華爾街傳奇

　　一個投票交易的回憶

　　梅成柯(MichaelMetrenko)今年已經(jīng)86歲了。他是紐約證交所的專業(yè)會員里，有史以來年紀(jì)最老的交易商。早年的時候，他只不過是賓州史葛蘭屯(Scranton)這個老礦城里，一個小酒館老板的兒子。當(dāng)時的情況和現(xiàn)在的舒適生活比起來，簡直有如天壤之別。據(jù)他自己估計，再過個10年，他和家人所擁有的股票價值，差不多會增加到1億美元。這個出身于小酒館的人物，在這方面還真是干得不錯。
　　梅成柯對于市場所玩的各種把戲，可以說都了若指掌。他什么都見過了，包括有人故意作價，把股票的成交價量拉高，吸引他人跟進(jìn)，然后再趁機(jī)獲利出場，以及20年代那種多人聯(lián)手直接操縱市場的手法等。事實上，梅成柯開始進(jìn)入華爾街的時間，正是1928年那一年。
　　那個時候，華爾街正經(jīng)歷有史以來市場走勢最瘋狂的時期。當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)成長快速，股價大幅飆升，20年代的狂熱氣氛正熾，任誰都擋不住。道·瓊斯工業(yè)股價指數(shù)不斷創(chuàng)下歷史高點，市場主力以及廣大的散戶合力把股價越炒越高。那時候，著名的投資大戶雷克伯(John J.Raskob)就曾經(jīng)在文章里寫過一句話。他說，每個美國人每年只要投資1萬美元，并且把錢拿來買績優(yōu)的普通股，那么每位民眾都可以變成有錢人。這位仁兄后來還成為民主國家黨的黨魁，那真是個輕率而不實在的年代，也只有在那樣的時代，才會有人說出這么輕率的話。后來的事實證明，這種說法是非常不正確的，會帶來極大的災(zāi)難。
　　其實，在20年代的時候，美國就已經(jīng)出現(xiàn)了一些跡象，顯然危機(jī)可能已迫在眉睫，只不過很少有人注意罷了。例如，佛羅里達(dá)州的不動產(chǎn)市場在大漲后急跌，整體的經(jīng)濟(jì)活動趨緩，以及全球貿(mào)易關(guān)系日益緊張等。同時，人們的日子太好過了，心態(tài)變得輕浮起來，這實在就是最確實的跡象，證明美國的生活已經(jīng)脫離了現(xiàn)實，不可能長久持續(xù)下去。到了1929年10月，果然一切頓時崩潰，化為烏有。
　　梅成柯年輕時，就是個虔誠的天主教徒，祖先是從俄羅斯過來的。他在1928年開始到華爾街工作，先是在紐約證交所的交易大廳里當(dāng)個聽差的，隨時拿著市場大戶的交易單，來來回回在交易大廳里跑。雖然每個星期只能拿到區(qū)區(qū)15美元的工資，但總算脫離了史葛蘭屯那個又黑又臟的煤礦區(qū)。在那里，人人都在地底下好幾百尺的礦坑里工作，又冷又黑，而且終得老死在那個地方。
　　他還在家鄉(xiāng)的時候，是在當(dāng)?shù)氐木瓢蓭兔�，那已�?jīng)比窩在又冷又讓人討厭的煤礦坑好得太多了。有次他搭升降梯到礦坑底層去探個究竟，上來之后，就下定決心要到華爾街去打拼。他一心夢想著要過好日子，因此決定放棄史葛蘭屯這個雖然較為熟悉，但卻讓人討厭的地方。
　　梅成柯開始到華爾街工作的時候，正是摩根(J.P.IL40rgan)以及伯魯克(BemMdBhruch)等金融投資大師逐漸成為傳奇人物之時。還有一位充滿傳奇色彩的交易商李維謨(Je肥Uve3m()re)，當(dāng)時就在紐約證交所的交易大廳進(jìn)出，而梅成柯還親眼看過他交易。另外，韓升(ChrissyHarLB)n)、歐克理(1j聊Oakley)，以及龐德(RayBond)等三個頗有名氣的人物，那時候就在摩根投資公司擔(dān)任經(jīng)紀(jì)人。這些大人物在交易的時候，不出手則已，一出手往往就是5萬股到10萬股的大量。這么大筆的交易，很多人連看都沒看邊。梅成柯就是在這個時候?qū)W習(xí)怎么玩各種市場把戲的，而這些玩法后來也都沒什么改變。
　　負(fù)責(zé)指導(dǎo)梅成柯的，是一個名叫布勒斯(F1。mlk E.助ss)的人。他出身于北卡羅萊那州的新港(N1Zwpobn)，在1928年的時候，已經(jīng)算是交易所里的傳奇人物了，人稱“老狐貍”。他和另一個投資伙伴光在那一年，就撈到了1200萬美元，這筆錢現(xiàn)在看起來都是一筆大數(shù)字，更不用說在那個時代了。
　　老狐貍除了教他如何完成交易之外，也告訴他怎樣設(shè)計圈套讓大眾跳進(jìn)去。作法是，事先和別人串通好，一起把股票的價量推高，然后趁機(jī)獲利出場，這種手法在當(dāng)時的確是拋售持股的好辦法�，F(xiàn)在雖然還有人偶爾玩這種老套，但已經(jīng)比較少見了，而且并不像20年代那么有用。事實上，玩這種把戲一直都很簡單，而且只要有人知道怎么下手就行。會在市場上搞這種圈套的人，根據(jù)包藍(lán)姆(P.T.Bamwn)的說法是，嚴(yán)每分鐘都有這樣的人出生�！�
　　這套把戲說起來很簡單，就是把某檔股票的交投故意弄得很熱絡(luò)的樣子，好讓別人跟進(jìn)。市場作手和同伙人會彼此對作，互相買來買去，用這種方法把股價炒高。然后，他們把話傳出去，說某檔股票成了市場的“熱門股”。接著，其他的市場參與者就會到交易的地方來探探行情，然后開始買進(jìn)，并且要他們的客戶一起進(jìn)場。這個時候，當(dāng)初故意把股價拉高的作手，就會順勢把手里的持股拋給買興正高的群眾。而這根本就是事先設(shè)計好的圈套。
　　布勒斯在玩弄群眾和拉抬股價方面，是個一等一的高手。梅成柯回想在非常非常多年以前，布勒斯曾經(jīng)一手主導(dǎo)了一樁刻意引誘群眾跟進(jìn)的伎倆，實在是大師級的經(jīng)典之作。
　　從這個世紀(jì)初以來，食盤公司(Span)就是一家知名的肉品包裝公司，在火腿等經(jīng)過包裝處理的肉品方面，在業(yè)界很受到肯定。除此以外，該公司也在華爾街有點名氣，因為公司的股票從20年代開始，就在紐約證交所掛牌交易了。
　　梅成柯還記得，在20年代快結(jié)束的時候，這家公司打算把數(shù)量很大的一批股票賣出去。當(dāng)時，狄隆(Eas愈刪顛llon)是華爾街?jǐn)?shù)一數(shù)二的重量級經(jīng)紀(jì)商，他代表這家公司脫手100萬股的股票。狄隆找了個手下的經(jīng)紀(jì)商負(fù)責(zé)把這些股票分批賣給有意承購的人。不過，這個經(jīng)紀(jì)商卻把計劃搞砸了，因為他根本無法讓肉品公司的股票真正挑起市場的興趣。
　　對賣方來講，想讓股票順利地脫手，重點就在于必須在最好的價格賣掉股票，即使這么大的數(shù)量勢必會抑制股價的表現(xiàn)。如果經(jīng)紀(jì)商真的很行，就絕對不會因為賣出的數(shù)量那么大，而讓股價受到不當(dāng)?shù)挠绊�。狄隆的手下在這方面簡直是一場糊涂，因為才開始賣掉25000股，就讓股價跌了1.25美元。公司的老板對這樣的狀況當(dāng)然感到不悅，如果賣掉25000股就讓股價跌幅超過了1美元，那么在100萬股賣出去以后，根本無法想像情況會變成怎樣。
　　于是，狄隆便趕緊打電話給老狐貍，希望由他來處理這檔子事，因為老狐貍在引誘市場買氣上相當(dāng)在行，而且市場上大家早有耳聞。
　　“佛蘭克，我們手上有張單子想賣掉100萬股股票，原來找了個交易商來負(fù)責(zé)，但事情搞砸了。股票不應(yīng)該用這種方法來處理的�！�
　　老狐貍一聽，理所當(dāng)然地說：“的確不應(yīng)該這樣�！�
　　狄隆接著說：“佛蘭克，我們都靠你了，明天就把單子下給你，由你來接手吧。”
　　第二天上午，老狐貍和梅成柯到辦公室的時間比平常稍微提早了一點，準(zhǔn)備好好處理這筆交易，老狐貍先一點一點地把一些股票賣掉，就這樣慢慢地賣掉了5萬股。股價跌了0.5美元。有3個長線布局的部位交易商，原來手里就持有不少該公司的股票，這時候也從老狐貍那里補(bǔ)了一些持股過來。另外，老狐貍親手挑選的4個人，想盡辦法吸引投資群眾的注意，并且暗示性地把股價稍微撐高一點，讓其他的經(jīng)紀(jì)商以為這家肉品公司的股票未來很有搞頭。這幾個人故意打電話給其他經(jīng)紀(jì)商，然后說：“喂，這檔股票看起來不錯，交投頗為熱絡(luò)，應(yīng)該買一些進(jìn)來�！�
　　不用說，這批股票后來在盡量不讓股價受到影響的情況下，順利地脫手了。老狐貍花了幾天的時間，把剩下來的975000股全數(shù)拋出。由于他很有技巧地刻意作價，因此整批股票都賣掉了，但股價的跌幅從來沒有超過1.25美元。當(dāng)初那個沒有經(jīng)驗的交易商，光是賣掉25000股，就讓股價跌了這么多。梅成柯說，到今天，人們還是用同樣的手法把股票拋售出去。在20年代的時候，有不少券商為了私利而串聯(lián)在一起，他們不斷地拿投資大眾作為坑殺的對象，先想辦法讓市場交投轉(zhuǎn)熱，把股價炒高，然后透過市場耳語等宣傳方式吸引買盤進(jìn)場，并且趁機(jī)反手大賣持股。這么說起來，買賣股票還的確是賺錢的妙方。