《索羅斯與泰國金融危機》

                                              --九七年亞洲金融危機

第二節(jié)　點石成金

    作為一名市場領袖，索羅斯似乎具有點石成金的能力。

    房地產(chǎn)就是一個很好的例子。

    直到1993年初，索羅斯還沒在房地產(chǎn)方面投資。一個時期以來，這一領域極為蕭條，
8o年代由于開發(fā)商們過量建筑，使這一領域一腸不振�，F(xiàn)在則出現(xiàn)了危機，但這并沒嚇倒
索羅斯，一夜之間，他對這一領域產(chǎn)生了興趣。他把危機僅看成是另一個獲得時機。當然，
進入這一領域對索羅斯來說還比較陌生，他選擇了保羅·雷切曼公司作為他的合伙人。

    1993年2月8日，索羅斯宣布他建立了擁有2．2億美元資產(chǎn)的房地產(chǎn)基金，由雷切曼
公司進行經(jīng)營管理。這一新的投資公司被命名為量子房地產(chǎn)投資公司，以代表索羅斯在這一
領域進行投資，衰退的房地產(chǎn)市場在不久的將來即會出現(xiàn)新的發(fā)展。

    當房地產(chǎn)市場大沿坡時，雷切曼兄弟：保羅、阿爾伯特和拉爾夫破產(chǎn)了。在這之前，該
家族在加拿大、紐約和倫敦擁有價值幾十億美元的房地產(chǎn)。但是，當其奧匹林亞公司蒙受巨
大虧損時，雷切曼兄弟的公司陷入了破產(chǎn)境地。因為保羅·雷切曼是奧林匹亞公司的往股股
東。

    但這與索羅斯并無大多瓜葛，他告訴《紐約時報》：“他們曾是世界上最成功的房地產(chǎn)
開發(fā)商，我正想投資，我要與最成功者合作。 索羅斯和雷切曼提出新投資公司資本在745
萬美元到1億美元之間。大部分資金將來源于量子投資公司。

    接下來的9月份，新的索羅斯——雷切曼投資公司作了第一筆生意：購買了特梅勒有限
公司無贖回權的房地產(chǎn)和陷入困境的抵押貸款，共計6．34億美元。這筆買賣是美國房地產(chǎn)
史上最大的一宗。11月，索羅斯和雷切曼宣布在墨西哥城將投資15億美元開發(fā)三個房地產(chǎn)
項目。

    一旦索羅斯在一定的股票與貨幣商品市場從事交易為外界所查獲，他就能操縱這一市
場。實際上，他成了市場持續(xù)變化的催化劑。

    1993年4月，他又瞄準了黃金市場。

    索羅斯認為黃金價格將不久持續(xù)攀升，從而使黃金比股票、房地產(chǎn)債券更具有儲存價
值，雖然黃金帶不來利息。

    于是，量子公司以每盎司345美元的價格購人了價值200萬到300萬美元的黃金。他又
在新蒙特礦業(yè)公司投資了4億美元。以每股39．50”美元價格從雅各布·羅斯查特那兒購
買了價值l000萬美元的股票，改變了詹姆士·哥爾揚密的拄股權。索羅斯以持有13% 的股
票而成為這家公司的第二大股東，哥爾斯密以30％的股份仍列第一，羅斯查特則不足5％。

    索羅斯、哥爾斯密和羅斯查特三人之間相互比較了解。索羅斯和羅斯查特公司之間的聯(lián)
系者是尼爾斯·培布。此人是羅斯查特公司的投資經(jīng)理，但不在量子公司任職，是索羅斯多
年的親密朋友。

    當交易商發(fā)現(xiàn)了索羅斯的經(jīng)營蹤這后，黃金的價格便扶搖直上，在近朔最忙的交易日上
出現(xiàn)了大量的投機性的黃金買入。一盎司黃金價格上漲了近5美元，達到每盎司350美元，
這是自1992年10月以來第一次達到這一價格。

    索羅斯投機于黃金市場的一個蹤跡是：1993年夏天，索羅斯大獲其利，心滿意足之
后，使悄然拍身隱退。不料，倫敦《星期六時報》于8月15日作了專門報道，稱索羅斯以
每盎司385至395美元的價格拋售了他所持有的全部黃金。在倫敦，黃金價格在兩個星期之
前還飛漲到每盎司400美元，然而，好景不長，有關索羅斯退出黃金交易的消息一經(jīng)傳出，
便告急劇下跌。

    1993年初對量子公司來說是比較順利的。前4個月，公司財富增長18％，部分原因是
該投資公司在日經(jīng)指戮股票成功的投機，此時日經(jīng)指數(shù)在16，000點左右，到1995年5月
11日，日經(jīng)指數(shù)達到了20000點。