<<期貨投機寶典>>期貨經(jīng)典

第十六篇：風(fēng)險大小　操之在我

　　為什么許多人不敢沾染期貨甚至提起期貨就“談虎變色”呢？主要原因就是嫌它風(fēng)險大。
　　表面看來，期貨收保證金　就是做MARGIN，三十萬保證金做的是三百萬甚至是六百萬的交易，價格波動大一些，豈不是全軍覆沒了嗎？何況，多少年來，所謂“利潤越大風(fēng)險也越大”的講法已成了金科玉律。而實際情況又是如何的呢？可不可以既追求高利潤又避免高風(fēng)險？答案是可以的！
　　任何生意都有風(fēng)險，如同都有獲利機會一樣，是一個問題的兩面。應(yīng)該說期貨風(fēng)險的大與小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是“止損盤”（STOP LOSS ORDER）。如果你進(jìn)場時就定出認(rèn)賠的幅度，設(shè)好止損點，預(yù)先下斷頭單子；做多頭的話。跌破支持點就投降；做空頭的話，漲破阻力線就出場，這樣風(fēng)險就小了，可以說是“操之在我”。
　　例如你做外匯期貨，前不久一美元跌至一二一·二Ｏ日元的水平，你去買進(jìn)美元、賣出日元的話，可以預(yù)下認(rèn)賠單子，就是跌破一二Ｏ日元就斷頭，最大的虧損就是那么一·二Ｏ日元價位而已；因美元歷史上最低只到過一二Ｏ·四五日元，且一二Ｏ日元又是據(jù)傳的西方七個工業(yè)大國訂立的美元浮動下限，所以止損點就設(shè)在一二Ｏ日元。結(jié)果沒跌破，卻上漲到一四Ｏ日元，對比合約保證金賺四倍多的利潤！這種技術(shù)處理，不是達(dá)到“低風(fēng)險，高利潤”的效果了嗎！
　　又例如前一陣子黃金從一九八八年九月二十七日的每盎司三八八美元低價反彈至四二八美元，你在每盎司四二六美元時做了空頭，不妨把止損點放在四三Ｏ·六Ｏ美元，即是漲破四三Ｏ美元就認(rèn)賠，也就是說，最嚴(yán)重的情況下，每盎司黃金的虧損只不過是四六美元。結(jié)果，金價漲不上去，節(jié)節(jié)下挫，跌至三五六美元的價位，你是以預(yù)算賠四·六美元的風(fēng)險去賺這七十美元的差價，怎能說風(fēng)險大呢！