第十六章:大師的風(fēng)采—在華爾街沖浪的中國(guó)人
在風(fēng)高浪急的華爾街,華人利用與生俱來(lái)的勤奮刻苦的素質(zhì)已經(jīng)逐漸站穩(wěn)腳根,在加拿大多倫多明道銀行美國(guó)證券公司經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)管理可轉(zhuǎn)化債券對(duì)沖基金的黎彥修就是其中的一位。提起對(duì)沖基金,許多人“談虎色變”。正是因?yàn)閷?duì)沖基金的興風(fēng)作浪,讓世人矚目的“亞洲五小虎”差點(diǎn)變成了“五只病貓”。其實(shí),對(duì)沖基金種類繁多,除了讓人聞風(fēng)喪膽的外匯對(duì)沖基金外,還有各種債券對(duì)沖基金等。這些基金并不靠沖垮他國(guó)貨幣體系發(fā)大財(cái),而是專注于某一公司的運(yùn)作進(jìn)行買空賣空,大獲其利。黎彥修經(jīng)營(yíng)的可轉(zhuǎn)化債券對(duì)沖基金就是其中的一種。
交易一線讓黎彥修的利潤(rùn)提成超過(guò)了大公司的首席執(zhí)行官。在美林公司任職的朱煜博士說(shuō),論職位,黎彥修相當(dāng)于部門經(jīng)理,這在華爾街的華人圈子里也能找出幾位,但如把個(gè)人收入作為衡量成功的一個(gè)標(biāo)志,黎彥修則是名副其實(shí)的成功者,他每年的利潤(rùn)提成恐怕讓許多大公司的首席執(zhí)行官都望塵莫及。
黎彥修成功的關(guān)鍵是他的自信,而他的自信來(lái)自于他扎實(shí)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)及金融理論功底。1991年他初到美林集團(tuán)時(shí),主要做交易模型設(shè)計(jì)工作。而交易員們對(duì)這些身居二線的研究分析師們不以為然。黎彥修說(shuō):“這些人高高在上,高興的時(shí)候與你搭訕,而情緒不好時(shí)懶得理你?晌倚睦镌谙耄銈冇惺裁戳瞬黄,我是中國(guó)最好的學(xué)生,在美國(guó)讀最好的學(xué)校,我的數(shù)理知識(shí)也是最好的。我沒(méi)有什么地方不如你們。只不過(guò),我沒(méi)有機(jī)會(huì)在交易員的位置上,否則我會(huì)干得比你們更好!睉{著自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì),他的才能在金融衍生物交易方面逐漸顯露出來(lái),兩年后黎彥修如愿坐上了交易員的席位。
黎彥修說(shuō),自己走上華爾街的商道,與自己的經(jīng)歷不無(wú)關(guān)系。他60年代出生在遼寧省大連市郊的農(nóng)村家庭。父親在政治運(yùn)動(dòng)中受到刺激而住進(jìn)了精神病院,在他人生的30多年間,無(wú)法與父親交流,連一句話都沒(méi)有說(shuō)過(guò),直到父親三年前去世。在饑腸轆轆的貧困歲月里,母親教導(dǎo)他:一是有些事情絕對(duì)不可以做;二是即使餓死也不要去偷。而這些教誨對(duì)他后來(lái)的世界觀形成產(chǎn)生了重大影響。他說(shuō),做交易員要有自己的設(shè)想、假設(shè)和判斷,絕對(duì)不能人云亦云。
黎彥修說(shuō),自己成長(zhǎng)過(guò)程中影響最大的還是來(lái)自于他的姐姐。姐姐比他大18歲,從農(nóng)村跑到城市當(dāng)了工人,之后又考上大學(xué),這種極富進(jìn)取性的性格對(duì)黎彥修也產(chǎn)生了潛移默化的影響。
隨著年齡的增長(zhǎng),黎彥修所學(xué)的專業(yè)越來(lái)越實(shí)用
在把陳景潤(rùn)作為楷模的年代里,姐姐希望弟弟將來(lái)成為一個(gè)數(shù)學(xué)家。1988年黎彥修來(lái)到芝加哥大學(xué)商學(xué)院攻讀統(tǒng)計(jì)專業(yè)博士學(xué)位,之后又改攻金融專業(yè)。
黎彥修說(shuō),隨著年齡的增長(zhǎng),自己逐步認(rèn)識(shí)到,僅僅當(dāng)一個(gè)數(shù)學(xué)家是不行的,更重要的是要打好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。為此,他學(xué)的專業(yè)也越來(lái)越實(shí)用,后來(lái)又從金融博士改學(xué)MBA。1991年黎彥修第一次離開(kāi)校門,來(lái)到美林集團(tuán)實(shí)習(xí),他本打算到華爾街看一看,實(shí)習(xí)一段時(shí)間找找感覺(jué),然后再回學(xué)校完成博士論文答辯?梢坏┧ど先A爾街這條路,就再也沒(méi)有回頭。
在美林任職四年之后,黎彥修跳槽來(lái)到加拿大多倫多多明道銀行美國(guó)證券公司工作。黎彥修說(shuō),這家銀行名氣雖比美林小,但是給我開(kāi)出的價(jià)碼卻是誘人的:一是公司讓我獨(dú)立管理一部分資金,憑自己的本事賺錢;二是年底結(jié)算時(shí)利潤(rùn)分成標(biāo)準(zhǔn)為7∶1。他介紹說(shuō),可轉(zhuǎn)化債券是介于債券與股票之間的衍生物。從投資人的角度看,有人追求高風(fēng)險(xiǎn),有人追求適度增值。而可轉(zhuǎn)化債券則把風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)適當(dāng)加以平衡。例如,剛剛被列入道—瓊斯指數(shù)的美國(guó)家庭倉(cāng)儲(chǔ)公司發(fā)行一種五年期可轉(zhuǎn)化債券,利率僅為3%,但因與公司股票相掛鉤,這個(gè)公司的股票漲了三倍,投資人獲利頗豐。而另一家經(jīng)營(yíng)汽車零件的公司,搞起了大型賽馬場(chǎng),這說(shuō)明公司高層領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)缺乏一致、明確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,所以他及時(shí)放空這個(gè)公司的股票,果然這個(gè)公司的股票從60多美元降到最近的40多美元。
像其他任何衍生物交易一樣,可轉(zhuǎn)化債券業(yè)務(wù)也充滿了許多風(fēng)險(xiǎn)。黎彥修的寶并不總是能夠押對(duì)。去年亞洲深陷金融危機(jī)帶動(dòng)美國(guó)整個(gè)股市下跌,他去年頭三個(gè)月賺得的錢在后半年全賠了進(jìn)去。可今年他的表現(xiàn)相當(dāng)出色,贏利高達(dá)50%,其利潤(rùn)分成比首席執(zhí)行官還要高,這讓公司高層犯了難,也給他自己出了道難題。按照華爾街的通常做法,公司在這個(gè)時(shí)候很可能提拔他任高級(jí)副總裁,進(jìn)入公司高層領(lǐng)導(dǎo)行列,從而拿管理層的固定工資和獎(jiǎng)金,而不再執(zhí)行利潤(rùn)分成的標(biāo)準(zhǔn)?伤(dāng)年就是沖著利潤(rùn)分成的優(yōu)惠條件而來(lái)的,拿點(diǎn)固定收入于心不甘。
錢賺多了,也是個(gè)難題,下一步該怎么辦?在跳槽盛行的華爾街,黎彥修也遇到了成功后的苦惱. |