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《艾略特波浪理論新解》


艾略特波浪理論新解(五)

         理想化的艾略特波動(dòng)序列
wave501.GIF (14381 字節(jié))
         艾略特波浪進(jìn)階
         艾略特波浪理論三要素:浪型、幅度和時(shí)間。三者的重要性如排列順序。在前面,我們已
       經(jīng)將所有的型態(tài)都已作過(guò)討論,上面,我們還列出一個(gè)理想化的艾略特波浪序列,以便讓讀者
       有一個(gè)較好的主觀印象。波浪理論只是近似地表達(dá)自然界波動(dòng)軌跡。既然無(wú)人能利用某種工具
       完全捕捉到自然界波動(dòng)軌跡,那么,其波動(dòng)的某一部分出現(xiàn)的幅度及所需時(shí)間,反而就變成次
       要的了。重要的是,當(dāng)它的型態(tài)完全呈現(xiàn)在我們的眼前時(shí)我們能預(yù)知下一步它大概怎么走就行
       了。而前面所討論的所有型態(tài)就變得非常有用。艾略特波浪的每一種波浪都具體地反映了市場(chǎng)
       大眾的心態(tài),而這種心態(tài)是在受到外界各種因素、現(xiàn)象刺激再加上個(gè)人不同的理解而出現(xiàn)的不
       同判斷。市場(chǎng)心理從悲觀到樂(lè)觀,然后又樂(lè)極生悲,每一次都沿著類似的道路前進(jìn)但又不盡相
       同。無(wú)論是超大循環(huán)浪或是細(xì)浪,其波段都相當(dāng)清晰。
         第1浪:在技術(shù)上較具建議性。成交量及市場(chǎng)寬度出現(xiàn)明顯的增加。但是,市場(chǎng)中絕大多
       數(shù)人只是認(rèn)為不容易出現(xiàn)的一次中級(jí)行情而已。然而事實(shí)上,這一回價(jià)格指數(shù)出現(xiàn)了5個(gè)次一
       級(jí)的推動(dòng)浪。不過(guò),大部分的第1浪只是整個(gè)市場(chǎng)底部的一部分,隨后的第2浪將會(huì)令市場(chǎng)認(rèn)
       為熊市又再重現(xiàn)。大級(jí)別的第1浪總是在價(jià)格指數(shù)經(jīng)歷痛苦的調(diào)整之后出現(xiàn)的,市場(chǎng)資金充裕
       ,但經(jīng)濟(jì)仍處于不景氣,不過(guò)未來(lái)前景樂(lè)觀(圖2)。
         第2浪:它經(jīng)常把第1浪的升幅吃去大半,以致于在第2浪的終點(diǎn)出現(xiàn)時(shí),市場(chǎng)無(wú)利可言
       。因此,第2浪出現(xiàn)鋸齒型或雙重鋸齒的概率比第4浪要大。
         第3浪:奇跡!強(qiáng)大且寬廣。各種資金紛紛介入,令供求關(guān)系失衡,基本面徹底改善,投
       資者的信心明顯恢復(fù)了。通常,會(huì)出現(xiàn)最大的成交量及價(jià)格變動(dòng)。中等級(jí)別的第3浪通常是所
       有推動(dòng)浪中最長(zhǎng)的,經(jīng)常出現(xiàn)延伸。如果是股票市場(chǎng),二線股(特別是股本比較小的那一類)
       會(huì)脫穎而出,而三、四線股也試圖跑出幾只黑馬。
         第4浪:第4浪通常比較規(guī)范。其深度及運(yùn)行時(shí)間也比較容易預(yù)測(cè)。在一般情況下,第2
       浪簡(jiǎn)單與第4浪復(fù)雜總令市場(chǎng)人士始料不及。高價(jià)股的碎步與低價(jià)股的上竄下跳也確實(shí)精彩。
       由于第5浪高價(jià)股很少有精彩的表演,故小幅上落較為正常,而低價(jià)股大幅回吐也只是為強(qiáng)勁
       的第5浪去制造泡沫而打底。
         第5浪:通常是產(chǎn)生泡沫的地方。市場(chǎng)到處呈現(xiàn)出一片繁榮的景象。人們開(kāi)始透支未來(lái)。
       但是,市場(chǎng)上原來(lái)的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線地位。在較大級(jí)別的第5浪,我們常?梢月(tīng)到某
       些分析師的“豪言壯語(yǔ)”。大級(jí)別的第5浪在經(jīng)濟(jì)未開(kāi)始變壞之前,可能就結(jié)束了。這時(shí),你
       甚至?xí)?tīng)說(shuō)水果檔的老板娘在股市中賺到了多少錢(qián)(圖3)。
        。晾:市場(chǎng)大眾一般都會(huì)相信,“A浪”只是正常的調(diào)整或反彈而已。有時(shí),個(gè)別股票會(huì)
       提前出現(xiàn)大跌,技術(shù)上極具殺傷力。但散戶仍然無(wú)視風(fēng)險(xiǎn),堅(jiān)決買(mǎi)入。A浪為接下來(lái)的B浪鋪
       底。
         B浪:“B浪是騙人的,是叫人上當(dāng)?shù)陌褢,是多頭陷阱,是投機(jī)者的天堂,也是散戶心
       態(tài)的放縱。”通常,市場(chǎng)大眾會(huì)認(rèn)為A浪只是正常的回調(diào),B浪出現(xiàn)時(shí)大部分人會(huì)認(rèn)為新一輪
       升浪已展開(kāi)。傳統(tǒng)的波浪理論認(rèn)為,B浪在技術(shù)上很少是強(qiáng)勁的。在B浪中活躍的股票經(jīng)常是
       有限的數(shù)量。特別是中等以上的級(jí)別,經(jīng)?梢砸(jiàn)到次級(jí)股票大幅下跌后的回升乏力,但績(jī)優(yōu)
       股卻十分抗跌。投資者如果感覺(jué)到這個(gè)市場(chǎng)不對(duì)勁,那么,B浪的可能性就很大了(圖4)。
        。美:下跌C浪通常極具破壞性。投資者在這個(gè)跌勢(shì)中,除了拋售套現(xiàn),別無(wú)他法。這個(gè)
       特性,在鋸齒型中得到充分體現(xiàn)。上述的波浪特性,只是建議性的。并不意味著必然如此,那
       樣的話,則是違反波浪理論的。這個(gè)世界除了“1+1=2”之外,再也沒(méi)有其他所謂“必然
       ”的東西了。波浪特性有時(shí)會(huì)誤導(dǎo)投資者,以至貽誤戰(zhàn)機(jī)。因此,敬請(qǐng)投資者在實(shí)際分析工作
       中,一定要以浪型為準(zhǔn)。然而,了解波浪的特性,分析師將會(huì)自信得多。

 

 


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