華爾街傳奇

　　一個(gè)投票交易的回憶

　　梅成柯(MichaelMetrenko)今年已經(jīng)86歲了。他是紐約證交所的專業(yè)會(huì)員里，有史以來年紀(jì)最老的交易商。早年的時(shí)候，他只不過是賓州史葛蘭屯(Scranton)這個(gè)老礦城里，一個(gè)小酒館老板的兒子。當(dāng)時(shí)的情況和現(xiàn)在的舒適生活比起來，簡(jiǎn)直有如天壤之別。據(jù)他自己估計(jì)，再過個(gè)10年，他和家人所擁有的股票價(jià)值，差不多會(huì)增加到1億美元。這個(gè)出身于小酒館的人物，在這方面還真是干得不錯(cuò)。
　　梅成柯對(duì)于市場(chǎng)所玩的各種把戲，可以說都了若指掌。他什么都見過了，包括有人故意作價(jià)，把股票的成交價(jià)量拉高，吸引他人跟進(jìn)，然后再趁機(jī)獲利出場(chǎng)，以及20年代那種多人聯(lián)手直接操縱市場(chǎng)的手法等。事實(shí)上，梅成柯開始進(jìn)入華爾街的時(shí)間，正是1928年那一年。
　　那個(gè)時(shí)候，華爾街正經(jīng)歷有史以來市場(chǎng)走勢(shì)最瘋狂的時(shí)期。當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)快速，股價(jià)大幅飆升，20年代的狂熱氣氛正熾，任誰都擋不住。道·瓊斯工業(yè)股價(jià)指數(shù)不斷創(chuàng)下歷史高點(diǎn)，市場(chǎng)主力以及廣大的散戶合力把股價(jià)越炒越高。那時(shí)候，著名的投資大戶雷克伯(John J.Raskob)就曾經(jīng)在文章里寫過一句話。他說，每個(gè)美國(guó)人每年只要投資1萬美元，并且把錢拿來買績(jī)優(yōu)的普通股，那么每位民眾都可以變成有錢人。這位仁兄后來還成為民主國(guó)家黨的黨魁，那真是個(gè)輕率而不實(shí)在的年代，也只有在那樣的時(shí)代，才會(huì)有人說出這么輕率的話。后來的事實(shí)證明，這種說法是非常不正確的，會(huì)帶來極大的災(zāi)難。
　　其實(shí)，在20年代的時(shí)候，美國(guó)就已經(jīng)出現(xiàn)了一些跡象，顯然危機(jī)可能已迫在眉睫，只不過很少有人注意罷了。例如，佛羅里達(dá)州的不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)在大漲后急跌，整體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)趨緩，以及全球貿(mào)易關(guān)系日益緊張等。同時(shí)，人們的日子太好過了，心態(tài)變得輕浮起來，這實(shí)在就是最確實(shí)的跡象，證明美國(guó)的生活已經(jīng)脫離了現(xiàn)實(shí)，不可能長(zhǎng)久持續(xù)下去。到了1929年10月，果然一切頓時(shí)崩潰，化為烏有。
　　梅成柯年輕時(shí)，就是個(gè)虔誠的天主教徒，祖先是從俄羅斯過來的。他在1928年開始到華爾街工作，先是在紐約證交所的交易大廳里當(dāng)個(gè)聽差的，隨時(shí)拿著市場(chǎng)大戶的交易單，來來回回在交易大廳里跑。雖然每個(gè)星期只能拿到區(qū)區(qū)15美元的工資，但總算脫離了史葛蘭屯那個(gè)又黑又臟的煤礦區(qū)。在那里，人人都在地底下好幾百尺的礦坑里工作，又冷又黑，而且終得老死在那個(gè)地方。
　　他還在家鄉(xiāng)的時(shí)候，是在當(dāng)?shù)氐木瓢蓭兔�，那已�?jīng)比窩在又冷又讓人討厭的煤礦坑好得太多了。有次他搭升降梯到礦坑底層去探個(gè)究竟，上來之后，就下定決心要到華爾街去打拼。他一心夢(mèng)想著要過好日子，因此決定放棄史葛蘭屯這個(gè)雖然較為熟悉，但卻讓人討厭的地方。
　　梅成柯開始到華爾街工作的時(shí)候，正是摩根(J.P.IL40rgan)以及伯魯克(BemMdBhruch)等金融投資大師逐漸成為傳奇人物之時(shí)。還有一位充滿傳奇色彩的交易商李維謨(Je肥Uve3m()re)，當(dāng)時(shí)就在紐約證交所的交易大廳進(jìn)出，而梅成柯還親眼看過他交易。另外，韓升(ChrissyHarLB)n)、歐克理(1j聊Oakley)，以及龐德(RayBond)等三個(gè)頗有名氣的人物，那時(shí)候就在摩根投資公司擔(dān)任經(jīng)紀(jì)人。這些大人物在交易的時(shí)候，不出手則已，一出手往往就是5萬股到10萬股的大量。這么大筆的交易，很多人連看都沒看邊。梅成柯就是在這個(gè)時(shí)候?qū)W習(xí)怎么玩各種市場(chǎng)把戲的，而這些玩法后來也都沒什么改變。
　　負(fù)責(zé)指導(dǎo)梅成柯的，是一個(gè)名叫布勒斯(F1。mlk E.助ss)的人。他出身于北卡羅萊那州的新港(N1Zwpobn)，在1928年的時(shí)候，已經(jīng)算是交易所里的傳奇人物了，人稱“老狐貍”。他和另一個(gè)投資伙伴光在那一年，就撈到了1200萬美元，這筆錢現(xiàn)在看起來都是一筆大數(shù)字，更不用說在那個(gè)時(shí)代了。
　　老狐貍除了教他如何完成交易之外，也告訴他怎樣設(shè)計(jì)圈套讓大眾跳進(jìn)去。作法是，事先和別人串通好，一起把股票的價(jià)量推高，然后趁機(jī)獲利出場(chǎng)，這種手法在當(dāng)時(shí)的確是拋售持股的好辦法。現(xiàn)在雖然還有人偶爾玩這種老套，但已經(jīng)比較少見了，而且并不像20年代那么有用。事實(shí)上，玩這種把戲一直都很簡(jiǎn)單，而且只要有人知道怎么下手就行。會(huì)在市場(chǎng)上搞這種圈套的人，根據(jù)包藍(lán)姆(P.T.Bamwn)的說法是，嚴(yán)每分鐘都有這樣的人出生。”
　　這套把戲說起來很簡(jiǎn)單，就是把某檔股票的交投故意弄得很熱絡(luò)的樣子，好讓別人跟進(jìn)。市場(chǎng)作手和同伙人會(huì)彼此對(duì)作，互相買來買去，用這種方法把股價(jià)炒高。然后，他們把話傳出去，說某檔股票成了市場(chǎng)的“熱門股”。接著，其他的市場(chǎng)參與者就會(huì)到交易的地方來探探行情，然后開始買進(jìn)，并且要他們的客戶一起進(jìn)場(chǎng)。這個(gè)時(shí)候，當(dāng)初故意把股價(jià)拉高的作手，就會(huì)順勢(shì)把手里的持股拋給買興正高的群眾。而這根本就是事先設(shè)計(jì)好的圈套。
　　布勒斯在玩弄群眾和拉抬股價(jià)方面，是個(gè)一等一的高手。梅成柯回想在非常非常多年以前，布勒斯曾經(jīng)一手主導(dǎo)了一樁刻意引誘群眾跟進(jìn)的伎倆，實(shí)在是大師級(jí)的經(jīng)典之作。
　　從這個(gè)世紀(jì)初以來，食盤公司(Span)就是一家知名的肉品包裝公司，在火腿等經(jīng)過包裝處理的肉品方面，在業(yè)界很受到肯定。除此以外，該公司也在華爾街有點(diǎn)名氣，因?yàn)楣�司的股票�?0年代開始，就在紐約證交所掛牌交易了。
　　梅成柯還記得，在20年代快結(jié)束的時(shí)候，這家公司打算把數(shù)量很大的一批股票賣出去。當(dāng)時(shí)，狄隆(Eas愈刪顛llon)是華爾街?jǐn)?shù)一數(shù)二的重量級(jí)經(jīng)紀(jì)商，他代表這家公司脫手100萬股的股票。狄隆找了個(gè)手下的經(jīng)紀(jì)商負(fù)責(zé)把這些股票分批賣給有意承購的人。不過，這個(gè)經(jīng)紀(jì)商卻把計(jì)劃搞砸了，因?yàn)樗�根本無法讓肉品公司的股票真正挑起市場(chǎng)的興趣。
　　對(duì)賣方來講，想讓股票順利地脫手，重點(diǎn)就在于必須在最好的價(jià)格賣掉股票，即使這么大的數(shù)量勢(shì)必會(huì)抑制股價(jià)的表現(xiàn)。如果經(jīng)紀(jì)商真的很行，就絕對(duì)不會(huì)因?yàn)橘u出的數(shù)量那么大，而讓股價(jià)受到不當(dāng)?shù)挠绊憽５衣〉氖窒略谶@方面簡(jiǎn)直是一場(chǎng)糊涂，因?yàn)椴砰_始賣掉25000股，就讓股價(jià)跌了1.25美元。公司的老板對(duì)這樣的狀況當(dāng)然感到不悅，如果賣掉25000股就讓股價(jià)跌幅超過了1美元，那么在100萬股賣出去以后，根本無法想像情況會(huì)變成怎樣。
　　于是，狄隆便趕緊打電話給老狐貍，希望由他來處理這檔子事，因?yàn)槔虾�貍在引誘市場(chǎng)買氣上相當(dāng)在行，而且市場(chǎng)上大家早有耳聞。
　　“佛蘭克，我們手上有張單子想賣掉100萬股股票，原來找了個(gè)交易商來負(fù)責(zé)，但事情搞砸了。股票不應(yīng)該用這種方法來處理的�！�
　　老狐貍一聽，理所當(dāng)然地說：“的確不應(yīng)該這樣。”
　　狄隆接著說：“佛蘭克，我們都靠你了，明天就把單子下給你，由你來接手吧�！�
　　第二天上午，老狐貍和梅成柯到辦公室的時(shí)間比平常稍微提早了一點(diǎn)，準(zhǔn)備好好處理這筆交易，老狐貍先一點(diǎn)一點(diǎn)地把一些股票賣掉，就這樣慢慢地賣掉了5萬股。股價(jià)跌了0.5美元。有3個(gè)長(zhǎng)線布局的部位交易商，原來手里就持有不少該公司的股票，這時(shí)候也從老狐貍那里補(bǔ)了一些持股過來。另外，老狐貍親手挑選的4個(gè)人，想盡辦法吸引投資群眾的注意，并且暗示性地把股價(jià)稍微撐高一點(diǎn)，讓其他的經(jīng)紀(jì)商以為這家肉品公司的股票未來很有搞頭。這幾個(gè)人故意打電話給其他經(jīng)紀(jì)商，然后說：“喂，這檔股票看起來不錯(cuò)，交投頗為熱絡(luò)，應(yīng)該買一些進(jìn)來�！�
　　不用說，這批股票后來在盡量不讓股價(jià)受到影響的情況下，順利地脫手了。老狐貍花了幾天的時(shí)間，把剩下來的975000股全數(shù)拋出。由于他很有技巧地刻意作價(jià)，因此整批股票都賣掉了，但股價(jià)的跌幅從來沒有超過1.25美元。當(dāng)初那個(gè)沒有經(jīng)驗(yàn)的交易商，光是賣掉25000股，就讓股價(jià)跌了這么多。梅成柯說，到今天，人們還是用同樣的手法把股票拋售出去。在20年代的時(shí)候，有不少券商為了私利而串聯(lián)在一起，他們不斷地拿投資大眾作為坑殺的對(duì)象，先想辦法讓市場(chǎng)交投轉(zhuǎn)熱，把股價(jià)炒高，然后透過市場(chǎng)耳語等宣傳方式吸引買盤進(jìn)場(chǎng)，并且趁機(jī)反手大賣持股。這么說起來，買賣股票還的確是賺錢的妙方。