在期貨交易中追求穩(wěn)定持久的贏利是每一個(gè)投資人夢(mèng)寐以求的目標(biāo)，但事實(shí)上大部分的投資人都以失敗而告終。失敗原因多種多樣，如逆勢(shì)操作、不及時(shí)止損、過(guò)度交易等等，但筆者認(rèn)為，主觀隨意交易是罪魁禍?zhǔn)�。消滅虧損走向成功的最好辦法就是建立一套可操作的交易系統(tǒng)并在交易實(shí)踐中不斷總結(jié)完善。筆者與友人在期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了幾年大起大落、大喜大悲之后，于2000年開(kāi)始潛心研究開(kāi)發(fā)期貨交易系統(tǒng)。這里，筆者把自已的設(shè)計(jì)心得體會(huì)寫(xiě)出，供讀者參考。
    一、交易系統(tǒng)的時(shí)間性要求
    在設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)時(shí)，首先要考慮的是投資人擬采取的交易風(fēng)格，是短線交易，中線交易還是長(zhǎng)線交易。例如，短線交易系統(tǒng)可采用5或15分鐘圖上的有關(guān)信號(hào)；中線交易系統(tǒng)可采用60分鐘或日線圖上的有關(guān)信號(hào)；長(zhǎng)線交易系統(tǒng)可采用周線或月線圖上的有關(guān)信號(hào)。
    二、交易系統(tǒng)的完整性要求
    在設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)時(shí)一旦明確了交易風(fēng)格后就必須先建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型以明確判斷趨勢(shì)的方向、規(guī)模和所處階段。交易系統(tǒng)應(yīng)包括趨勢(shì)判別、時(shí)機(jī)價(jià)格選擇和風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理3個(gè)子系統(tǒng)，即要回答清楚下列具體操作問(wèn)題：何時(shí)何價(jià)在何方向建多少倉(cāng)？止損保護(hù)如何設(shè)置？如何完成平倉(cāng)工作？
    三、交易系統(tǒng)的績(jī)效評(píng)估
    在初步設(shè)計(jì)出交易系統(tǒng)后，要利用現(xiàn)有的全部歷史交易數(shù)據(jù)對(duì)系統(tǒng)作出全面模擬以對(duì)系統(tǒng)的績(jī)效作出評(píng)估并據(jù)此進(jìn)一步調(diào)整系統(tǒng)的有關(guān)參數(shù)。
    四．交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)舉例
    1．確定近一年內(nèi)的大勢(shì)方向
    根據(jù)技術(shù)面（主要是根據(jù)周K線波段的高低點(diǎn)排列、起步價(jià)格水平和已持續(xù)的時(shí)間，按趨勢(shì)的定義來(lái)分析確認(rèn)，一般30周均線可以看作為大勢(shì)的多空分界線）和基本面（倉(cāng)單數(shù)量，現(xiàn)貨價(jià)等）確定大勢(shì)是牛、熊和寬幅振蕩（新品種上市后高、低點(diǎn)價(jià)差以低點(diǎn)價(jià)格計(jì)算接近20％）及所處階段。在沒(méi)有信號(hào)確定大勢(shì)已改變之前，在投機(jī)區(qū)不要做反向開(kāi)倉(cāng)交易。摸頂或底的代價(jià)過(guò)于昂貴，放棄?mèng)~頭和魚(yú)尾只吃魚(yú)身是最為明智的交易策略選擇。
    2．選擇品種、合約月份、入市方向、進(jìn)出時(shí)機(jī)
    A．做中線要先做好投資策劃，只選擇1－2個(gè)品種交易。
    B．只參與持倉(cāng)最大的非交割月主力合約的交易。
    C．在投機(jī)區(qū)（遠(yuǎn)月合約上市后，相對(duì)合約最低或最高點(diǎn)的漲跌幅在33％以?xún)?nèi)為投機(jī)低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，33％－50％為投機(jī)中風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，50％－75％為投機(jī)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，75％以上為反向投資安全區(qū)）只做順大勢(shì)的開(kāi)倉(cāng)交易。
    D．基本倉(cāng)的建倉(cāng)和平倉(cāng)（以做多為例說(shuō)明，做空類(lèi)推）：
    波浪型操作：先在日線圖上確定當(dāng)前回調(diào)的級(jí)別和規(guī)模在中級(jí)以上，則當(dāng)60分鐘圖上價(jià)格回調(diào)超過(guò)前波上漲幅度（也可按收盤(pán)價(jià)計(jì)算）的0.5技術(shù)位且調(diào)整時(shí)間也超過(guò)前波上漲時(shí)間的1/2時(shí)，或者盡管調(diào)整時(shí)間不夠但價(jià)格已回調(diào)到0.67位時(shí)，先建可用資金5％（按交易所規(guī)定的保證金計(jì)算開(kāi)倉(cāng)量）的基本倉(cāng)；回調(diào)到0.67技術(shù)位再建可用資金10％的基本倉(cāng)；回調(diào)到0.75技術(shù)位時(shí)，若KD、MACD指標(biāo)出現(xiàn)明顯的背離信號(hào)再加15％的基本倉(cāng)，但當(dāng)價(jià)格回到持倉(cāng)均價(jià)以上或以下時(shí)可分批減倉(cāng)10％。所有基本倉(cāng)以前波的最低點(diǎn)或最高點(diǎn)為止損點(diǎn)。
    止損后若60分鐘圖收盤(pán)價(jià)又回到止損位以上或以下，就補(bǔ)回全部基本倉(cāng)以再創(chuàng)新低或新高為止損。若有效突破止損位表明趨勢(shì)要變，可能要進(jìn)入更大一級(jí)別的調(diào)整，需重新確定調(diào)整的級(jí)別和規(guī)模，按本規(guī)則重新建倉(cāng)。
    基本倉(cāng)的最低目標(biāo)位為前波的最高或最低點(diǎn)。若價(jià)格恢復(fù)上漲達(dá)到當(dāng)前調(diào)整浪幅度的0.5位以上后，基本倉(cāng)的止損就改為當(dāng)前波段的低點(diǎn)。最高目標(biāo)位為前波高點(diǎn)加上1倍小區(qū)間的幅度。若遇有利大波動(dòng)時(shí)，基本倉(cāng)可少量平倉(cāng)不再回補(bǔ)。到達(dá)最低目標(biāo)位以后，基本倉(cāng)先平倉(cāng)1/3，其余可逢高或逢低分批平倉(cāng)。到達(dá)最高目標(biāo)位附近時(shí)全部平倉(cāng)。若達(dá)到前波調(diào)整時(shí)間的1倍以上時(shí)仍完成不了基本倉(cāng)的最低目標(biāo)幅度就全部平倉(cāng)。
    區(qū)間型操作：先在日線圖上確定當(dāng)前回調(diào)的級(jí)別和規(guī)模，當(dāng)日線圖上價(jià)格倆次沖頂失敗后回調(diào)前波幅度不超過(guò)0.5位，但調(diào)整持續(xù)時(shí)間已達(dá)到前波上漲或下跌持續(xù)時(shí)間的2倍以上時(shí)，就可基本確認(rèn)價(jià)格已進(jìn)入?yún)^(qū)間型調(diào)整。用60分鐘圖先確定當(dāng)前區(qū)間顯著的低點(diǎn)和高點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格回調(diào)到區(qū)間幅度（也可按收盤(pán)價(jià)計(jì)算）的0.67技術(shù)位時(shí)先建可用資金5％的基本倉(cāng)；回調(diào)到0.75技術(shù)位時(shí)再加可用資金10％的基本倉(cāng)。以該區(qū)間的最低點(diǎn)或最高點(diǎn)為基本倉(cāng)的止損點(diǎn)。
    止損后若60分鐘圖收盤(pán)價(jià)又回到止損位以上就補(bǔ)回全部基本倉(cāng)以再創(chuàng)新低或新高為止損，否則表明趨勢(shì)要變，可能要進(jìn)入更大一級(jí)別的調(diào)整，需重新確定新調(diào)整浪的級(jí)別和規(guī)模，按本波浪型規(guī)則回調(diào)時(shí)再建倉(cāng)。若調(diào)整時(shí)間超過(guò)前波上漲時(shí)間的4倍時(shí)價(jià)格仍未能突破區(qū)間的最高或最低位，表明市場(chǎng)可能進(jìn)入更大級(jí)別的波浪型調(diào)整，應(yīng)立即先減倉(cāng)2/3。若遇有利大波動(dòng)時(shí)基本倉(cāng)可少量平倉(cāng)不再回補(bǔ)。
    區(qū)間型基本倉(cāng)的最低目標(biāo)位為區(qū)間幅度的1倍�；�本目標(biāo)位為該區(qū)間的低點(diǎn)起計(jì)算到前波幅度的1倍左右，最高目標(biāo)位為該區(qū)間的高點(diǎn)起計(jì)算到前波幅度的1倍左右。到達(dá)區(qū)間最低目標(biāo)位附近，基本倉(cāng)可先平倉(cāng)1/3；到達(dá)區(qū)間基本目標(biāo)位附近，基本倉(cāng)可再平倉(cāng)1/3；其余分批逢高或逢低平倉(cāng)；達(dá)到最高目標(biāo)位附近，就全部平倉(cāng)。區(qū)間中的短線振蕩行情不要參與。
    E．在投資區(qū)對(duì)遠(yuǎn)月合約按上面的基本倉(cāng)規(guī)則只做反向開(kāi)倉(cāng)交易，分批布倉(cāng)不設(shè)止損但需拉開(kāi)距離加倉(cāng)滾動(dòng)運(yùn)做再減倉(cāng)維持第1筆基本倉(cāng)2－3次后，才能進(jìn)一步布倉(cāng)�？偝謧}(cāng)控制在可用資金的10％以?xún)?nèi)長(zhǎng)線持有或換月持有。待趨勢(shì)明朗后，再按基本倉(cāng)規(guī)則加碼保證金的5％持倉(cāng)，直到整波幅度1/2的目標(biāo)位出現(xiàn)后才可全部平倉(cāng)。
    3．資金管理
    A．基本倉(cāng)量為可用資金的10％－30％（在大勢(shì)的尾聲階段為10％）但不要超過(guò)該合約總持倉(cāng)的1％。
    B．盤(pán)中要忍受振蕩但到止損位堅(jiān)決平倉(cāng)退場(chǎng)。
    C．所有持倉(cāng)到達(dá)最高目標(biāo)位附近后，全部平倉(cāng)。
    D．當(dāng)賬戶(hù)資金損失達(dá)到10％時(shí)，全部清倉(cāng)出局再耐心等待機(jī)會(huì)入市。
    E．目標(biāo)年回報(bào)為50％以上。