<<期貨歷史故事>>經(jīng)典案例

劇烈波動為哪般？——小議大連市場主力洗盤手法

周三，大連大豆在早盤創(chuàng)出新低后，上午期價自底部迅速拉升，猶如潛龍升天，大有直奔停板之氣勢。但非常遺憾的是，急漲行情未能持續(xù)太久就轉身下行，下午期價又再度大幅回落，將上午漲幅悉數(shù)吞掉，日內(nèi)期價波幅巨大在近期內(nèi)實屬罕見。面對如此大的波幅，投資者不禁要問，是否連豆行情已經(jīng)到底？一輪行情如果就這么簡單的一點點陰跌下去，那也太容易了，周三形成下跌趨勢中的日內(nèi)劇烈波動，筆者認為主要是由于市場在進行適當洗盤震倉，以便清洗浮籌以便進一步減輕期價下行的阻力。這種洗盤手法在連豆市場已經(jīng)不止一次的出現(xiàn)，只不過手法不一而已，體現(xiàn)在盤面中最常見的走勢特性就是緩跌急漲。收盤后，理性看勢，日K線上期價甚至連5日均線都沒有突破成功，正在這一天短期均線的壓力線下，期價遇阻回落，因此，在主力繼續(xù)洗盤的背后，大連大豆后市依然看淡。 

    回顧連豆自7月13日開始形成下跌走勢以來，截止目前，在長達四個月的下跌市況中，以主力合約S205為例，已經(jīng)階段性進行了5次不同規(guī)模、手法不一的下跌行情中的反拉期價上行的洗盤震倉行情。第一次是自8月13日期價初次破位之后，形成明顯跌勢，于8月17日展開的反抽震倉洗盤，期價僅在一個交易日自最低點2168，以結算價計算大漲近50余點，盤中甚至一度上試漲停板價位，但這種背離趨勢的漲幅最終還是被數(shù)根短陰線蠶食吞掉，結束了帶有目的性的，第一次以清洗高位空單持有者的震倉洗盤工作。從手法上來分析，其后分別發(fā)生在9月10日與9月21日的第二次與第三次震倉洗盤是以連環(huán)之勢而展開，期間第一次借助9.11事件于9月12日大幅高開低走，形成回落，期價從低點到高點上拉幅度竟然高達百余點。而于9月21日再度形成二次上攻，圖表形態(tài)上則更具有欺騙性，此間由于期價的平滑作用，竟然將在一般在下跌趨勢中輕易難以轉向的30日均線，都扭轉上行，對市場中以跟隨趨勢為主的技術派人士在國慶節(jié)前形成巨大的心理壓力，紛紛將空單斬倉出局，或將高位空單在獲微利的情形下回補離場。這兩次主力在連豆市場進行的震倉洗盤手法，顯然是從技術上著手進行的，對一般研究技術的投資者殺傷力較大。第四次震倉洗盤，發(fā)生在10月23日，這一次是利用消息進行的，當日隨著期價自低位大幅上揚，從場內(nèi)傳來，交易所將禁止進口轉基因大豆進行交割的市場傳聞，最終在交易所有關方面對消息并沒有出臺的澄清下，所謂利多消息不攻自破，相反第二個交易日卻在中美雙方已經(jīng)解決貿(mào)易爭端的利空消息打擊下，期價大幅暴挫，這一次很顯然市場主力消息上做文章，前后這一假一真的傳聞，形成了市場的劇烈震蕩，一些忍受不住煎熬的投資者紛紛將具有優(yōu)勢價位的空單平倉離場，甚至追入多單落入造逆勢陷阱主力的圈套。 

   通過上述對本輪下跌行情中，在對上述四次反彈行情的回顧中，我們發(fā)現(xiàn)每一次市場主力利用反彈行情來進行洗盤震倉，從手法表現(xiàn)上是截然不同的，但無論如何千變?nèi)f化，始終沒有扭轉趨勢，這就是趨勢的重要性！投資者才參與實戰(zhàn)中，一定要看清大勢，不要為盤面中看似偶然實則必然的逆勢而動所迷惑。認清市場主力的這些操盤手法，千萬要注意識別洗盤震倉的反彈行情，不要輕易落入主力精心設下陷阱之中。 

    因此，筆者對于本周三的行情基本總結出：期價自低位回升，主力故伎重演，反拉震倉，清洗空單！已經(jīng)形成的下跌趨勢，輕易難以改變。只要大連大豆在重倉之下，沒有明顯持倉增減過程，很難形成充分的換手。自本周S205、S207下破2000之后，市場看空的意愿比較強烈，一些經(jīng)紀公司席位上的非主力資金追入空單較多，是形成反彈行情的主要原因，只要確認洗盤的存在，就可斷定連豆后市仍有較大下跌空間！投資者要以要穩(wěn)定的心態(tài)，在操作中盡量順勢而為。