<<美國(guó)期貨專家經(jīng)驗(yàn)談>>

簡(jiǎn)單中蘊(yùn)含的深邃－－《克羅談投資策略》的啟示

自從96年進(jìn)入期貨行業(yè)開始到現(xiàn)在已經(jīng)也過去了多年，我也從一無所知的菜鳥慢慢的成長(zhǎng)了起來，雖然還不敢說已經(jīng)大功告成，但是回首當(dāng)初的我，發(fā)現(xiàn)自己的羽毛也逐漸豐滿了起來。在這學(xué)習(xí)和思考的幾年中也積累了上百本證券期貨投資方面的書籍，其中有很多在各個(gè)階段給了我很多啟發(fā)的好書，不過說到改變了我整個(gè)思想體系的書，我只能想起這本薄薄的小冊(cè)子－－《克羅談投資策略》。 

96年剛剛畢業(yè)的我如愿以償?shù)倪M(jìn)入了期貨公司，一個(gè)嶄新的交易世界展現(xiàn)在我的面前，這個(gè)世界是如此的絢麗和多彩，以至于我完全陷了進(jìn)去。我如饑似渴的學(xué)習(xí)著，從幾乎人手一本的約翰.墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》到許沂光的《風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)用分析技巧》、《四度空間》、劉夢(mèng)熊的《期貨決勝108篇》、黃柏中的《江恩理論》等等，我的理論水準(zhǔn)和分析能力也得到了長(zhǎng)足的提高，而這些提高也在交易的利潤(rùn)中體現(xiàn)了出來。正當(dāng)我為自己掌握了投機(jī)市場(chǎng)的金鑰匙而沾沾自喜的時(shí)候，市場(chǎng)用他一貫的方式給了我一次警告，我的交易開始出現(xiàn)虧損，而最后一次的交易產(chǎn)生的損失超過了前面所有利潤(rùn)的總和。陷入迷茫中的我了結(jié)的所有的頭寸，決定休息。在家中不停的翻看各種資料試圖尋找交易圣杯的我忽然發(fā)現(xiàn)了在書柜一角的小冊(cè)子《克羅談投資策略》，想來這還是我上大學(xué)的時(shí)候在一個(gè)舊書攤以一元錢購(gòu)入的。（直到現(xiàn)在我還是很佩服自己當(dāng)時(shí)的眼光，呵呵。）這本書給我的影響用醍醐灌頂來形容都不為過。它給了我看待市場(chǎng)的另一種眼光。 

《克羅談投資策略》是著名的傳奇式的交易專家斯坦利.克羅集30年的交易經(jīng)驗(yàn)而寫出的精華。書的開篇用了一個(gè)一面涂了果醬的面包片和新地毯的生動(dòng)例子來解釋了墨菲法則。從這個(gè)墨菲法則我們得到的啟示就是導(dǎo)致我們虧損的交易往往就是那些（1）沒有設(shè)立止損保護(hù)的，（2）因?yàn)椴粔蛑?jǐn)慎而持有了過多的頭寸的。雖然及其的簡(jiǎn)單，但這確實(shí)是真的�？梢哉f單憑這一部分，已經(jīng)值回了書價(jià)。 

書中大量篇幅的描述了杰西.利沃默的事跡和利沃默對(duì)金融投機(jī)的真知灼見，顯然杰西.利沃默對(duì)克羅的影響是巨大的，而克羅也好不回避這一點(diǎn)。關(guān)于杰西.利沃默的更多事跡建議看《股票做手回憶錄》，據(jù)說作者愛德溫.李費(fèi)佛是杰西.利沃默的一個(gè)筆名。 

第二章：投資策略的重要性里克羅談到了進(jìn)入贏家圈子的基本策略。（1）只參與那些行情趨勢(shì)強(qiáng)烈或者說行情主要走勢(shì)正在形成的市場(chǎng)，認(rèn)清每一個(gè)市場(chǎng)當(dāng)前的主要走勢(shì)并只持有符合這一主要走勢(shì)方向的頭寸，或者是不予參與。（2）假定你鎖交易的方向與行情趨勢(shì)一致，在以前或從屬的趨勢(shì)已產(chǎn)生的較大價(jià)差基礎(chǔ)上建立你的頭寸，或者把你的頭寸建立在對(duì)當(dāng)前行情主趨勢(shì)的適度逆行位置上。（3）追市頭寸形成有利變動(dòng)時(shí)堅(jiān)持持有，不要試圖從反趨勢(shì)交易中迅速獲利。（4）在持有頭寸的變動(dòng)對(duì)你有利的時(shí)候可以適當(dāng)?shù)脑黾铀�持有的頭寸。（5）除非趨勢(shì)分析表明趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，并且觸及你的止損價(jià)位，否則一路持有。（6）市場(chǎng)的走勢(shì)與你預(yù)期的方向相反，則迅速逃避。