龇椒ú惶幵谕粚哟紊。如果以集合來說明
,就如圖1所示。事實上,可能是運氣的關(guān)系,瑞福·尼森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)竟然
在養(yǎng)病的三年期間,通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究,而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論
”,就像“高爾夫球落點問題”一樣,我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的,只能說是他的運氣
而已。
波浪理論是一種具有特殊價值的工具,具體表現(xiàn)在其普遍性及精確性。說它具普遍性,是指我
們可在許多有關(guān)人類活動的領(lǐng)域中運用到它,且許多時候有令人難以置信的效果;說它具有精確性
,是指在確認以及預測走勢的變化上,其準確性令人嘆為觀止。這是其他分析方法所難望其項背的
。當時,準確地說在美股見底之前的半個小時,艾略特就預言,在未來的幾十年將會出現(xiàn)一個大多
頭市場。他的這項預言,與仍然彌漫著熊氣的市場截然相反。其時大部分人都不敢想象道·瓊斯工
業(yè)平均指數(shù)會超越它在1929年所創(chuàng)下的最高點(386點)。但是,事實證明波浪理論是對的
!
在今天,由于學習波浪理論的人(特別是國內(nèi))本身水平所限,個別人士作出一些不負責任的
預測,或多或少地損害了波浪理論的聲譽。這并非是波浪理論本身的問題。正如一位偉人所說,沒
有調(diào)查就沒有發(fā)言權(quán)!皩嵺`是檢驗真理的唯一標準”。如果有可能,各位讀者先學習辯證法,相
信會對學習波浪理論有較大的幫助。而本文對于一些需要作過于深入的討論的地方,也會適可而止
,這也是為初學者著想。
五升三降是波浪理論的基礎
波浪理論認為:股票市場的發(fā)展遵循著五浪上升,三浪下降的基本型態(tài),從而形成包含八浪的
完整周期。前面五浪所組成的波浪是股市運行的主要方向,而后面三浪所組成的波浪是股市運行的
次要方向(圖2)。圖2中的第1浪,第3浪和第5浪稱為推動浪,第2浪和第4浪則稱為修正浪
。經(jīng)過第1浪至第5浪推動之后,又會受到a、b、c三浪的修正。在這個完整的八浪周期結(jié)束之
后,隨之而來的是第二個類似的周期變動……,如此不斷地重復。這樣,較小級別一波浪總是包含
在較大的波浪中,或者說:波浪理論認為,任一序列中,任一級次的浪,均可被細分以及再細分為
較小級次的浪。但五升三降乃是其基礎。
盡管古今中外,有不少人對這個“五升三降”提出種種質(zhì)疑;蛟S事實上它并不是代表了真理
。但是,根據(jù)我的經(jīng)驗,在沒有證明其他序列比之更好之前,我們還是先以此為基礎。圖3是19
。福梗保梗梗的瓿跸愀酆闵笖(shù)走勢圖,這是一組典型的艾略特波浪,遵循了“五升三降”的原
則。由于波浪理論所描述的波浪“有界無限”(在實際應用中是有限的),所以,我們必須對每一
級次的波浪作出標識,以及準確分析。習慣上,我們只關(guān)心所有級別中九個級別的波浪:
超級大循環(huán)浪、大循環(huán)浪、循環(huán)浪;
基本浪、中型浪、小型浪;
細浪、微浪、次微浪。
一般而言,超級大循環(huán)浪的運行時間往往會超過一個人的壽命。而細浪以下的更小級別的小波
浪運行時間很少超過1小時。因此,在實際應用上,我們只關(guān)心這九個級次的波浪。對于初學者來
說,如何比較正確地辨別波浪的級次,是相當困難的。特別是在一個新的波浪開始之際。我在分析
工作中,也經(jīng)常會面臨這樣的困難。但是,好在我們所關(guān)心的只是相對的級次而已!而當你的經(jīng)驗
開始變得豐富之后,你會覺得這已不是重點了。不過,我們?nèi)匀粫谧龇治龉ぷ鲿r劃上記號,下面
是一般的習慣標記符號:
超大循環(huán)浪(GrandSupercycle):
<I>、<II>、<III>、<IV>、<V>,<A>、<B>、<C>;
大循環(huán)浪(Supercycle):
(I)、(II)、(III)、(IV)、(V),(A)、(B)、(C);
循環(huán)浪(Cycle):
I、II、III、IV、V,A、B、C;
基本浪(Primary):
。1)、(2)、(3)、(4)、(5),a、b、c;
中型浪(Intermediate):
1、2、3、4、5,a、b、c;
小型浪(Minor):
(ⅰ)、(ⅱ)、(ⅲ)、(iv)、(v),(a)、(b)、(c);
細浪(Minute):
ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;
微浪(Minuette):
1、2、3、4、5,(a)、(b)、(c);
次微浪(Subminuette):
ⅰ、ⅱ、ⅲ、iv、v,a、b、c;
上述標記符號并不是唯一合法的,也可以使用其他的標記符號。值得注意的是,不宜使用“大
”、“特大”、“一、二、三……”等字眼,它除了只會讓人覺得你不夠?qū)I(yè)外,沒有任何好處。
另外,如果使用科技標記法,如“A1”、“C5”等則會令波浪圖不容易快速閱讀。也應盡量少
用或不用。波浪理論的“五升三降”看似簡單,實則深奧。浪中有浪更是包含了豐富的哲理,與中
國古代的“太極生兩儀、兩儀生四象、四象生八卦……”的含義多少有些類似。一名高瞻遠矚的投
資者,他總是會注意到目前股市的走勢在更廣闊的范圍內(nèi)處在什么階段。波浪理論恰好就是這樣一
種合適的工具,就像一副大倍數(shù)的望遠鏡一樣,但是到了關(guān)鍵時刻,它又可變成一副顯微鏡,幫助
投資者捕捉市場大逆轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)折點。
我要提醒投資者,每一個波浪并不是相等的,它可以壓縮,可以延長,可以簡單,可以復雜。
總之,一切以型態(tài)為準。下面,提供幾個較為典型的例子(如圖4、5)。
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