<<美國(guó)期貨專家經(jīng)驗(yàn)談>>

美國(guó)期貨專家經(jīng)驗(yàn)談(五)---如何在技術(shù)圖形上判斷支撐位和阻力位


本文將著重解決幾位讀者經(jīng)常遇到的問(wèn)題：怎樣在技術(shù)圖形上判斷支撐位和阻力位？

在判斷支撐位和阻力位時(shí)，我常用的辦法--我認(rèn)為是最準(zhǔn)確的辦法--就是觀察交易品種K線圖的歷史價(jià)格，最高點(diǎn)是多少？最低點(diǎn)是多少？以及收盤(pán)價(jià)是多少？這些往往可以說(shuō)明問(wèn)題。這種判斷支撐位和阻力位的辦法在任何時(shí)候的K線圖上都可以變現(xiàn)(Balox)：日線圖、周線圖和月線圖。多數(shù)情況下，高價(jià)或低價(jià)會(huì)集中在一定的區(qū)域，而不是一個(gè)點(diǎn)；假如是這樣，我會(huì)認(rèn)為該區(qū)域是"支撐區(qū)"或"阻力區(qū)"。需要指出的是，該區(qū)間不能太大，否則對(duì)投資者沒(méi)有參考意義。

期貨市場(chǎng)中的頂部或底部往往構(gòu)成阻力位或支撐位；技術(shù)圖形中未補(bǔ)的缺口也形成有效的支撐位或阻力位；均線也有助于投資者判斷支撐位和阻力位；觀察趨勢(shì)線的走勢(shì)也可以確定市場(chǎng)未來(lái)的支撐位和阻力位。

需要注意的是，當(dāng)主要支撐位被擊穿之后，該支撐位便轉(zhuǎn)換成了主要的阻力位；當(dāng)主要的阻力位被突破之后，該阻力位便成了主要的支撐位。

找支撐位和阻力位的別一個(gè)辦法就是觀察價(jià)格在運(yùn)行過(guò)程中的"回撤"--即同當(dāng)前走勢(shì)相反的價(jià)格波動(dòng)，這種波動(dòng)也稱"調(diào)整"或"修正"。我們拿一輪上升行情來(lái)舉例：該行情從100點(diǎn)上漲到200點(diǎn)，然后價(jià)格轉(zhuǎn)身向下來(lái)一個(gè)回撤，至150點(diǎn)，此后繼續(xù)上攻，將價(jià)格進(jìn)一步推高。150點(diǎn)便是行情從100點(diǎn)到200點(diǎn)之間50%的"回撤"。150點(diǎn)證明支撐強(qiáng)勁，換言之，因?yàn)閮r(jià)格在回落50%之后，再次回轉(zhuǎn)上攻，50%的回撤證明支撐有效。下跌行情中出現(xiàn)的上漲"修正"也是一個(gè)道理。

一些回撤百分比對(duì)于判斷支撐和阻力位具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，如33%，50%和67%。另外還有兩個(gè)數(shù)字叫費(fèi)波納奇數(shù)（FIBONACCI是數(shù)學(xué)家）：38%和62%。這五組數(shù)字對(duì)于判斷支撐位和阻力位很有幫助作用。多數(shù)好的交易系統(tǒng)軟件都設(shè)有這些百分比回撤工具。只要你用鼠標(biāo)點(diǎn)擊價(jià)格走勢(shì)中K線圖上的起始點(diǎn)，然后再點(diǎn)擊價(jià)格的高點(diǎn)，技術(shù)圖形上就會(huì)自動(dòng)顯示百分比回撤數(shù)。

再介紹一種判斷支撐位和阻力位的辦法，就是以某一價(jià)位為基準(zhǔn)點(diǎn)，采用幾何的方法來(lái)測(cè)算這兩個(gè)位置。江恩（死于1955年），這位在股票和商品期貨交易所有著傳奇經(jīng)歷的人物，曾經(jīng)積極倡導(dǎo)這種辦法。他還采用上文提到的五個(gè)數(shù)字來(lái)計(jì)算他的幾何角度(balox)。一些較先進(jìn)的交易系統(tǒng)有"GANN FANS"可以幫助你測(cè)算這種角度。

最后一點(diǎn)，就是利用心理價(jià)位來(lái)確定支撐位和阻力位，這些數(shù)字往往是整數(shù)位，在市場(chǎng)中，這種辦法屢試不爽。如原油價(jià)格的心理價(jià)位是20美元/桶，或25美元/桶，或者是30美元/桶；大豆的心理價(jià)位是5美元、6美元或者是4美元；棉花是50美分，白銀是5美元。