<<美國期貨專家經(jīng)驗談>>

美國期貨專家經(jīng)驗談(十)---如何在期貨交易中運用逆向思維




當市場在某一價格區(qū)域進行盤整或筑底之后，技術(shù)圖形上一但有所突破，我往往是大膽跟進，這是我在期貨市場慣用的投資技法。我一再提醒讀者不要冒險去搶頂或搶底。今天我想同各位探討一下在期貨市場中如何運用逆向思維，可能同上述兩項觀點相左。

逆向思維就是在期貨交易過程中，持同市場主流觀點相反的意見去操作。背市場主流而逆向做單，確實很難操作。尤其是市場主導(dǎo)思想同基本面相吻合的時候。

為了幫助您了解為什么一些交易者運用逆向思維能取得成功，請思考以下幾個問題：市場什么時候最"牛"？市場又在什么樣時候最"熊"？答案是，當市場日漲幅在技術(shù)圖形上創(chuàng)出天價的時候最"牛"，價格也往往從此開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折；當市場在下跌過程中創(chuàng)出最低點的時候，市場往往開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

期貨市場的新手轉(zhuǎn)眼就把手中的錢虧光了，這一點也不奇怪。他們在價格已經(jīng)運行到了頂部仍然追高，相應(yīng)地，市場已經(jīng)到了底部依然看空---哪有不賠錢的道理？！

既然沒有人能找到期貨市場的金鑰匙，交易者就應(yīng)該踏踏實實來研究技術(shù)圖形，有時候需要借助逆向思維，按圖索驥，找出市場走勢的蛛絲馬跡。

了解期貨市場的人都知道，期貨市場投資成功的要訣之一（BALOX）就是要提前制定交易計劃，在交易過程中堅持既定的計劃。原因就是在交易過程中你很容易被別人的意見影響，從而失去了個人的投資方向。多數(shù)情況下，大眾的觀點往往和市場走勢相反--真理掌握在少數(shù)人手里嗎！

我舉幾個例子來說明一下逆向思維在期貨市場中的作用。1998年，美國中西部遭受特大旱災(zāi)，谷物和大豆價格暴漲。我記得那是一個星期五，市場人士普遍認為玉米帶躁熱的天氣還將持持續(xù)一個階段，交易者買漲情緒高漲。當天收盤后，國家氣象局預(yù)報說，玉米帶在今后6-10天還會持續(xù)高溫。多頭心滿意足地回去渡周末，芝加哥交易所"當?shù)?quot;的交易人也做了多，這在歷史上是罕見的，尤其是在周末。

星期一早上，天氣預(yù)報發(fā)生了一些微妙的變化，但更糟糕的是，市場心理陡轉(zhuǎn)直下：谷物和大豆由于干旱而導(dǎo)致的大幅減產(chǎn)的利好消息早已被市場消化，特別是周五出現(xiàn)的暴漲行情，已經(jīng)把利好因素消耗殆盡。結(jié)果玉米和大豆當日跌停，以后連續(xù)三日出現(xiàn)暴跌。

我認識一位交易人，他卻采用了反向操作：周五在價格急漲過程中，他買了玉米的看跌期權(quán)，可是這不是在搶頂嗎？是的，從技術(shù)角度來看是在搶頂。但是這位交易者卻運用逆向思維，通過購買期權(quán)降低了市場的風(fēng)險，從而獲得了豐厚的利潤。逆向思維并不適合每一個人，但確實有一些人卻成功地利用了這一辦法。

逆向思維其實要表達的就是不要盲從，要客觀審慎地去研究市場，要走在曲線前面。